StoryEditor

Fond Scoring s pripomienkami správcovských spoločností

10.02.2002, 23:00

Nový systém hodnotenia otvorených podielových fondov predstavili predstavitelia CRA Rating Agency. Fond Scoring sa v prvej fáze hodnotenia zameriava na fondy registrované a predávané na Slovensku. Do budúcnosti však agentúra predpokladá rozšírenie aj na fondy vydávané v zahraničí. Zatiaľ je hodnotenie zahraničných fondov iba v testovacej fáze. Systém hodnotí podielové fondy minimálne s ročnou históriou, pričom dodržiava rozdelenie do skupín podľa Asociácie správcovských spoločností. Medzi ďalšie podmienky hodnotenia patrí existencia aspoň piatich fondov v skupine, ktoré majú ročnú históriu, a to, že správcovská spoločnosť má slovenský domicil. Systém nezohľadňuje, či bol fond pred otvorením uzatvorený, podobne ani menu, v akej je denominovaný. Do hodnotenia nie je zahrnuté ani portfólio fondu. Medzi kritériá hodnotenia patrí výkonnosť, riziko a stabilita fondu. Stabilita fondu sa pritom hodnotí ako podiel čistej hodnoty aktív fondu v skupine a na trhu, podiel predajov, redemácií a salda. V súčasnosti spĺňajú podmienky hodnotenia iba fondy z akciovej a dlhopisovej skupiny.
Medzi hlavné výhody takéhoto rozdelenia fondov označili predstavitelia CRA rýchlu orientáciu klientov na trhu podielových fondov. Systém zoradí fondy podľa dosiahnutých výsledkov v hodnotení a priradí im určitý počet hviezdičiek. Fondy budú ohodnotené jednou až piatimi hviezdičkami. Počet hviezdičiek má uľahčiť rozhodovanie investora, nemá byť však investičným odporúčaním. Na tento fakt upozornili predstavitelia slovenských správcovských spoločností, pričom sa obávajú opačného efektu. Priemerný slovenský investor podľa nich ešte nie je natoľko vyspelý, aby si hneď uvedomil, čo tento systém hodnotí. Existencia slovenského kapitálového trhu je iba krátka, vo fondoch je pomerne málo naakumulovaných prostriedkov a tieto skutočnosti negatívne ovplyvnia objektívnosť hodnotenia. Michal Šubín, generálny riaditeľ SFM Slovakia, marketingového koordinátora zahraničných fondov WIOF, pre HN uviedol, že by uvítal aj zahrnutie zahraničných fondov do hodnotenia. Predaj zahraničných fondov predstavuje podstatný podiel predajov podielov fondov na Slovensku. Obáva sa, že hodnotenie bez zahraničných fondov nie je dostatočne objektívne z hľadiska investora. Ako uviedol Ľubomír Dubecký, riaditeľ CRA Rating Agency pre SR, hodnotenie zahraničných fondov by malo prísť až o niekoľko rokov.

menuLevel = 1, menuRoute = prakticke-hn, menuAlias = prakticke-hn, menuRouteLevel0 = prakticke-hn, homepage = false
25. apríl 2024 11:49