1. Vyplatí sa v čase finančnej krízy ešte prenajímať byt alebo ho mám skôr predať?
Odpoveď závisí od konkrétnych finančných možností, no najmä preferencií dotyčného. Rovnako tak od lokality, v ktorej sa byt nachádza. Vzhľadom na očakávané sprísnenie podmienok na získanie nových úverov, ale aj vyššej váhavosti kupujúcich v neistých časoch hospodárskeho oslabenia, však možno predpokladať, že trhová cena konkrétneho bytu môže byť dočasne nižšia, než by bola v čase zrýchľovania sa hospodárskeho rastu. Rovnako možno predpokladať, že čoraz viac ľudí môže okrem vyčkávania na zlepšenie hospodárskej situácie a zlepšenie dostupnosti úverov s kúpou nového bytu vyčkávať a preferovať prenájom, čo môže vo vybraných lokalitách prispieť k zvýšeniu dopytu po nájomnom bývaní. V neposlednom rade netreba zabúdať ani na alternatívne možnosti investovania peňazí utŕžených za byt: pokiaľ predávajúci nemá iný investičný zámer, než uložiť si peniaze na termínovaný vklad, stačí, ak si porovná ročné úroky, ktoré za utŕžené peniaze môže získať, s ročným nájomným, za nájomné sa v ekonomickom zmysle slova považuje len cena za bývanie, nie za súvisiace služby. A, samozrejme, dôležitú úlohu hrá subjektívny postoj k vlastníctvu nehnuteľnosti či vlastníctvu hotovosti na účte. Každú túto alternatívu sprevádzajú výhody aj nevýhody.
2. Aké akcie by ste odporúčali kúpiť?
Takto konkrétne položená otázka sa nedá zodpovedať paušálne a musí byť položená konkrétnemu bankovému poradcovi, ktorý okrem iného pozná situáciu, ako aj preferencie konkrétneho investora. Vo všeobecnosti možno upozorniť na to, že obdobie začínajúceho sa zhoršovania hospodárskej situácie sprevádza aj zhoršenie finančných výsledkov firiem, oslabenie ich ziskovosti, a preto je namieste zvýšená ostražitosť najmä voči krátkodobým vyhliadkam akciových trhov. Hoci krátkodobé výkyvy cien akcií ponúkajú zaujímavé dlhodobé príležitosti, týka sa to len investorov s dostatočnou toleranciou sprievodného rizika, no najmä s niekoľkoročným investičným horizontom. Rozhodne však nemožno takéto investície odporúčať paušálne, bez poznania konkrétneho investora.
3. Ako sa bude podľa vás vyvíjať cena ropy?
Obdobie hospodárskeho oslabenia je nielen pre spomalenie priemyselnej aktivity a oslabenie priemyselného dopytu učebnicovo obdobím negatívneho tlaku na ceny priemyselných komodít vrátane cien ropy. Keďže mierime do roku, v ktorom budú prakticky všetky veľké svetové hospodárstva čeliť oslabeniu hospodárskej aktivity, aj pre ceny ropy dominuje v krátkodobom horizonte skôr riziko na strane poklesu, zlacnenia. Inak povedané, stávka na rast cien ropy by predpokladala, že svetové hospodárstvo už má to najhoršie za sebou. V tejto chvíli možno takýto predpoklad označiť za viac než neistý.
4. Mám väčšiu sumu peňazí, niekoľko stotisíc korún, ako by som ich mohol najlepšie zúročiť?
To závisí od konkrétnej situácie a preferencií konkrétneho klienta, ktorý by sa mal poradiť so svojím bankovým poradcom. Vo všeobecnosti však v tejto chvíli možno povedať, že klienti s najnižším sklonom k riziku by mali zvážiť dlhodobé termínované vklady (12- a viacmesačné).
