Ak začínajú predávať, je to možné charakterizovať ako nie dobrý signál o stave spoločnosti, ak náhodou nechcú realizovať výnos z držby akcií a naopak. Informácia o percentuálnom držaní akcií inštitucionálnymi investormi (% held by institutions) vyjadruje záujem veľkých investorov o danú spoločnosť a tiež možnú reštrikciu v obchodovaní, pretože ak sú to dlhodobí investori, dá sa hovoriť o istom „zmrazení" týchto akcií, t. j. veľký objem akcií, ktoré držia inštitúcie, môžu znížiť ich obchodovateľnosť a v prípade záujmu ich predaja môžu radikálne znížiť ich cenu veľkou ponukou na predaj.
Zaujímavý je údaj o počte predaných akcií nakrátko (shares short) hlavne v porovnaní s počtom predaných akcií nakrátko v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom (shares short prior month). Tieto pozície totiž predstavujú názor na pokles ich ceny. Je potrebné sledovať, aký veľký objem akcií je predaných nakrátko, to znamená vieru investorov v ich pokles a tiež v medzimesačnom porovnaní, pretože ak rastie ich počet, tak rastie ponuka akcií, čo sa prejaví v poklese ich ceny.
Ich relatívne vyjadrenie potom vyjadruje percentuálny počet predaných akcií (short ratio) zo všetkých akcií a vzhľadom na to, že nie všetky vydané akcie sú na trhu, potom percentuálny počet obchodovaných akcií (short % v float). Niektorých investorov tiež zaujíma ďalší príjem (okrem rastu hodnoty), a to dividenda, ktorá je spoločnosťou vyplácaná.
V tomto prípade sú zverejňované dve hodnoty: očakávaná budúca ročná dividenda (forward annual dividend rate) a predchádzajúca ročná dividenda (trailing annual dividend rate). V tomto prípade je nutné vysvetliť, že dividendy nie sú vždy vyplácané raz ročne, ale spoločnosti ich môžu tiež vyplácať každý štvrťrok. Budúca ročná dividenda tak hovorí o tom, koľko bude vyplatená v nasledujúcom roku, ak budú vyplatené rovnaké dividendy, ako je schválená v najbližšom období.
Oproti tomu predchádzajúca ročná dividenda sleduje stav minulý, teda koľko investori získali na dividendách za ostatný rok. Porovnaním týchto dvoch hodnôt vidieť, či spoločnosť dividendu zvýšila, alebo znížila.
Dividendová výnosnosť (dividend yield) vyjadruje vzťah dividendy k cene akcie. Dividendová výnosnosť je sledovaná ako budúca (forward annual dividend yield) a minulá (trailing annual dividend yield).
Dividendová výnosnosť pre investorov vyjadruje, koľko získajú v percentách, ak kúpia danú akciu a dividenda sa nezmení. Za dôležitý dátum pre investorov môžeme považovať ex-dividendový dátum (ex-dividend date). Tento časový údaj investorom hovorí o dni, pred ktorým musia akciu kúpiť, aby dividendu dostali. Ak investor akciu v dni ex-dividend predá, dividendu dostane, pričom bude vyplatená v dátume vyplatenia dividendy.
V ex-dividendovom dátume by tak mala cena akcie poklesnúť práve z dôvodu, že jej už neprináleží dividenda. Preto investori sledujú ex-dividendový kalendár (ex-dividend calendar) a tiež ohlasovanie výsledkov zisku za štvrťrok (earnings calendar), v ktorom sa zvyčajne ohlasujú aj najbližšie dividendy. Pre investorov odhadujúcich možnosť zachovania výšky dividendy je dôležitá informácia o výplatnom pomere (payout ratio). Vysoká hodnota znamená, že spoločnosť vypláca zo zisku na akciu vysokú dividendu, ktorú v prípade poklesu ziskov nemusí zachovať. Pre tých, čo sa zaujímajú o technickú analýzu, je dôležitý údaj o kĺzavom priemere cien akcií (moving average). Ak hodnota kratšieho priemeru je vyššia (porovnanie 50-dňového priemeru s 200-dňovým), malo by to znamenať rast ceny akcie.
Miroslav Kmeťko a Elena Moravčíková, Ekonomická univerzita v Bratislave
Článok vyšiel v časopise Investor.