Napríklad, kam ukladať svoje peňažné prostriedky. Zaujímavým riešením môže byť napríklad investícia do podielových fondov. Aj keď na slovenskom trhu bolo podľa Slovenskej asociácie správcovských spoločností k 29.1.2010 možné investovať do takmer 500 podielových fondov s rôznym investičným zameraním, väčšina ľudí stále využíva maximálne klasické sporiace účty alebo termínované vklady.
Vybrať si vhodný fond môže na prvý pohľad vyzerať ako hľadanie ihly v kope sena, preto je dobré si pred samotným rozhodnutím o investovaní odpovedať na zopár jednoduchých otázok. V prvom rade si musíme ujasniť na akú dlhú dobu (na koľko rokov) chceme peniaze investovať.
Ďalšia dôležitá otázka je, aké riziko (dočasného poklesu investície) sme ochotní podstúpiť. Riziko znamená pravdepodobnosť nedosiahnutia daného očakávaného výnosu, ba dokonca možnú stratu. Avšak tá sa dá znížiť alebo minimalizovať pomocou dostatočne dlhého investičného horizontu, alebo vhodnou kombináciou rôznych podielových fondov (tzv. diverzifikovaním portfólia). Tu platí základné pravidlo, čím vyššie je riziko, tým vyšší je možný výnosový potenciál (bez záruky samozrejme). Manažéri podielových fondov pri stanovovaní investičnej stratégie fondu vychádzajú presne z týchto predpokladov. Snažia sa podielové fondy rozdeliť podľa investičného horizontu, rizika a potenciálnych výnosov.
Konzervatívnejším investorom preferujúcim nižšie riziko sú určené predovšetkým fondy peňažného trhu a dlhopisové fondy. Dlhopisové fondy investujú najmä na trhu dlhopisov. Sú vhodné predovšetkým pre strednodobé investovanie v horizonte dva a viac rokov. Kolísavosť hodnoty investície v dlhopisovom fonde sa môže líšiť podľa jeho zamerania. Všeobecne je o niečo vyššia ako pri fondoch peňažného trhu, napriek tomu dlhopisové fondy stále patria do menej rizikového pásma. V strednodobom horizonte dlhopisové fondy ponúkajú možnosť vyššieho zhodnotenia investície ako fondy peňažného trhu.
Z ponuky takmer 60 podielových fondov skupiny Pioneer Investments v SR by sme pre konzervatívnejších investorov mohli dať do pozornosti napríklad:
- Pioneer Funds - Euro Corporate Short-Term - fond krátkych dlhopisov (obdoba fondu peňažného trhu), ktorý investuje do krátkodobých kvalitných firemných, najmä bankových dlhopisov s vysokým ratingom.
- Pioneer Funds - Euro Aggregate Bond - dlhopisový fond, ktorý do svojho portfólia nakupuje predovšetkým veľmi kvalitne štátne a firemné dlhopisy (s vysokými ratingami) v eurách.
- Pioneer Funds - Strategic Income - dlhopisový fond s flexibilnou stratégiou, ktorý môže nakupovať akékoľvek dlhopisy najmä v USD a jeho cieľom je dosiahnuť pre klientov pozitívny výnos.
Pre investorov akceptujúcich vyššiu mieru rizika sú vhodné napríklad akciové alebo komoditné fondy. Akciové fondy sú fondy trvalo investujúce minimálne 66 % svojich aktív na akciovom trhu. V dlhodobom horizonte predstavujú najväčší potenciál výnosu, ale tiež najvyššiu mieru investičného rizika. Sú teda primárne určené investorom ochotným dlhodobo akceptovať vysokú kolísavosť hodnoty investície. Akciové aj komoditné fondy sú vhodné pre dlhodobé investície v investičnom horizonte päť a viac rokov.
Zo širokej ponuky akciových fondov skupiny Pioneer Investments v SR vyberáme:
- Pioneer Funds - Top European Players - akciový fond, ktorý investuje do portfólia vybraných najväčších európskych spoločností.
- Pioneer Funds - U.S. Pioneer Fund - akciový fond zameraný na akcie najväčších spoločností v USA. Je luxemburským klonom pôvodného fondu Pioneer Fund, ktorý vznikol v USA už v roku 1928 a je vhodný najmä pre investície v amerických dolároch.
- Pioneer Funds - Emerging Markets Equity - akciový fond, ktorý je zameraný na akcie spoločností podnikajúcich najmä na trhoch rozvíjajúcich sa krajín napr. v Ázii, Južnej Amerike, atď..
Komoditné fondy sú fondy, ktoré investujú svoje aktíva najmä do komodít, resp. do termínovaných obchodov s komoditami. Výhodou investície do komodít je pozitívna korelácia s výškou inflácie (t.j. keď rastie inflácia, rastú aj ceny komodít). Komodity predstavujú zaujímavý výnosový potenciál, ale aj vysokú mieru rizika. Preto sú vhodné najmä ako doplnok do portfólia investora ochotného akceptovať vysokú kolísavosť investície, ktorý chce investovať v horizonte sedem a viac rokov.
V ponuke skupiny Pioneer Investments v SR môžeme nájsť dva komoditné fondy:
- Pioneer S.F. - EUR Commodities - komoditný fond, ktorý nepriamo (prostredníctvom indexov a derivátov) investuje do najviac obchodovaných komodít na trhu (ropa, zemný plyn, zlato, káva, pšenica, sója, ...). Výnosy sú menovo zaistené proti pohybom kurzu EUR/USD.
- Pioneer Funds - Commodity Alpha - komoditný fond, ktorý ma flexibilnú stratégiu a môže nepriamo (opäť prostredníctvom indexov a derivátov) investovať aj do tzv. menších komodít (kakao, pomarančový džús, ...) a môže využívať aj tzv. krátke predaje (taktika, ktorá umožňuje profitovať aj z prípadných poklesov cien komodít).
Miroslav Ovčarik Country Manager |