5. Známy ma nahovára na životné poistenie, keďže robí sprostredkovateľa, je to v súčasnosti dobrá investícia?
Zo samotnej definície slova "životné poistenie“ vyplýva, že pridanou hodnotou tohto produktu je najmä finančné zabezpečenie rodiny pre prípad toho najhoršieho. Rozhodne by tak o ňom mali uvažovať napríklad ľudia, ktorí splácajú dlhodobý finančný záväzok, napríklad hypotéku. Hoci investičné životné poistenie ponúka aj možnosť dlhodobého šetrenia v podielových fondoch, tento investičný aspekt takzvaného investičného životného poistenia je len "vedľajším produktom“. Pre rozhodovanie o tomto produkte je tak viac než šetrenie dôležité posúdenie toho, ako chce kto v extrémnej situácii pomôcť zabezpečiť svojich potenciálnych pozostalých.
6. Ako môžem podľa vás začať najvýhodnejšie šetriť peniaze malým deťom?
Najvýhodnejšie je čo najpravidelnejšie, pokiaľ možno pravidelné mesačné šetrenie, či už na samostatnom termínovanom vklade alebo formou iného produktu. Rozhodne stoja za zváženie produkty, ktoré okrem štandardného trhového zhodnotenia ponúkajú rôzne formy bonifikácie, napríklad štátnej prémie.
7. Zmenilo sa v dôsledku finančnej krízy šetrenie v treťom pilieri?
Aj keď sa minuloročné turbulencie na svetových trhoch negatívne dotkli výkonnosti niektorých dôchodkových fondov, samotný argument pre zapojenie sa do tretieho piliera zásadne nemôže ovplyvniť. Investovanie v treťom pilieri je záležitosťou dlhodobého horizontu, presahujúceho niekoľko desiatok rokov. Je to beh na dlhé trate. A toho sa dotkne ešte nejedna recesia či krátkodobý výkyv finančných trhov. Vystúpenie z tretieho piliera po prvom krátkodobom výkyve na finančných trhoch možno prirovnať k podaniu žiadosti o rozvod po prvej presolenej polievke. Rovnako, keď na Martina nasneží, len máloktorý meteorológ oznamuje príchod doby ľadovej, hoci nie každá zima trvá rovnako dlho. Hospodárske spomalenie a s ním súvisiaca horšia výkonnosť akciových investícií (ale zároveň lepšia výkonnosť dlhopisových) je prirodzenou súčasťou hospodárskeho cyklu.
8. Mám ešte stále ukladať peniaze do fondov alebo ich mám skôr vybrať?
Pozri odpoveď na otázku 7. Investovanie v podielových fondoch je a má byť otázkou dlhodobého investičného horizontu. Preto na túto otázku nemožno odpovedať paušálne bez poznania konkrétnej situácie, o ktorej by sa mal klient poradiť so svojím bankovým poradcom. Vo všeobecnosti však možno veľmi často badať učebnicovú investičnú chybu, keď investori s dlhodobým investičným horizontom predajú svoje aktíva po ich krátkodobom oslabení, teda práve vtedy, keď je to pre nich z dlhodobého hľadiska najmenej výhodné. V neposlednom rade netreba zabúdať na to, že napríklad obdobie, ktoré nepraje akciovým fondom, môže byť, naopak, výhodným obdobím pre dlhopisové investície, ktorým sa napríklad v zámorí darilo v predošlých dvoch rokoch vďaka znižovaniu kľúčových sadzieb amerického Fedu, naopak, zaujímavé obdobie zaznamenali v ostatnom čase aj dlhopisové fondy investujúce do nemeckých štátnych dlhopisov (tiež vďaka nedávnemu poklesu kľúčových sadzieb ECB). Rovnako je veľmi častá chyba investorov, keď svoje rozhodnutie o investícii neprispôsobia svojej situácii a okolnostiam na finančných trhoch, ale len pohľadu na minulú výkonnosť vybraných fondov. Opäť nemožno robiť nič iné než zopakovať, že ani na túto otázku neexistuje paušálna odpoveď bez poznania konkrétnej situácie.
9. Mám niekoľko hektárov pozemkov a lesa, myslíte si, že bude po prechode na euro ich cena rásť?
To závisí v prvom rade od ich polohy, ako aj individuálnej charakteristiky predmetných lesných či poľnohospodárskych aktív (v prípade pôdy od jej kvality a vhodnosti na úspešné pestovanie vybraných plodín, v prípade lesov to môže ovplyvniť nielen zloženie lesa podľa jednotlivých druhov drevín alebo jeho vek, ale napríklad aj taký faktor, akou je plán ťažby v danom regióne).
