Hlavným cieľom reforiem je dlhodobá fiškálna udržateľnosť dôchodkových systémov pri perspektíve zhoršujúceho sa demografického vývoja. Zavedeniu kapitalizačného piliera v nových členských krajinách predchádzali zmeny v niektorých parametroch prvého piliera, a to dôchodkového veku, indexácii dávok a odvodenia výšky dávok od zaplatených príspevkov.
V Lotyšsku a v Poľsku sa podľa švédskeho vzoru prvý dôchodkový pilier reformoval na priebežne financovaný príspevkovo definovaný systém (NDC). Povinný kapitalizačný pilier zaviedlo Maďarsko v roku 1998, Poľsko v roku 1999, Lotyšsko v roku 2001 a Estónsko v roku 2002. Jednotlivé schémy sa však líšia tak vo výške odvádzaných príspevkov, ako aj v počtoch účastníkov. Zmenila sa funkcia štátu, ktorý je v priebežných dôchodkových systémoch poskytovateľom dôchodkových dávok. Presun časti povinných dôchodkov do správy súkromných spoločností spôsobuje, že štát zohráva väčšiu regulačnú úlohu. Predpokladom fungovania kapitalizačných systémov je vhodné bankové a poisťovacie prostredie a fungujúci kapitálový trh. Nové členské krajiny, ktoré už zaviedli kapitalizačný pilier, riešia v rôznom rozsahu podobné otázky ako Slovensko.
Finančné dosahy prechodu
Tým, že druhý pilier niekoľko rokov akumuluje fondy bez vyplácania dávok, môže investovať do štátnych dlhopisov (implicitný verejný dlh mení na explicitný). Vznikajúci dlh v prvom pilieri sa hradí z rozpočtu prostredníctvom privatizačných príjmov. Existuje politické riziko, že deficit prvého piliera sa bude financovať znížením dávok, ktoré sa z neho vyplácajú. Náklady súvisiace s prechodom na kapitalizačné dávky v Estónsku sa odhadujú na 0,6 percenta HDP alebo 8 až 9 percent rozpočtu dôchodkového poistenia. Kým niekoľko rokov sa má tento deficit pokrývať z rezerv, nie je jasné, ako sa bude financovať v budúcnosti. Náklady závisia tak od počtu prispievateľov do kapitalizačného piliera, ako aj od výšky príspevkov. Podľa prepočtov kumulovaný dlh dôchodkového poistenia v roku 2020 bude tvoriť 20 percent HDP Lotyšska a 10 až 12 percent HDP Estónska (kvôli nižším príspevkom).
Počty účastníkov
V Maďarsku museli vstúpiť do kapitalizačného piliera tí, ktorí sa prvýkrát zapojili do pracovného procesu, kým v Lotyšsku a Poľsku to boli všetci do 30 rokov. V Maďarsku malo väčšie množstvo zamestnancov možnosť zapojiť sa do sporenia ako v Lotyšsku a Poľsku. Niekoľko rokov tiež existovala možnosť vrátiť sa do priebežného systému. Najväčšiu voľnosť mali v Estónsku, kde sa mohli zapojiť do dôchodkového sporenia všetci pracovníci a len staršie ročníky museli definitívne rozhodnutie urobiť v rámci niekoľkomesačného limitu. Pri odhadovaní finančného dosahu na deficit prvého piliera sa urobili výpočty zahŕňajúce povinne zapojených, ale odhady dobrovoľnej účasti boli nepresné. V Maďarsku sa zapojilo dvojnásobne viac ľudí ako sa pôvodne čakalo. V Estónsku sa zapojila tretina zo všetkých, ktorí sa mohli zúčastniť, čo bol dvojnásobok pôvodných odhadov. Ale v Lotyšsku to bolo len 6 percent napriek odhadom 50-percentnej účasti. Vysvetľovalo sa to aj tým, že výnos z prvého piliera NDC v Lotyšsku (8,4 percenta) bol v prvom roku dôchodkovej reformy vyšší v porovnaní s výnosmi na finančných trhoch (5 percent).
Keďže výška odvodov je vysoká (hlavne Lotyšsko), uvažuje sa o ich perspektívnom znížení, čo sa tiež prejaví na transformačných nákladoch.
| Výška odvodov do 1. a 2. piliera v percentuálnych bodoch | |||||||
| Krajina | Celkom | Priebežný systém (1. piliér) | Kapitalizačný( 2. piliér) | ||||
| Celkom | Zamestnávateľ | Zamestnanec | Celkom | Zamestnávateľ | Zamestnanec | ||
| Estónsko |
22 |
20 |
2 |
16 |
16 |
|
4 |
|
Maďarsko |
28 |
20 |
8 |
22 |
20 |
3 |
6 |
|
Lotyšsko |
35,09 |
26,09 |
9 |
33,09 |
26,09 |
7 |
2 |
|
Poľsko |
19,52 |
9,76 |
9,76 |
12,22 |
6,11 |
6,11 |
7,3 |
|
Slovensko* |
18 |
14 |
0-4 (podľa počtu detí) |
9 |
5 |
0-4 |
9 |
| Zdroj: EK, Synthesis Report | |||||||
| *Slovensko: odvody od 1. januára 2005 v percentách z vymeriavacieho základu | |||||||
Výber príspevkov
V Poľsku sa do sociálnej poisťovne ZUS zasielajú príspevky do obidvoch pilierov. Administratívne nebola poisťovňa dostatočne vybavená na nápor, ktorý vznikol v prvých rokoch a mala problémy zasielať vybrané poistné do rôznych fondov. V Maďarsku je výber oddelený - zamestnávatelia vyberajú poistné pre druhý pilier. V Estónsku sa daňovému úradu posielajú príspevky spolu so sociálnou daňou, ktorú platí zamestnávateľ. Odtiaľ sa príspevky prevádzajú do centrálneho depozitára a ďalej do bánk jednotlivých fondov.
Kapitálové trhy
Lotyšsko sa pred zavedením kapitalizačného piliera sústredilo na podporu dobrovoľných poistných systémov - životných poistení a penzijných fondov. Poskytlo im daňové výhody a umožnilo získať skúsenosť. Kapitálové trhy v týchto nových členských krajinách sú malé a podobne ako na Slovensku panuje nedôvera spôsobená privatizáciou. Správcovské spoločnosti investujú do štátnych dlhopisov (70 percent v Poľsku a 90 percent v Maďarsku). Počet spoločností sa postupne redukuje z 21 na 17 v Poľsku a z 36 na 21 v Maďarsku.