Kukurica včera prepisovala históriu
Kukurica včera dokonca zaznamenala najvyšší denný nárast ceny pri futures kontrakte s najbližším termínom exspirácie v histórii, keď decembrový futures kontrakt (CZ9) získal 28,75 centu (uzatváral obchodovanie na úrovni 3,464 USD za bušel), čo v percentuálnom vyjadrení predstavuje rast ceny 9,05%. Pod takéto výrazné posilnenie sa podpísali predovšetkým obavy z chladného počasia. Už minulý týždeň bol na túto dobu ročného obdobia chladný v štátoch, kde sa pestuje prevažná časť poľnohospodárskych plodín, chladným, no a predpovede hovoria o ešte chladnejších nasledujúcich týždňoch. Navyše z dôvodu neskoršej výsadby v tomto roku je ešte väčšina úrody nedozretá. V 18 štátoch USA s najvyššou produkciou kukurice podľa poslednej správy US ministerstva poľnohospodárstva je zatiaľ zožatých iba 12% z úrody, pričom 5-ročný priemer v tomto časovom období je na úrovni 37%. Takáto správa teda vážnosti situácie ešte pridáva. Ak by sa potvrdili správy o príchode skorých mrazov, veľká časť úrody by mohla byť poškodená...
Takéto informácie sú veľkým potešením pre trhových „býkov". Včerajšie posilnenie cien poľnohospodárskych produktov ich určite posmelilo k ďalším nákupom. Na druhej strane si však treba uvedomiť aj druhú stranu trhu, a to stranu „medvediu". Tej ešte stále nahráva do karát predpoveď vysokej tohtoročnej úrody. Keďže prvé mrazy sa ešte nedostavili, „medvede" veria v to, že úroda stihne dozrieť a s býkmi „vypečú"... V tomto roku sa v prípade kukurice očakáva v USA úroda na úrovni 12,954 mld. bušelov, čo by znamenalo úrodu až o 7% vyššiu v porovnaní s tou minuloročnou a pri pohľade do histórie by sa zaradila na druhú priečku. Dáta hovoriace v prospech medveďov sú taktiež veľmi sľubné. To, či sa však nakoniec bude tešiť jeden, alebo druhý tábor rozhodne až počasie...
Zlato sa drží nad úrovňou 1000 dolárov
Aj včera sa zlatu podarilo udržať nad dôležitou psychologickou hranicou 1000 USD za trojskú uncu. Októbrový futures kontrakt tak uzavrel obchodovanie už 3. deň v rade nad touto úrovňou, čo znamená, že šanca pokorenia historických maxím ostáva aj naďalej reálnou. V súčasnosti pomáha zlatu najmä oslabujúci americký dolár. Ten včera opäť výraznejšie stratil, a to najmä vďaka slovám šéfa FEDu Bena Bernankeho, podľa ktorého už „recesia skončila". Keďže obchodníci na takéto správy zareagovali výpredajom amerického dolára, zlatu výrazne napomohli.
Býčia nálada pri zlate pokračuje
Vďaka správam o obnovujúcej sa ekonomike a vďaka oslabujúcemu americkému doláru sa zlato dnes v ranných hodinách výraznejšie odpútalo od úrovne 1000 USD za trojskú uncu. Aktuálne sa spotové zlato obchoduje už na úrovniach okolo 1019 - 1020 USD za trojskú uncu, čo je pre býkov jasnou správou. Historické maximá sa stále približujú a ich testovania by sme sa mohli dočkať už v najbližších dňoch. V prípade, ak by sa trend oslabujúceho amerického dolára zachoval, prelomenie historických maxím (tie ležia tesne nad úrovňou 1033 USD za barel) by sa čoskoro mohlo stať realitou.
Striebro takisto výrazne posilňuje
S oslabujúcim americkým dolárom včera získalo aj striebro. Decembrový futures kontrakt SIZ9 uzatváral včerajšie obchodovanie presne na úrovni 17,00 USD za trojskú uncu, striebro si teda pripísalo zisk približne 2,3%. Úrovne, na ktorých sa aktuálne obchoduje striebro sú takisto pozoruhodné. Naposledy sa nad úrovňou 17,00 USD za trojskú uncu obchodovalo v auguste 2008. Dosiahnutia nových historických maxím však od striebra v najbližších dňoch a ani týždňoch však očakávať nemožno, keďže striebro sa v marci 2008 obchodovalo nad úrovňou 21 USD za trojskú uncu. Táto úroveň ostáva zatiaľ veľmi vzdialenou...