10. Odporučili by ste mi kúpiť nové auto teraz alebo až po novom roku?
Bez poznania konkrétnej situácie nemožno dávať odporúčania. Vo všeobecnosti možno očakávať, že s postupom hospodárskeho spomalenia sa ocitnú pod negatívnym tlakom aj predajné ceny automobilov, čo však nemožno vnímať oddelene od toho, že hospodárske spomalenie môže priniesť zhoršenie podmienok na trhu práce (pokiaľ ide o vývoj zamestnanosti a priemernej mzdy), ako aj sťaženie dostupnosti spotrebiteľských úverov na financovanie kúpy automobilov.
11. Mám úspory uložené v českých korunách, oplatí sa mi ich vymeniť za slovenské koruny a uložiť do banky, nech sú z nich po januári eurá?
Tak, ako v ostatných týždňoch, ani v úvodných týždňoch nového roka nemožno vylúčiť, že kurz českej koruny bude naďalej pod negatívnym depreciačným tlakom oproti euru. Na druhej strane odpoveď na túto otázku môže ovplyvniť aj menová štruktúra nákladov dotknutej domácnosti. Ak sa v nej nachádzajú výdavky, ktoré sú uhrádzané v českých korunách (napríklad ak deti študujú na českých školách), možno hovoriť o prirodzenom kurzovom zabezpečení, keď nehrá pohyb kurzu oproti euru až takú veľkú úlohu, keďže predmetné úspory budú minuté v rovnakej mene (v tomto prípade CZK).
12. Oplatí sa mi ešte ísť pracovať do Veľkej Británie?
To závisí okrem iného napríklad od porovnania aktuálnych možností pre pracovné uplatnenie vo Veľkej Británii a na Slovensku, ale napríklad aj od toho, aký vzdelávací potenciál má zamýšľané miesto vo Veľkej Británii, nielen pokiaľ ide o jazyk, ale v niektorých odboroch ak ide o možnosť získania odbornej praxe a prípadných medzinárodných skúseností.
13. Oplatí sa mi teraz kupovať akcie hotelov, keď je možné, že budú zápasiť s poklesom hostí?
Pozri odpoveď na skoršiu otázku. Na takto položenú otázku nemožno odpovedať bez poznania detailov. Vo všeobecnosti platí, že odvetvia, ktoré budú čeliť oslabeniu ziskovosti, nebudú mať na ružiach ustlané ani pokiaľ ide o vývoj ceny ich akcií. Na druhej strane však netreba zabúdať ani na to, že po roku výpredaja na akciovom trhu možno nájsť aj tituly, ktoré sa ocitli na zaujímavých úrovniach aj pri ocenení oproti svojej účtovnej hodnote. Opäť tak treba zdôrazniť, že nemožno dávať odporúčania bez poznania konkrétnej situácie.
14. Mám s kúpou nového bytu radšej počkať?
To závisí od vašej konkrétnej situácie, rodinnej aj pracovnej, ako aj od lokality, v ktorej o uvažovanej kúpe zamýšľate. Hoci vo všeobecnosti možno očakávať negatívny tlak na ceny nehnuteľností, rovnako však netreba zabúdať, že v čase hospodárskeho spomalenia čelí zhoršeniu aj situácia na trhu práce (pokiaľ ide o zamestnanosť aj vývoj miezd), ale aj na trhu financovania (kde možno očakávať sprísnenie podmienok pri posudzovaní úverového rizika).
15. Mohol by som podľa vás teraz zarobiť na tom, ak predám dvojročný jednoizbový byt a kúpim si nový dvojizbový?
To závisí okrem iného od toho, v akej lokalite sa predmetné dva byty nachádzajú, aká je ich rozloha, aké dispozičné riešenie, či sa na doplatenie rozdielu použije hotovosť alebo úver, no najmä, aké sú preferencie dotyčného.
