Zotavujúce sa svetové finančné a akciové trhy ťahajú zo sebou aj dobrovoľný tretí dôchodkový pilier. Zatiaľ čo na konci minulého roka sa sporitelia museli pri niektorých rizikových fondoch pozerať na viac ako desaťpercentné straty, v polovici tohto roka doplnkové dôchodkové spoločnosti straty zmazávajú. "Kríza v celom svojom rozsahu prirodzene nemohla obísť ani fondy. Už v tomto roku je situácia oveľa priaznivejšia a dočasný pokles v minulom roku sme už zmazali,“ hovorí šéfka oddelenia marketingovej komunikácie spoločnosti Stabilita d.d.s. Jana Volnerová.
Len rizikové fondy
Penzijný systém, založený na dobrovoľných príspevkoch zamestnávateľa a zamestnanca, sa v predchádzajúcom roku musel vyrovnať so stratami len v rizikových fondoch. Podobne tomu bolo aj v druhom dôchodkovom pilieri. Napríklad rastový fond ING - Tatry Sympatia d.d.s. dosiahol za minulý rok negatívny výnos takmer sedemnásť percent. Za prvý polrok tohto roka je však už v pluse viac ako štyri percentá. Aj keď medziročné zhodnotenie je stále vyše mínus desať percent, jeho sporitelia by sa o svoje úspory báť nemali. "V tomto fonde sú investované len príspevky tých klientov, ktorí sa naozaj rozhodli pre rizikový spôsob investovania svojich úspor a vybrali si rastový fond,“ ozrejmuje hovorkyňa spoločnosti Alexandra Palkovic. Ak trend zotavovania finančných trhov pretrvá, účasť v rizikovom fonde môže byť výhodnejšia ako v konzervatívnom.
Konzervatívne v pluse
Aj keď konzervatívne nastavené dôchodkové fondy v treťom pilieri vykazujú plusové hodnoty za minulý rok a aj medziročne, výnosnosť za prvý polrok tohto roka sa s rastovými porovnávať nedá. Napríklad konzervatívny fond ING - Tatry Sympatia d.d.s. zaznamenal za prvých šesť mesiacov výnos necelé jedno percento. Výplatný fond spoločnosti Stabilita d.d.s. dokonca nebol za prvý polrok v pluse ani len štvrť percenta.
Je to presne toľko, koľko predstavuje priemerné zhodnotenie v konzervatívnom fonde druhého piliera. Rizikové fondy v druhom kapitalizačnom pilieri však naproti s tretím dobrovoľným nedosahujú nateraz také výnosy, keďže za prvý polrok podľa výkonného riaditeľa Asociácie dôchodkových správcovských spoločností Ivana Barriho je ich priemerná hodnota na úrovni 0,08 percenta.
Keď v druhom pilieri sporitelia stavili na rizikové fondy s možným vyšším výnosom (platilo pred zavedením polročného investičného horizontu od 1. júla tohto roka. pozn. HN), v treťom pilieri ľudia preferujú skôr istotu. Práve v konzervatívnych fondoch sa totiž nachádza viac ako 90 percent sporiteľov.
Dlhá cesta
Dôchodkové doplnkové spoločnosti priznávajú, že kríza sa ich fondov nepriaznivo dotkla, no nie tak ako napríklad podielových fondov. Dôvodom má byť konzervatívna investičná stratégia vo všetkých fondoch. Ak sa teda niekto zľakol mínusových hodnôt z minulého roka a zrušil svoju účasť v treťom pilieri, možno bude ľutovať. "Pre klientov je dôležitý celkový výsledok sporenia, a ten je určený konečnou hodnotou osobného účtu v deň výplaty doplnkového dôchodku. Hovoríme teda o časovom horizonte dlhšom ako desať až pätnásť rokov,“ dodala hovorkyňa spoločnosti AXA Jana Tarčáková Janičová.