Európsky orgán pre cenné papiere a trhy ESMA vyhlásil boj s neserióznymi brokermi, ktorí tomuto sektoru dlhodobo kazia meno. Od augusta bude koniec vysokým prémiám na prilákanie neskúsených klientov či telefonátom, ktoré povzbudzujú klientov k umelej aktivite. ESMA pripravila balíček opatrení na ochranu retailových obchodníkov. Kľúčové opatrenia sú nasledovné:
Zavedenie maximálnej finančnej páky na úroveň 30:1: V praxi to znamená, že obchodníci budú musieť používať viac vlastného kapitálu. Ich zisky aj straty sa budú môcť po novom násobiť maximálne tridsiatimi. Takáto vysoká páka bude platiť len pre hlavné menové páry (ako napr. EURUSD či USDJPY), pre zvyšné menové páry, zlato a hlavné akciové indexy má byť maximálne 20:1, pre ostatné akciové indexy a komodity 10:1 a pre kryptomeny len 2:1. Tento krok má prispieť k väčšej ochrane retailových klientov, ktorí nie sú zbehlí v používaní finančnej páky.
Výnimky pre profesionálnych obchodníkov: Klienti, ktorí sú profesionálnymi obchodníkmi, budú môcť využívať aj podstatne vyššiu finančnú páku. Musia pre to splniť dve z troch podmienok:
- Vykonať transakcie v objeme minimálne 50 tis. eur s početnosťou minimálne 10 transakcií za kvartál po dobu minimálne štyroch kvartálov
- Mať veľkosť portfólia minimálne 500 tis. eur
- Pracovať vo finančnom sektore na investičnej pozícii minimálne rok
Zavedenie ochrany pred negatívnym zostatkom: Brokeri musia retailovým obchodníkom zaručiť, že sa v prípade výrazného pohybu ceny investície, ktorý sa udeje mimo obchodných hodín alebo na nelikvidnom trhu, nemôžu na svojom účte dostať do mínusu. Výrazné straty, ktoré niektorí klienti utrpeli po nečakanom uvoľnení kurzu švajčiarskeho franku v roku 2015, by sa teda nemali zopakovať.
Zvýšenie ochrany pre klientov nepoužívajúcich príkaz stop-loss : Najstratovejšie obchody sa budú po novom automaticky zatvárať v situácii, keď pomer prostriedkov na účte k vratnej zábezpeke klesne na úroveň 50%. Cieľom opatrenia je obmedziť prípadné straty klientov.
Úplný zákaz binárnych opcií: Regulátor považuje obchodovanie binárnych opcií za mimoriadne komplexné pre retailových investorov a preto zakáže ich obchodovanie.
Zákaz nekalých obchodných praktík: Mnohí brokeri ponúkali potenciálnym klientom vysoké bonusy pri otvorení účtu v očakávaní, že u nich aj tak prerobia peniaze. Zároveň ich frekventovane kontaktovali s investičnými odporúčaniami (viď. video Slovenský vlk z Wall Street na youtube), aby umelo zvýšili ich obchodné aktivity s cieľom vybrať viac na poplatkoch. Po novom budú tieto praktiky zakázané.
Štandardizované informovanie klientov ohľadom rizika obchodovania finančných derivátov: Mnohé spoločnosti zámerne neinformovali svojich klientov dostatočne o rizikách vyplývajúcich z obchodovania finančných derivátov. Po novom budú musieť klientov dôsledne oboznamovať o týchto rizikách.
XTB ako jeden z najväčších brokerov v Európe tieto zmeny víta. Spoločnosť je toho názoru, že mnohí brokeri nemajú záujem vybudovať si so svojimi klientmi dlhodobý vzťah a chcú ich len rýchlo obrať o peniaze, čo poškodzuje meno celému sektoru. Mnohé z praktík týchto brokerov budú po novom obmedzené, čo prispeje k vyčisteniu trhu od nečestných spoločností.
XTB mala na rozdiel od mnohých brokerov už pred touto reguláciou viaceré jej body implementované. Napríklad ochranu klienta pred negatívnym zostatkom, neponúkanie nadmerných finančných bonusov za účelom prilákania neskúsených klientov, netlačenie klientov do umelého obchodovania investičnými odporúčaniami či dôsledné informovanie klientov o rizikách spojených s obchovaním finančných derivátov.
(pr)