Medzi takéto alternatívne formy patria napríklad investície do cudzích mien, umenia alebo komodít. Je nutné povedať, že ide o investície určené najmä pre užšiu alebo špecifickú skupinu investorov. Častokrát totiž vyžadujú vyššie počiatočné sumy a určitú znalosť danej problematiky.
Asi najviac rezonuje v médiách otázka investície do zlata, diamantov, prípadne iných komodít. Podobne ako pri zahraničných menách, vývoj cien komodít je väčšinou ťažko predvídateľný, pretože môže závisieť od viacerých faktorov - nech už od počasia (cena obilia), globálneho záujmu o danú komoditu alebo od aktuálneho stavu svetových zásob v súvislosti s ich potenciálnym dopytom.
Rizikovosť z hľadiska volatility (kolísavosti ceny) radí komodity medzi veľmi rizikové investície. Na druhej strane dokážu významne prispieť k vyváženosti rizikového profilu investičného portfólia. Vývoj cien komodít je totiž nezávislý na dianí na akciovom alebo dlhopisovom trhu, čo pre investora znamená okrem zaujímavého výnosového potenciálu aj to, že nemusí sledovať, či akcie alebo dlhopisy rastú alebo klesajú.
Zrejme najčastejšou komoditnou investíciou je zlato (ktoré je v súčasnosti na svojich historických maximách) a iné drahé kovy, respektíve cenné papiere naviazané na komodity (tzv. komoditné indexy (ETF) - zjednodušene povedané zmes rôznych komodít).Komodity sa dajú okrem iného nakúpiť aj prostredníctvom podielových fondov. Výhodou komoditných fondov oproti priamemu investovaniu do komodít je, že celý analytický proces, sledovanie investície až po výber konkrétnych komodít, ktoré sa do portfólia nakúpia, resp. predajú, riadi kvalifikovaný portfólio manažér a jeho investičný tím.
Hlavné výhody investovania do komodít sú nasledovné:- vývoj cien komodít je takmer nezávislý od vývoja na finančných trhoch, čo umožňuje ich využitie ako zaujímavého alternatívneho doplnku portfólia na rozloženie rizika,
- s rastom inflácie býva niekedy spojený aj rast cien komodít (vzhľadom k silnej korelácii),
- žiadna komodita na svete nebude mať nikdy nulovú hodnotu (nemôže "skrachovať") - čo však neznamená, že ich hodnota iba rastie.
Medzi hlavné nevýhody investovania do komodít patrí:
- sú veľmi rizikové a ich cena je takmer „nepredvídateľná",
- priame investície do komodít vyžadujú spravidla vyššie počiatočné sumy,
- na rozdiel od akcií komodity nemajú dividendový výnos.
V rámci ponuky podielových fondov skupiny Pioneer Investments v SR môžeme nájsť dva podielové fondy zamerané na oblasť komodít:
Pioneer Funds - Commodity Alpha - cieľom tohto fondu je dosiahnuť zhodnotenie kapitálu investovaním do finančných derivátových nástrojov súvisiacich s indexmi alebo sub-indexmi komoditných futures a celej škály dlhopisov, konvertibilných dlhopisov, dlhopisov s opčnými listami, iných cenných papierov s pevným úrokom. Má flexibilnú stratégiu a môže využívať aj tzv. krátke pozície (t.j. profitovať z prípadného poklesu cien komodít).
Pioneer S.F. - EUR Commodities - cieľom tohto fondu je všeobecne sledovať, s prispôsobením meny, výkonnosť reprezentatívneho komoditného indexu.
Úplné investičné ciele sú uvedené v Prospektoch fondov Pioneer Funds a Pioneer S.F..
Miroslav Ovčarik |