16. Kam sa podľa vás teraz oplatí investovať?
Otázka, na ktorú odpovie váš bankový poradca po oboznámení sa s vašou konkrétnou situáciou a preferenciami.
17. Vlastním zabehanú pizzeriu, chcem však podnikať v inom odvetví, mám ju radšej predať alebo prenajať?
Otázka, na ktorú nemožno zodpovedať bez poznania konkrétnej situácie (minimálne toho, aké sú investičné nároky vo vybranom novom odvetví, aké sú možnosti a podmienky na ich financovanie).
18. Ako dlho podľa vás bude trvať recesia v eurozóne?
Skôr než v roku 2010 je badateľné zlepšenie situácie zrejme len málo pravdepodobné, ale keďže sme v úvodných fázach jedného z vážnejších globálnych hospodárskych oslabení, neradno predbiehať.
19. Dokedy podľa vás bude benzín taký lacný ako je teraz?
Pozri otázku týkajúcu sa cien ropy. Okrem cien ropy, ktoré sú v období hospodárskeho spomalenia skôr pod negatívnym tlakom, to môže ovplyvniť aj ďalšie smerovanie kurzu amerického dolára oproti euru.
20. Bude podľa vás klesať výnos z kapitálového životného poistenia?
Rozhodujúce je, či máte na mysli krátkodobý alebo dlhodobý horizont. V bezprostrednej budúcnosti bude negatívnym tlakom ďalšie smerovanie menovej politiky v eurozóne: v budúcom roku je pravdepodobnejší ďalší pokles kľúčových eurových úrokových sadzieb.
21. Oplatí sa mi vystúpiť z druhého piliera, keď mám 28 rokov?
To závisí nielen od toho, či ide o muža alebo ženu, rovnako tak od výšky príjmu, ale aj od osobných preferencií medzi závislosťou od štátneho systému sociálneho zabezpečenia a dôchodkom zo súkromne vlastneného dôchodkového účtu.
22. Bude pre mňa výhodnejšie kúpiť si auto na lízing alebo na pôžičku?
To závisí od toho, koľko vlastných úspor má byť na tento účel použitých, rovnako od toho, o aký typ vozidla ide a aká je v jeho prípade dostupnosť jednotlivých druhov financovania, ale aj aké sú dodatočné náklady spojené s týmito alternatívami. Vo finále je dôležité porovnanie RPMN (ročnej priemernej miery nákladov) spojenej s jednotlivými možnosťami financovania. Rovnako je dôležité poznať preferencie kupujúceho, pokiaľ ide o osobné vlastníctvo, resp. prenájom vozidla.
23. Akú hypotéku si mám zvoliť pri kúpe bytu, keď si požičiavam viac ako milión korún?
Pokiaľ ide o úrokovú sadzbu, závisí to od sklonu k podstúpeniu úrokového rizika: hoci v období hospodárskeho spomalenia možno očakávať dočasné zníženie variabilnej úrokovej sadzby, v období konjunktúry môže napríklad jej zvýšenie nepríjemne prekvapiť rodinný rozpočet. Keďže v prípade hypotéky ide o zvlášť dlhodobý finančný záväzok, je treba veľmi pozorne zvážiť, či konkrétny klient je ochotný podstúpiť úrokové riziko (riziko zmeny úrokovej sadzby), najmä ak ide o tak objemný finančný záväzok. Pokiaľ klient po diskusii so svojim bankovým poradcom dospeje k záveru, že preferuje stávku na istotu, skôr by mal zvažovať dlhodobú fixáciu úrokovej sadzby.
24. Možno podľa vás očakávať pokles ceny bytov aj v regiónoch?
Vývoj cien bytov korešponduje s regionálnym hospodárskym vývojom, najmä pokiaľ ide o trh práce. Vo všeobecnosti sme sa aj v ostatných rokoch presvedčili o tom, že najvýraznejšie rástli ceny bytov práve v tých regiónoch, ktoré sa tešili výraznejšiemu poklesu nezamestnanosti a kde rýchlejšie rástla priemerná mzda. Rovnako tak pri hľadaní odpovede na otázku korekcie cien bytov je dôležité opýtať sa, aká je pravdepodobnosť vážnejšieho zhoršenia situácie na regionálnom trhu práce.
