10.04.2018, 00:00

Korporátne dlhopisy sú rizikovejšie

Investovanie do firemných dlhopisov ponúka zaujímavý ročný výnos, ale je spojené s veľkým rizikom. Nemožno ich preto považovať za alternatívu k uloženiu úspor na bežný účet či vkladnú knižku. Na takto investované peniaze neexistuje fond ochrany vkladov.

firmy, biznis, meeting
Zdroj: Dreamstime

V časoch nulových úrokov v bankách sa ľudia logicky obzerajú po spôsobe, ako svoje úspory zhodnotiť alebo aspoň uchrániť pred infláciou. Keď na nich na internete „vyskočí“ ponuka korporátnych dlhopisov s výnosom troch až sedem percent ročne, mnohí po nich siahnu ako po výhodnej alternatíve účtu v banke či vkladnej knižky. Pritom to alternatíva nie je. Tieto cenné papiere so sebou nesú výrazne vysoké riziko, neporovnateľné s akýmkoľvek bankovým vkladom. K investícii do korporátnych dlhopisov preto treba pristupovať opatrne a položiť mnoho otázok, kým sa rozhodnete investovať.

Korporátny dlhopis je pre človeka rizikový

Aj na slovenskom trhu sú dnes v ponuke desiatky dlhopisov v hodnote stoviek miliónov eur. Tento fenomén nie je vo svete firiem ničím novým. Spoločnosti, ktoré potrebujú finančné injekcie na rozvoj, financujú cez firemné dlhopisy takzvaní inštitucionálni investori. Čiže investičné firmy, ktoré sa špecializujú na ukladanie voľného kapitálu do cenných papierov, ktoré im prinášajú výnos. V prípade jednotlivcov je však investícia do rovnakých dlhopisov niečím úplne odlišným. A určite rizikovejším.


Štandardný spôsob financovania firiem prebieha cez bankové úvery. Len čo firma na Slovensku siaha po dlhopisoch, je to prvý varovný signál. Banka – a takisto každý inštitucionálny investor – si totiž firmu detailne preveruje a analyzuje, či riziko nesplatenia pôžičky nie je príliš veľké. A ak je, peniaze firme neposkytne. „Bežný človek má len obmedzené možnosti, ako si preveriť firmu. Môže sa pozrieť do prospektu dlhopisu a skontrolovať napríklad rating firmy od niektorej z renomovaných agentúr. Alebo si pozrieť hospodárenie na portáli Finančnej správy. Nikdy však nedokáže posúdiť rizikovosť ako finanční profesionáli. A už samotný fakt, že firma uprednostnila predaj dlhopisov bežným ľuďom pred bankovým úverom je varovaním, že riziko nie je vôbec malé,“ vysvetľuje finančný analytik OVB Allfinanz Slovensko Marián Búlik.


Možný je výnos, ale aj strata

Národná banka Slovenska pred pár mesiacmi vydala upozornenie na investovanie do firemných dlhopisov s tým, že je spojené s veľkým rizikom. Okrem iného varuje pred neadekvátne vysokým úročením. Obrovským problémom je dnes aj

Nenechajte sa obmedzovať

Tento článok je súčasťou exkluzívneho obsahu HN. Pokiaľ si ho chcete dočítať do konca, predplaťte si jeden z troch nasledujúcich balíkov

Cookies

Na našich stránkach používame cookies. Slúžia na zlepšenie našej práce a vášho zážitku z čítania HNonline.sk.