US akciové trhy ukončili v piatok vysoko v pozitívnom teritóriu. Bolo to zapríčinené hlavne oveľa lepšími údajmi z trhu práce, keď zamestnanosť poklesla len o 36k, zatiaľ čo očakávaný pokles bol na úrovni 68k. Bolo to aj napriek vynútenému poklesu zamestnanosti kvôli studenému počasiu. Aký je širší kontext dopadu zamestnanosti na dianie na akciových trhoch a čo dnes môžeme očakávať?
Tieto lepšie údaje, ale pozor stále pokles zamestnanosti, pomohli výraznému rastu akciových trhov a podporilo záujem investorov o riziko. To by mohlo pretrvávať najbližšie dva dni. S&P 500 by sa mohlo vyšplhať k úrovni 1 150.
Až do júna 2 010 bude vhodné brať údaje o zamestnanosti s určitou rezervou, keďže v USA sa každých 10 rokov organizuje sčítanie ľudu a US vláda musí prijať cca. 1.5 mil. dočasných pracovníkov. Tieto dočasné pracovné miesta sa premietnu vo vyššej zamestnanosti, ale od júna 2 010 budú pracovníci opäť bez práce. Môžeme teda očakávať, že napr. v apríli alebo máji budeme vidieť rast zamestnanosti o 700k mesačnej ale len vďaka sčítaniu ľudu a potom v júni pokles o 700k.
Z piatkových údajov o zamestnanosti: dočasne prijatí pracovníci na sčítanie obyvateľov (+15 000) a nové dočasné pracovné miesta (+48 000). Obzvlášť druhý údaj môže byť predzvesť zlepšenia situácie v tvorbe nových pracovných miest.
Veľmi dobre sa darilo spoločnostiam v oblasti maloobchodu. Trhy taktiež pozitívne reagujú na vlnu fúzií a akvizícií. Niektoré spoločnosti majú dostatok hotovosti, na trhu sú nízke úrokové sadzby a niektoré spoločnosti sa vďaka nízkej hodnote ľahko stávajú potenciálnym cieľom (ázijská časť AIG Group Ltd. – Prudential Plc., Millipore Corp. – Merck KGaA).
Dnes budú zverejnené údaje: Priemyselná produkcia v GE (12:00 SEC). Ostatné údaje nemajú až tak veľký význam pre trhy.
Výhľad na dnešný deň pre DAX je mierne pozitívny. Odporúčame nákupy po poklesoch ku 5 880 s cieľom na 5 905. Stop pod 5 864.
Výhľad na dnešný deň pre FTSE je mierne pozitívny. Odporúčame nákupy po poklesoch ku 5 600 s cieľom na 5 625. Stop pod 5 585.
Výhľad na dnešný deň pre S&P500 je mierne pozitívny. Odporúčame nákupy po poklesoch ku 1 137 s cieľom na 1 143. Stop pod 1 133.
Dnešné odporúčanie na nákup (Technické indikátory): ACS, Aegon, Ahold, Air Liquide, Alcatel-Lucent, Allianz, ASML Holding, Banca Monte Dei., Banco De Sabadel., Banco Popolare, Anglo American, Antofagasta, Barclays, BP, Bunzl, Cairn Energy, Fresnillo, Lonmin, Morrison Superma., Old Mutual.
Dnešné odporúčanie na predaj (Technické indikátory): Delhaize Group, TNT, AstraZeneca, Cobham, Invensys, Seven Trent, United Utilities.
Aké sú dnešné očakávania na trhoch s drahými kovmi?
Dnešný výhľad na zlato je mierne pozitívny. Odporúčame nákupy po poklesoch smerom ku 1 133 s cieľom na 1 142 USD/uncu. Stop pod 1 130.
Dnešný výhľad na striebro je mierne pozitívny. Odporúčame nákupy po poklesoch smerom ku 17,37 s cieľom na 17,50 USD/uncu. Stop pod 17,30.
Ropa počas piatkového obchodovania výrazne vzrástla. Rast bol vyvolaný lepšími údajmi o poklese zamestnanosti, ako očakával trh. Na základe týchto informácií investori predpokladajú, že dopyt po rope a palivách vzrastie. Slabnúci USD a špekulácie, že by OPEC mohol obmedziť ťažbu, tlačia ceny ropy vyššie. Čo ešte podporilo rast ceny ropy a aký vývoj očakávame ďalej?
Rope pomohli aj údaje o raste priemyselných objednávok v Nemecku, ktorý je šiesty najväčší spotrebiteľ ropy na svete.
Najbližšie stretnutie predstaviteľov OPECu bude 17. marca 2010. Saudská Arábia (najväčší exportér ropy na svete) vidí rozumnú cenu na úrovni 75 USD/barel.
Momentálne nie je nedostatok ropy na trhu, keďže ponuka je dostatočná a dopyt je stále veľmi mierny.
Dnešný výhľad na ropu je mierne pozitívny. Odporúčame nákupy po prelomení úrovne 82,10 s cieľom na 84,00 USD/barel. Stop pod 81,75.
Po piatkových údajoch o zamestnanosti v USA sa na trhy EURUSD vrátil optimizmus. Stretnutie gréckeho premiéra s nemeckou kancelárkou neprinieslo nič nové a konkrétne. Na tento fakt nemecká strana poukazovala už pred stretnutím (mnohí verili, že budeme vidieť konkrétne čísla a dátumy). Na druhej strane je tu opačný komentár od francúzskeho prezidenta, ktorý povedal, že v najhoršom krajiny Eurozóny Grécku pomôžu. Aké predpokladáme reakcie investorov na trhu EURUSD vo vzťahu na túto situáciu?
Z pohľadu investorov takáto neistota a opačné názory nepomáhajú upokojiť situáciu a mohli by negatívne ovplyvniť ďalšie plánované emisie gréckych dlhopisov.
EUR nedávno výrazne pokleslo, ale momentálna neistota mu neumožňuje posilniť. Aj keď tlak na ďalší pokles postupne zoslabol, stále však na trhu naďalej ostávajú otvorené veľké špekulatívne krátke pozície v EURUSD.
Celkovo však riziká spojené s Gréckom a neistotou ohľadne oživenia US ekonomiky vyprchávajú, čo by už nemalo pomáhať USD. Z bankových kruhov dnes prenikli komentáre, že Čína neprestala podporovať USD a že Čína by sa mala snažiť o podporu USD a zachovanie jeho medzinárodného statusu.
Dnešný výhľad na EURUSD je mierne negatívny. Očakávame, že EURUSD udrží rezistenčnú úroveň na 1,3710-25 pred ďalším posunom späť na 1,3620, prípadne na 1,3590 EURUSD. Stop nad 1,3743.
Martin Kadlec, Senior Sales Trader, Saxo Bank