25. Bude pre mňa výhodnejšie kúpiť si exotickú dovolenku v predstihu, alebo jej cena ešte môže klesnúť?
Otázka pre expertov na turistický ruch. Rovnako to závisí aj od rozsahu zľavy, ktorá sa ponúka pri kúpe dovolenky v predstihu. Vo všeobecnosti však netreba zabúdať, že v nadchádzajúcom období nemožno čakať zvlášť silný spotrebiteľský dopyt, čo ovplyvní nielen tržby, ale aj cenotvorbu v oblasti cestovného ruchu.
26. Spolužiak mi radí, aby som za úspory radšej nakúpil zlato a diamanty, nie je to riskantné?
Bez poznania konkrétnej situácie (okrem sklonu k riziku napríklad aj zamýšľaný investičný horizont) sa nedá na túto otázku odpovedať. Každá investícia so sebou nevyhnutne nesie aj mieru investičného rizika. V prípade takých menej likvidných aktív, akými sú napríklad drahé kamene, netreba podceňovať napríklad ani riziko spojené s transakčnými nákladmi (t. j. so širším rozpätím medzi cenou za nákup a predaj predmetného aktíva).
27. Oplatí sa teraz kupovať obchod, ktorý predával doteraz potraviny? Je to zabehaná predajňa v strede malého mesta.
Opäť príliš konkrétna uzavretá otázka bez dostatočných relevantných informácií. Okrem výšky požadovanej kúpnej ceny to ovplyvňujú napríklad aj očakávania týkajúce sa vývoja demografie a trhu práce v danom meste. Netreba zabúdať, že aj predávajúci tieto faktory pozná a zohľadňuje ich v cene transakcie.
28. Je výhodné vziať si úver na stavebnom sporení?
Rozhodnutie vstúpiť do stavebného sporenia sa spravidla robí s predpokladom, že po niekoľkých rokoch šetrenia (spravidla pri nižších než trhových úrokových sadzbách) bude klient chcieť čerpať stavebný úver (oproti úverovým produktom, ktorým nepredchádza sporenie, je tiež spravidla úročený výhodnejšie). Čo samo osebe zodpovedá na túto otázku. V prípade pochybností treba porovnať efektívnu úrokovú sadzbu stavebného úveru s inými alternatívami, hoci pozor si treba dať pri medziúveroch (teda čerpaní úveru pred našetrením požadovaných vlastných prostriedkov).
29. Bude podľa vás po novom roku rásť cena základných potravín?
Nie je na to dôvod. Práve naopak. Globálne hospodárske spomalenie môže vytvárať tlak na pokles cien na komoditných trhoch. Navyše netreba zabúdať, že susedné trhy doplácajú na súčasné turbulencie na svetových trhoch oslabením kurzov domácich mien oproti euru (od januára aj našej meny), čo znamená, že aj po novom roku možno očakávať pokračujúcu konkurenciu kurzovo zvýhodnených importov zo susedných trhov. Aj to pomôže limitovať, spolu so zmierneným domácim dopytom a fungujúcou konkurenciou, potenciálny tlak na zdražovanie.
30. Ako by som mal investovať usporený milión korún, ak som presvedčený, že najbližších päť rokov tieto peniaze nebudem potrebovať?
Na začiatok je dôležité poradiť sa s bankovým poradcom, ktorý napríklad dokáže posúdiť okrem investičného horizontu aj toleranciu voči akceptovateľnému riziku, očakávaný celkový, ale aj priebežný výnos z investície.
31. Oplatí sa podľa vás teraz investovať v Indii alebo Číne?
To závisí od toho, v akom rozsahu, do akého typu aktív a v akom odvetví.
