K základným patria kontrakty futures a deriváty CFD. Aký je medzi nimi rozdiel?
Futures sú zmluvy medzi dvoma stranami o predaji alebo kúpe určitého štandardizovaného množstva komodity v dohodnutom budúcom čase za cenu uzatvorenú dnes. Zmluvy sa obchodujú na burzách futures.
"Investor získava právo disponovať s komoditou a teoreticky sa môže dožadovať jej fyzického dodania. Komodity v podobe futures kontraktov teda nie je možné držať dlhodobo, ako je to v prípade akcií a dlhodobý investor tak musí kontrakt predať a kúpiť ďalší so vzdialenejšou lehotou vypršania,“ upozorňuje Vanda Zajacová zo spoločnosti X-Trade Brokers.
Podľa nej pre drobných investorov by mohla byť nevýhodou veľkosť zálohy, tzv. marža (margin), ktorá sa po otvorení pozície zablokuje na obchodnom účte. Hoci na niektorých burzách existuje aj možnosť obchodovania kontraktov mini futures na komodity, kde je objem zloženej zálohy nižší, i tak sa marža pohybuje v stovkách dolárov. "Preto je pre takýchto krátkodobých investorov s menším kapitálom vhodnejšie obchodovať tzv. mimoburzové deriváty, akými sú kontrakty CFD,“ radí Zajacová.
CFD alebo kontrakt na vyrovnanie rozdielov je finančný derivát, nástroj mimoburzového trhu, ktorého hodnota je odvodená od príslušného podkladového aktíva, v tomto prípade od futures kontraktu na príslušnú komoditu. "Investor špekuluje na to, či cena danej komodity bude rásť alebo klesať,“ hovorí Zajacová. Podľa toho vstupuje do obchodnej pozície, či už nákupom (špekulácia na rast ceny) alebo predajom (špekulácia na pokles ceny). Zisk či strata je rozdiel medzi hodnotou kontraktu pri cene, za ktorú obchodník obchod otvoril a hodnotou kontraktu pri cene, za ktorú bol obchod uzavretý. Výhodou je obchod bez fyzickej dodávky komodity.
"Plusom CFD sú menšie minimálne množstvá, ktoré sa môžu zobchodovať,“ dopĺňa Martin Hirko zo spoločnosti Trim Broker. Napríklad minimálny objem pri obchodovaní ropy prostredníctvom futures je 1 000 barelov za cenu povedzme 76 dolárov za barel (159 litrov). Nominál je potom 76 000 dolárov a marža 4 000 dolárov. Naopak, pri CFD už môžeme zobchodovať 25 barelov pri nomináli 1 900 dolárov a marži 190 dolárov. "Jednoducho, komoditné kontrakty CFD zobchodujete aj s účtom od 250 dolárov. Oproti tomu futures sa u nás obchodujú od 10 000 dolárov,“ priblížil Hirko. Ivan Szabó