Cenné papiere -- rozšírenie zmluvných vzťahov
Čo sa zmenilo v rámci zmluvných vzťahov pri nakladaní s cennými papiermi v novom zákone o cenných papieroch po 1. 1. 2002?
-- Nakoľko predchádzajúci zákon č. 600/1992 Zb. bol viackrát novelizovaný (12-krát) a nevyhovoval štandardným, medzinárodným akceptovaným legislatívnym podmienkam kapitálového trhu, bol nahradený novým zákonom. Od 1. 1. 2002 je účinný zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch). Zmluvné vzťahy sú upravené v druhej časti zákona o cenných papieroch. Táto časť bola doplnená o dva nové typy zmlúv a to zmluvou o pôžičke cenného papiera a zmluvou o riadení portfólia cenných papierov. V ustanovení § 38 zákona sa rieši zmluva o pôžičke cenného papiera. Zmluvou o pôžičke cenného papiera sa zaväzuje veriteľ, že prevedie na dlžníka určitý počet zastupiteľných cenných papierov, a dlžník sa zaväzuje previesť na veriteľa po uplynutí dohodnutej lehoty rovnaký počet zastupiteľných cenných papierov. Zároveň sa dlžník zaväzuje zaplatiť odplatu, ak bola dojednaná. Namiesto odplaty v peniazoch možno dojednať odplatu prevedením väčšieho počtu zastupiteľných cenných papierov, než koľko ich veriteľ požičal dlžníkovi. Zmluva o pôžičke cenného papiera musí mať písomnú formu. Na platnosť zmluvy o pôžičke cenného papiera sa vyžaduje, aby v nej bol určený druh prevádzaného cenného papiera, počet prevádzaných cenných papierov a ich ISIN, ak je pridelený. Záväzkové vzťahy z odplatnej zmluvy o pôžičke cenného papiera sa spravujú všeobecnými ustanoveniami Obchodného zákonníka o obchodných záväzkových vzťahoch (§ 261 až 408 Obchodného zákonníka). Záväzkové vzťahy z bezodplatnej zmluvy o pôžičke cenného papiera sa spravujú všeobecnými ustanoveniami Občianskeho zákonníka o pôžičke. Z toho vyplýva, že veriteľ poskytne dlžníkovi na určitý čas zastupiteľné cenné papiere a odmenou za to, že počas trvania pôžičky sa zrieka disponovania s týmito cennými papiermi, dlžník mu je zaviazaný zaplatiť odplatu. Odmena sa dojednáva v peniazoch (najčastejšie), je však možné dohodnúť i inú formu odplaty. Je možné, aby dlžník previedol na veriteľa väčší počet zastupiteľných cenných papierov než aký si požičal. V ustanovení § 43 zákona je riešená Zmluva o riadení portfólia cenných papierov. Zmluvou o riadení portfólia cenných papierov sa obhospodarovateľ zaväzuje hospodáriť s portfóliom klienta na základe rozhodovania obhospodarovateľa v rámci a v rozsahu zmluvy a klient sa zaväzuje zaplatiť za to odplatu. Táto zmluva musí mať písomnú formu. Obhospodarovateľom môže byť len osoba, ktorá je oprávnená túto činnosť vykonávať na základe povolenia podľa § 54 zákona. Obhospodarovateľ je povinný aj bez pokynov klienta obstarávať kúpu a predaj, ako aj prvé nadobudnutie cenných papierov, a ak zo zmluvy nevyplýva niečo iné, vykonávať činnosti podľa § 39 a 41 zákona, a to s cieľom zabezpečiť dlhodobú odbornú starostlivosť o portfólio klienta. Klient môže záväzok obhospodarovateľa obmedziť len na povinnosti, ktoré sa týkajú obstarávania kúpy, predaja alebo nadobudnutia cenných papierov pri ich vydaní. Odplata, ktorú má klient zaplatiť, sa v tomto prípade primerane zníži. Zmluvu o riadení portfólia cenných papierov možno vypovedať. Ak nie je dohodnutá výpovedná lehota, možno túto zmluvu vypovedať ku koncu druhého kalendárneho mesiaca nasledujúceho po doručení výpovede. Ak z povahy veci nevyplýva niečo iné, ustanovenie § 39 ods. 7 zákona sa použije primerane. Uvedené ustanovenie umožňuje zložiteľovi kedykoľvek požadovať, aby mu uschovávateľ odovzdal listinný cenný papier. Zároveň mu umožňuje odovzdať ho späť uschovávateľovi, ak zmluva o uložení listinných cenných papierov nezaniká. Na zmluvu o riadení portfólia cenných papierov sa primerane použijú ustanovenia o zmluvách podľa § 31 až 36 a § 39 až 41 zákona o cenných papieroch. Zavedením tohto typu zmluvy bola odstránená nejednoznačná predchádzajúca právna úprava, z ktorej nebolo zrejmé, či je vôbec možné takúto službu poskytovať. Nový zákon o cenných papieroch zjednodušuje jej poskytovanie, pretože doteraz ju obchodníci s cennými papiermi poskytovali na základe kombinácie viacerých zmlúv.