32. Ako sú na tom akcie veľkých firiem, je nákup ich akcií bezpečnejší?
Bezpečnosť investícií do jednotlivých firiem možno posúdiť podľa ratingového hodnotenia kredibility ich záväzkov. Hoci rating mapuje pravdepodobnosť zhoršenia kredibility záväzkov firmy, neopisuje investičné riziko spojené s vývojom hospodárenia konkrétnej firmy, s vývojom trhového prostredia v danom sektore, no v neposlednom rade s vývojom v hospodárstve a na akciovom trhu. V krátkodobom horizonte bude s postupom hospodárskeho oslabenia akciový trh skôr pod krátkodobým negatívnym tlakom.
33. Myslíte si, že sa dolár bude v budúcom roku oproti euru posilňovať?
V závere roka zamiešalo karty na svetovom devízovom trhu mimoriadne a prekvapujúce zníženie kľúčových dolárových úrokov takmer na nulu. To sa podpísalo pod mimoriadne zvýšenie volatility výmenného kurzu dolára oproti euru, kurz dolára sa oproti euru prudko prepadol aj kvôli vnímanému rozdielu v očakávanom tempe a rozsahu znižovania kľúčových úrokov eura. V úvode nového roka môžu o ďalšom osude koncoročného posilnenia eura oproti doláru rozhodnúť práve novoročné signály a rozhodnutia Európskej centrálnej banky.
34. Je teraz pre mňa lepšie investovať v akciových, podielových alebo dlhopisových fondoch?
Bez poznania konkrétnej situácie nemožno paušálne radiť. Vo všeobecnosti však platí, že v období hospodárskeho spomalenia by sa malo v portfóliu zloženom z rôznych investičných fondov skôr zvýšiť zastúpenie dlhopisových podielových fondov na úkor akciových. Avšak, naopak, správny čas na opakované zvýšenie zastúpenia akciových podielových fondov je v čase kulminácie hospodárskeho oslabenia - tento okamih môže na zámorských trhoch nastať už v priebehu budúceho roka.
35. Mám podľa vás zrušiť investičné životné poistenie? Hodnota peňazí, ktoré som doň vložil, rýchlo klesá.
Pozri odpoveď o poistení ako takom (jeho prvoradou pridanou hodnotou je zabezpečenie pozostalých v prípade toho najhoršieho). Okrem toho netreba zabúdať na nevyhnutný dlhodobý horizont investovania. V neposlednom rade netreba zabúdať, že práve pohľad na dlhodobý horizont investovania na finančných trhoch varuje pred opakovaním častej investičnej chyby, ktorou je predaj aktív práve v čase krátkodobého oslabenia ich ceny.
36. Môžem sa nejako poistiť proti strate zamestnania?
Možno sa poistiť proti následkom vážnych ochorení či úrazov, ktoré môžu spôsobiť dočasnú práceneschopnosť. Poistením pre prípad nezamestnanosti je systém sociálneho zabezpečenia, teda podpory v nezamestnanosti. Samotné pracovné miesto si nemožno poistiť o nič viac, ako možno poistiť podnikateľský úspech vášho zamestnávateľa. V tomto smere je najlepším poistením proti strate zamestnania usilovná, svedomitá, no najmä produktívna práca.
37. Zníži podľa vás kríza výnos zo stavebného sporenia?
Výnos zo stavebného sporenia okrem ponúkaného úroku predstavuje aj štátna prémia. Výška úročenia môže byť ovplyvnená pokračujúcim poklesom kľúčových úrokov Európskej centrálnej banky. O výške štátnej prémie na nasledujúci rok sa rozhoduje pri zostavovaní štátneho rozpočtu.
38. Mám teraz nakupovať starožitnosti alebo obrazy? Oplatí sa to?
To závisí od toho, o aké obrazy či starožitnosti ide, aké sú možnosti, potreby a investičný horizont pýtajúceho sa.
39. Ako na tom podľa vás budú akcie o tri roky?
Ak sa v horizonte rokov 2010 - 2011 dočkáme opätovného oživenia hospodárskeho rastu, bude to priať aj opätovnému rastu cien akcií.
40. Dotkne sa podľa vás kríza nejako peňazí, ktoré budú mať problémové firmy vyplatiť živnostníkom?
Nepoznám konkrétnu situáciu, ktorej sa to týka, preto nemôžem odpovedať.