Pri cenných kovoch treba však stále mať na pamäti aj druhú stranu mince. Cenné kovy sa v súčasnosti obchodujú na veľmi vysokých cenových úrovniach, ich prepad teda môže stáť už za dverami...
Ropa včera získala, dnes stráca
Rope sa včera podarilo výraznejšie posilniť. Podobne ako aj pri väčšine ostatných komodít, aj pri rope zohral významnú úlohu oslabujúci americký dolár. V podstate celý včerajší zisk si pripísala až počas americkej seansy, pričom výraznejšie získavať začala najmä už po spomínanom prejave Bena Bernankeho a jeho slovách, že „recesia skončila".
Schladenie priniesli dáta API
Počas včerajšej rely októbrový futures kontrakt ropy typu crude prelomil úroveň 70,00 USD za barel a pokoril dokonca aj úroveň 71,00 USD za barel. Na týchto úrovniach sa ropa naposledy obchodovala v piatok. Schladenie na trh však priniesli dáta API. Podľa nich zásoby ropy a ropných produktov v týždni končiacom 11. septembra výrazne narástli, čo je jasným medvedím signálom. Najväčšie sklamanie priniesli opäť dáta destilátov. Tie podľa API narástli v sledovanom týždni o 5,2 mil. barelov, čím výrazne prekonali konsenzus hovoriaci o náraste zásob v objeme 1,3 mil. barelov. Za sklamanie možno pokladať aj dáta zmeny stavu zásob benzínu +1,35 mil. barelov (očakávania +0,6 mil. barelov) a zmeny stavu ropy +0,63 mil. barelov (očakávania -2,4 mil. barelov). V prípade ak nárast zásob potvrdia aj dnešné oficiálne dáta US ministerstva energetiky (budú zverejnené o 16:30 hod.), slabé fundamenty budú podľa nášho názoru brzdou posunu ropy na vyššie cenové úrovne.
Rozhodnú dáta US ministerstva energetiky
O ďalšom smerovaní ceny ropy by mali rozhodnúť najmä dnešné dáta US ministerstva energetiky. To o 16:30 zverejní oficiálne štatistiky. V prípade, ak by sa potvrdili horšie fundamentálne dáta, cena ropy by dnes s najväčšou pravdepodobnosťou zaznamenala stratu. Hoci oslabujúci americký dolár a obnovujúca sa ekonomika hovoria v prospech rastu cien ropy, dnes by mohli tieto faktory prevážiť slabšie fundamenty a ropa by mohla včerajšie zisky mierne skorigovať...
Zemný plyn udržiava rastový trend
Zisk si včera pripísal aj zemný plyn, keď si októbrový futures kontrakt (NGV9) pripísal na svoje konto zisk 0,7%. NGV9 tak uzatváral včerajšie obchodovanie na úrovni 3,320 USD za milión britských termálnych jednotiek, čím sa posunul opäť o niečo ďalej od dôležitej psychologickej úrovne 3,000 USD. Rastový trend pri zemnom plyne ostáva zachovaný. Podobne ako včera, aj dnes očakávame posun na vyššie cenové úrovne, dnešný zisk by však mohol byť o niečo vyšší, keďže včerajší potenciál (NGV9 sa obchodoval na intradenných maximách 3,600 USD) sa zemnému plynu naplno využiť nepodarilo. Dnes by jeho cenu mohli tlačiť nahor najmä očakávania obchodníkov. Už zajtra budú zverejnené pravidelné týždenné dáta US ministerstva energetiky týkajúce sa zmeny stavu zásob zemného plynu z US ekonomiky, no a práve dnešný deň by mohol byť tým správnym časom vstupu do nových pozícií. Keďže pri zemnom plyne aktuálne panuje silný rastový trend, očakávame pri tomto trende pokračovanie...
Pavol Vejmelka, CI KOMODITY