Zaručiť návratnosť investície nie je pre banky ťažké

Banky a správcovské spoločnosti môžu klientovi garantovať výnos, ak dobre rozložia investičné riziko. Pri garantovaných produktoch tak väčšiu časť peňazí vložia do cenných papierov, ktoré majú vopred známy výnos, a menšiu časť do rizikovejších cenných papierov.
Banka môže napríklad za väčšiu časť peňazí nakúpiť dlhopisy. Pri nich presne vie, akú lehotu splatnosti a aký výnos jej prinesú. Menšiu časť peňazí potom investuje do akcií, ktoré môžu výnos investorov zvýšiť, ale ak sa akciám nebude dariť, neohrozí to ich výnos, ktorý dosiahnu z dlhopisov. Preto banky väčšinou investujú do akcií len okolo päť percent z peňazí, ktoré od klientov vyberú.
Banka by mohla klientom napríklad ponúknuť zaistený vklad na päť rokov, pri ktorom by garantovala ročný výnos jedno percento. Za 95 percent vybraných peňazí by nakúpila dlhopisy, ktoré majú lehotu splatnosti päť rokov a ponúkajú ročný výnos štyri percentná. Zvyšných päť percent peňazí by mohla investovať do skupiny akcií, pri ktorých nevie, aký bude výnos.
Ak by od klientov vybrala sto miliónov korún, znamenalo by to, že o päť rokov im musí vyplatiť 105 miliónov korún. Keďže do dlhopisov by investovala 95 percent z vybraných peňazí, čo predstavuje 95 miliónov korún, za päť rokov by za ne dostala 115,58 milióna korún. To znamená, že banka by mala o desať miliónov korún viac ako klientom garantovala, že vyplatí. Takže aj keby všetky akcie, do ktorých investovala, boli v strate, banka by na tom neprerobila. Ak by sa však akcie posilnili, banka by mohla klientom vyplatiť bonusový úrok.
Bonusový úrok závisí vždy od vývoja akcií alebo nejaké indexu. Banky a správcovské spoločnosti už vopred určia, od čoho sa bude odvíjať. Napríklad môžu stanoviť, že klienti dostanú dodatočný úrok v prípade, že priemerná hodnota akcií ku dňu splatnosti fondu nebude menšia ako v deň, keď fond vznikol. V takom prípade klient dostane vopred určený bonusový úrok. Správcovská spoločnosť však môže k výnosom pristúpiť aj tak, že klient dostane určitý podiel z výnosu, ktorý dosiahnu dané akcie. Vtedy je však väčšinou stanovený aj maximálny úrok, ktorý klient môže dostať. Niektoré banky však maximálny úrok nijako neobmedzujú.