Investovanie nie je o nájdení toho najlepšieho titulu, ale o rozložení rizika investície. Starorímsky politik Cato odporúčal svojim spoluobčanom, aby nestaval každý jednu loď, ale aby svoje peniaze spojili a postavili za ne 50 lodí. Teda -- nik by neminul viac, ako pôvodne plánoval. Znamenalo to, že každý bude mať v prepočte síce jednu loď, ale táto loď bude predstavovať jednu päťdesiatinu z celkového majetku. Vzhľadom na to, že nie každá loď prináša rovnaký zisk a nie každá loď sa počas plavby potopí, išlo o rozloženie rizika. Ak by sa totiž jedna loď potopila, podielnici by prišli iba o jednu z päťdesiatich lodí, a nie o celú svoju investíciu. Ďalšou výhodou boli priemerné výnosy z obchodovania, keďže lode obchodovali s viacerými druhmi tovarov.
Kedy investovať do fondu?
Spoločnosť, ktorá chce upozorniť na svoj nový produkt, organizuje rôzne akcie. Medzi ne patria i ochutnávky zdarma alebo prvotná nízka cena tovaru. Získava si tak budúcich zákazníkov. Správcovské spoločnosti nie sú v tomto smere výnimkou. Pri otváraní nových fondov má klient možnosť vložiť peniaze do fondu bez vstupného poplatku, ktorý môže predstavovať až 5 % zo vstupnej investície. Preto, ak už má investor vyhliadnutú spoločnosť alebo typ fondu, kam by chcel investovať, mal by tak urobiť počas takejto akcie. Ak mu aj novootvorený fond nebude svojou investičnou stratégiou vyhovovať, má možnosť prostriedky presunúť do požadovaného fondu. A to za podstatne nižšie poplatky ako pri obyčajnej investícii do vybraného fondu. Jedinou nevýhodou takejto operácie je podmienka čistých aktív v novom fonde v minimálnej hodnote 50 mil. Sk, ktorej naplnenie môže trvať najviac šesť mesiacov od otvorenia fondu. Za tento čas hodnota podielu môže narásť aj klesnúť, čím sa ovplyvní vložená investícia.
Ďalšou možnosťou, ako vhodne načasovať svoju investíciu, je sledovať vývoj na akciových trhoch. Podielové fondy sú obyčajným tovarom. Ceny podielov rastú a klesajú v závislosti od cien titulov v portfóliu fondu. Podobne ako ceny potravín, ktoré rastú zvýšením dopytu a klesajú, keď ich nik nechce kupovať. Každý spotrebiteľ si radšej kúpi tovar vtedy, keď má nižšiu cenu. Optimálnym riešením je investovať do fondu, keď je na najnižšej hodnote, a predať, keď bude mať najvyššiu hodnotu. Tento "kúsok" sa však podarí málokomu. Pri klesaní hodnoty podielu je preto vhodné dokupovať podiely, pri raste porovnávať výnosnosť s plánovanou a včas podiely predať. Ďalším riešením je uskutočniť nákupy podielov v dlhšom období a po menších sumách, čím sa hodnota podielu spriemeruje a nebude ani najvyššia (najhorší prípad), ani najnižšia (najlepší prípad). Z tohto dôvodu ponúkajú správcovské spoločnosti aj rôzne druhy programov sporenia (kapitálové alebo životné), pri ktorých je minimálna investícia od 500 Sk mesačne.
Môže podielový fond skrachovať?
Odpovedá Ján Kováč, člen Predstavenstva Tatra Asset Management
-- Podielový fond skrachovať nemôže, pretože nemá právnu subjektivitu ako obchodná spoločnosť a zákon o konkurze a vyrovnaní sa naň nevzťahuje. Existenciu a fungovanie podielového fondu upravuje zákon o kolektívnom investovaní. Ten vymedzuje podielový fond ako majetok v spoločnom vlastníctve podielnikov, ktorých vlastnícke práva sú reprezentované podielovými listami. Použitie peňažných prostriedkov je striktne vymedzené okruhom finančných nástrojov, ktoré môžu tvoriť portfólio fondu. Nad dodržiavaním pravidiel má dohľad depozitár a predovšetkým Úrad pre finančný trh. Od vývoja benchmarku závisí vývoj podielového fondu. Úlohou správcovskej spoločnosti je benchmark prekonať. To však neznamená, že ak trh dlhodobo klesá, správcovská spoločnosť dokáže dosahovať pozitívne výkonnosti. Správcovská spoločnosť sa skôr snaží o zmiernenie negatívneho vplyvu trhu na majetok fondu. Pred pár rokmi, v dobe konjunktúry na akciových trhoch, fondy dosahovali viac než 100-percentné ročné zhodnotenie. Dnes tieto fondy zaznamenávajú hlboké straty. Ani v tejto situácii však nemožno v žiadnom prípade hovoriť o bankrote podielového fondu. Je to úplne normálny jav a je prejavom transparentnej správy a jasne definovanej investičnej stratégie.
Zákon ustanovuje dôvody, pre ktoré podielový fond môže skončiť svoju činnosť. Úrad pre finančný trh zruší podielový fond v prípade poklesu hodnoty majetku vo fonde pod úroveň 50 mil. Sk na obdobie dlhšie ako tri mesiace. Tiež tak môže urobiť, ak kurz podielu fondu klesne o jednu tretinu v porovnaní s priemerným kurzom v posledných šiestich mesiacoch a správcovská spoločnosť tento pokles nemôže odôvodniť situáciou na finančnom trhu. Pre úplnosť treba dodať, že fond môže byť zrušený aj na základe žiadosti samotnej správcovskej spoločnosti.
V každom prípade, pri zrušení fondu správcovská spoločnosť speňaží cenné papiere a ostatné aktíva fondu a najneskôr do šiestich mesiacov vyplatí podielnikom ich podiel na majetku vo fonde.