41. Pracujem v stavebníctve, môžem očakávať menej práce?
Stavebníctvo patrí medzi odvetvia najcitlivejšie zasiahnuté hospodárskym oslabením, čo sa však odlišne dotkne novej výstavby, inak rekonštrukčných prác a opráv a inak napríklad výstavby infraštruktúry.
42. Kde by som mal ísť pracovať, ak už nechcem robiť v Írsku, oplatí sa mi ísť na Blízky východ?
To závisí od konkrétneho odvetvia, pracovných možností a očakávaní, aj v pokiaľ ide o získanie odborných medzinárodných skúseností v danom odbore.
43. Zdražie podľa vás ryža, oplatí sa mi jej nakúpiť ako veľkoobchodníkovi veľké množstvo?
Konkrétna otázka, na ktorú nemožno odpovedať bez poznania konkrétnej situácie. V neposlednom rade ju môže ovplyvniť možný posun v preferenciách spotrebiteľov.
44. Zdražejú podľa vás úvery ešte viac?
V období hospodárskeho spomalenia, zvýšenej neistoty pokiaľ ide o hospodárenie firiem, ale aj stavu na trhu práce, dochádza k učebnicovému sprísneniu podmienok pri posudzovaní nových úverov, ale aj k zvýšeniu kreditnej prirážky požadovanej za podstúpené úverové riziko. Na druhej strane však zvýšenie kreditných prirážok pomáha kompenzovať pokles medzibankových úrokových sadzieb, ktoré nasledujú zmenu základnej sadzby Európskej centrálnej banky, v prípade eura. V budúcom roku možno očakávať pokračovanie oboch týchto dominujúcich trendov, tak zvyšovania kreditných prirážok, ako aj poklesu sadzieb na medzibankovom trhu. Špecifická je situácia v prípade hypotekárneho financovania, kde výška úročenia závisí od situácie na trhu s hypotekárnymi záložnými listami.
45. Aká mena bude podľa vás v budúcom roku najstabilnejšia?
Obdobie turbulencií v svetovej ekonomike a na finančných trhoch sprevádza aj zvýšená volatilita na devízových trhoch a na väčšie než zvyčajné výkyvy sa treba pripraviť aj v novom roku.
46. Bude výhodné začať podnikať v cestovnom ruchu?
To závisí od konkrétneho podnikateľského plánu, vybranej lokality, cieľového trhu atď.
47. Zdražie elektronika na Slovensku?
Ceny elektroniky neovplyvňuje len tempo pokroku vo výrobných technológiách (ktoré tlačia skôr na zlacňovanie konečných cien elektroniky), ale v budúcom roku okrem iného aj zmiernenie spotrebiteľského dopytu (ktoré môže tiež pôsobiť skôr na zlacňovanie, než zdražovanie). Pochopiteľne, netreba zabúdať rozlišovať medzi elektronikou starších modelov s menej modernými technológiami, a medzi čerstvými produktmi s využitím najmodernejších technologických noviniek.
48. Budú podľa vás novoročné výpredaje ešte výhodnejšie ako vlani?
V prípade niektorých obchodov, ktoré krátko pred Vianocami už zaznamenali vypredané zásoby vybraných tovarov, je namieste pochybovať o tom, či budú nútené organizovať akékoľvek výpredaje.
49. Ako mám rodičom vysvetliť, že prijatie eura je pre Slovensko v čase krízy užitočné?
Vďaka prijatiu eura nebudeme čeliť takým kurzovým výkyvom ako susedia (od leta sa oslabil napríklad poľský zlotý oproti euru o viac než 15 percent), no najmä sa staneme súčasťou rovnakého menového priestoru ako väčšina zahraničných nadnárodných firiem, ktoré tu investujú alebo uvažujú o príchode. Vďaka euru bude Slovensko v lepšej pozícii pri regionálnej konkurencii o zahraničné investície (a s nimi sú spojené pracovné miesta).
50. Oplatí sa mi investovať do nákupu vína?
Túto otázku treba konzultovať so skúseným somelierom.