Najlepšie sa o úspory ľudí na dôchodok stará správcovská spoločnosť VÚB Generali. Od vzniku druhého piliera do konca minulého roka dokázala zhodnotiť vklady svojich klientov v priemere za všetky tri fondy o 13,71 percenta. To je skoro o percento viac, ako je priemer medzi ostatnými DSS-kám, a o vyše dve percentá viac v porovnaní s najmenej úspešnou DSS Poštovej banky.
Najlepšie sú aj najbezpečnejšie
Najviac sa vklady klientov zhodnotili v najbezpečnejších, konzervatívnych fondoch. Ľudia, ktorí tam vložili svoje peniaze, zarobili tam v priemere 19,25 percenta. Najúspešnejší bol fond DSS-ky Aegon, ktorý zhodnotil vklady sporiteľov o vyše dvadsať percent. Aby si peniaze v druhom pilieri udržali svoju hodnotu, mali by ich správcovské fondy zhodnotiť aspoň o úroveň inflácie, teda o 18,9 percenta. To sa podarilo iba trom najúspešnejším konzervatívnym fondom. Všetky ostatné fondy sú po zohľadnení inflácie v strate. A v prípade, ak by sa okrem inflácie započítali aj poplatky, boli by čísla ešte horšie. „Existuje pravidlo, podľa ktorého by investície mali zarobiť aspoň toľko, koľko je inflácia,“ hovorí analytik spoločnosti X-Trade Brokers Kamil Boros.
Najhoršie sú rastové fondy
Najmenej úspešné fondy sú tie najrizikovejšie. Tie zarobili približne sedem percent. Najviac vzrástol fond profit DSS-ky VÚB Generali, ktorý zhodnotil vklady svojich klientov o necelú desatinu. To je o vyše päť percent viac v porovnaní s najmenej výkonným fondom Vital v celom druhom pilieri od spoločnosti Aegon. Ten dokázal za šesť rokov zaznamenať rast iba 4,23 percenta. „Napriek tomu, že rastové fondy zaznamenali doteraz minimálne rasty, odporúčal by som v nich zostať, pretože ako jediné majú z dlhodobého hľadiska perspektívu rásť,“ hovorí analytik spoločnosti Trim Broker Ronald Ižip. Konzervatívne fondy pritom v posledných dvoch rokoch ťažili z toho, že prudko vzrástli výnosy zo štátnych cenných papierov, kam tieto fondy investujú. No v budúcnosti už ďalší rast nie je podľa Ižipa veľmi pravdepodobný, a preto sa treba sústrediť hlavne na fondy, ktoré majú vo svojom portfóliu akcie.
Veľké rozdiely
Rozdiel medzi najvýkonnejšou a najmenej úspešnou DSS-kou je podľa prepočtov HN približne dvojpercentný, ak berieme do úvahy údaje za všetky tri fondy dohromady. V rámci jednotlivých fondov sú však aj oveľa dramatickejšie rozdiely. V najrizikovejšom fonde je rozdiel medzi najhoršou a najlepšou približne päťpercentný. Vo vyvážených fondoch je to viac ako štyri percentá a pri konzervatívnom fonde je tento rozdiel tesne nad dvomi percentami.
Zaujímavý je aj fakt, že najvýkonnejší a zároveň aj najmenej úspešný fond je v správe tej istej dôchodkovej správcovskej spoločnosti Aegon. Naznačuje to, že výkonnosť je priamo nadviazaná na riziko. Zatiaľ čo v konzervatívnom fonde rizikovejšie investície zarobili viac, v akciách sa v uplynulých šiestich rokoch rovnaká stávka veľmi neoplatila. Konečné čísla, samozrejme, skresľuje aj fakt, že štát celý sektor pomerne prísne reguluje a navyše pod vplyvom zmeny zákona počas Ficovej vlády DSS-ky neplánovite menili svoju investičnú stratégiu.