V našom seriáli o forexovom obchodovaní sa tentokrát zameriame na ďalší typ indikátorov – tzv. oscilátory. Sú trochu zložitejšie, než vlastné kĺzavé priemery, ale o to lepšie a spoľahlivejšie nám niekedy dávajú signály.
Ako už názov napovedá, budú všetky indikátory tejto skupiny oscilovať okolo nejakej hodnoty. Oproti kĺzavým priemerom sú oscilátory vždy zložené z rozdielu, alebo podielu dvoch základných indikátorov. Práve preto je stredná hodnota, okolo ktorej sa tieto indikátory najčastejšie pohybujú, 0, 50, alebo 1. Komplexnejšie poňatie oscilátorov oproti jednoduchým kĺzavým priemerom by malo zaistiť spoľahlivejší odhad sily trendu a veľkosti odchýlky od neho. Oscilátory poskytujú dva druhy signálov v závislosti na tom, či sú dosiahnuté:
- extrémne hodnoty oscilátoru
- divergencia medzi oscilátorom a cenou titulu
Prvým prípadom je signál, kedy sa oscilátor dostane do nejakých vysokých alebo naopak nízkych hodnôt. Pokiaľ je pásmo oscilácie napríklad medzi 0 a 100 bodmi, za hranicou prepredania je považovaná hodnota okolo 30 bodov. Naopak hranicu prekúpenia signalizuje hodnota nad 70 bodov. Pokiaľ sa teda oscilátor vychýli do týchto extrémnych hodnôt, dostáva investor signál nákup/predaj. Nie je však výnimkou, dlhodobejší pohyb hodnoty indikátoru nad, či pod extrémnou hodnotou. Preto niektorí obchodníci nastupujú do pozícií, až keď dôjde k návratu hodnoty do štandardného pásma. Ako je vidieť z nasledujúceho obrázku, nie je ani nijak výnimočné, pokiaľ sa hodnota priblíži k absolútnemu maximu/minimu.
Pre pochopenie druhého prípadu je nutné podrobnejšie popísať, čo konvergencia, resp. divergencia znamená. Ide o totiž o dôležitý koncept v technickej analýze, ktorý je hojne používaný a poskytuje jeden z najsilnejších trendových signálov.
Divergencie sú v technickej analýze chápané ako rozdiely vo vývoji ceny a indikátoru. Pokiaľ cena rastie a indikátor klesá (lokálne maximá ceny sú rastúce a lokálne maximá indikátoru naopak klesajúce), hovoríme o medvedej divergencii. Naopak pokiaľ cena klesá a indikátor rastie (lokálne minimá ceny sú klesajúce a lokálne minimá indikátoru rastúce) hovoríme o býčej divergencii. Pokiaľ budeme obchodovať podľa týchto signálov:
Býčia divergencia = dá sa očakávať obrat ceny (prípadne trendu) smerom nahor
Pozn.: Býčia divergencia na menovom páre EUR/USD a RSI s dvojhodinovou periódou sviečok
Medvedia divergencia = dá sa očakávať obrat ceny (prípadne trendu) smerom nadol
Pozn.: Medvedia divergencia na menovom páre GBP/USD a RSI s dennou periódou sviečok
K rozpoznaniu divergencií sa dá použiť väčšina oscilátorov. Výhodou je taktiež to, že signál môže byť vytvorený na grafe s akoukoľvek časovou periódou. Najlepšie by mali udávať signály tí najobľúbenejší: MACD, Momentum, Stochastic a RSI. Ich podrobnejšiu konštrukciu si popíšeme v nasledujúcich dieloch Forexovej akadémie.
Tomáš Kálalmaklér Patria Direct |