Hypotéky ešte vydržia lacné

Zobrať si v banke hypotéku, nebolo za posledné dva roky také lacné ako dnes. Priemerné úrokové miery pri nových úveroch pre obyvateľov boli podľa Národnej banky Slovenska v júli 5,9 percenta. Na takejto úrovni sa držia už druhý mesiac a pravdepodobne sa trend ešte chvíľu nezmení. Naopak, úroky na investičných úveroch vzrástli, podniky menej investujú.

Lacné, no dokedy
Rekordne lacné hypotéky máme vzhľadom na hospodársku krízu. Európska centrálna banka stlačila základné sadzby, od ktorých sa odvíjajú aj hypotekárne, na jedno percento. Chcela tak obnoviť dôveru medzi bankami. Kríza zároveň zastavila pohyb na trhu s nehnuteľnosťami a tak sa znížil záujem o úvery na bývanie. V júli si ľudia vzali na nehnuteľnosti úvery za 230 miliónov eur, kým vlani v júli to bolo o 57 miliónov eur viac.

Nízke úroky podľa ekonómov vydržia asi ešte rok. "Koncom budúceho roka predpokladáme sadzby Európskej centrálnej banky už na úrovni 1,5 percenta. Bude už vidieť, že kríza sa skončila a sadzby sa budú musieť vrátiť do normálu,“ odhaduje analytik Tatra banky Juraj Valachy.

Rada nad zlato
Odborníkom sa ťažko radí, akú fixáciu zvoliť pri hypoúvere. Ak nechcete riskovať, pravdepodobne sa oplatí dlhodobejšia fixácia. Netreba však zabúdať, že tým si zužujete možnosti na predčasné splatenie hypotéky. "Závisí od klienta, či požaduje väčšiu flexibilitu úveru napríklad z dôvodu plánovaného predaja nehnuteľnosti alebo založenia rodiny a sťahovania sa do väčšej nehnuteľnosti,“ hovorí Jana Šlachtičová z Hypocentra. Radí, aby si žiadatelia obehli viacero bánk a porovnali ponúkané úroky pri rôznych fixáciách.

Rôzne scenáre
Odhadovať vývoj je zložité preto, že odborníci pripúšťajú niekoľko možných scenárov. "Pri stanovovaní dlhodobých sadzieb sú indikátorom hlavne výnosy slovenských dlhopisov,“ ozrejmuje Valachy. Podľa neho, ak by vláda prejavila úplnú pasivitu vo verejných financiách, mohlo by to výnosy a tým aj úroky na hypotékach zvýšiť.

Ďalším rizikom je nezamestnanosť. Ak bude stúpať výrazne, banky si zvýšia svoje rizikové prirážky.

Naopak, ak sa bude ekonomika postupne zlepšovať a banky to vyhodnotia ako stabilný vývoj, môžu rizikové prirážky aj znížiť. No ekonómovia sa zhodujú, že je to málo pravdepodobné. "Priestor pre pokles sadzieb je iba ak z titulu poklesu marží na úveroch - teda rizikových prirážok, ktoré narástli kvôli kríze a očakávaniu zhoršenia úverového portfólia. Kedže toto zhoršenie sa pravdepodobne prejaví až s odstupom času - možno koncom roka, tak banky sa asi budú obávať zredukovať marže predtým, ako sa im to potvrdí alebo nie,“ uvažuje analytik ČSOB Marek Gábriš.

Podniky v smútku
Kým úvery pre obyvateľstvo zostávajú lacné, podnikom sa dýcha ťažko. Úroky na investičných úveroch vzrástli z júnových 3,6 na júlových 4,7 percenta. O niečo menej vzrástli podnikové úvery na nehnuteľnosti. Podľa centrálnej banky môže zvýšenie úrokov oproti júnu súvisieť aj s tým, že v júli bolo celkovo poskytnutých menej úverov, čo mohlo vplývať na výsledný priemer.

"Tieto úroky vzrástli aj v našej banke. Dôvod je ten, že finančná situácia podnikov sa zhoršuje, a teda rastie riziko nesplatenia úverov. To sa premieta do zvýšenej marže banky,“ povedal hovorca Tatra banky Boris Gandel. Banky majú stále vytypované rizikové odvetvia, ktorým dávajú úvery opatrnejšie. "Za najrizikovejšie v súčasnosti považujeme automobilový priemysel, stavebníctvo, drevársky priemysel, dopravu,“ dopĺňa Gandel.

Rastúcu rizikovosť podnikových úverov potvrdzuje podľa centrálnej banky a rezortu financií aj rast zlyhaných úverov v bankách. V júni bol podiel zlyhaných úverov 4,5 percenta, kým v máji štyri percentá.