US akciové trhy opäť skončili včerajšie obchodovanie v čiernych číslach. Najväčšiu zásluhu na tom mali lepšie ekonomické ukazovatele a výsledky firiem. Tzv. Ledaing indicators vzrástli, čo znamená, že výhľad na ekonomiku pre najbližších 3-6 mesiacov bude lepší. Zatiaľ však lepšie správy vykazuje len priemyselná produkcia. Podobne rástol aj Philadelphia Fed Index všeobecnej ekonomickej aktivity. Ktoré ďalšie udalosti determinujú dnešný vývoj na trhoch s akciami?
Výsledky spoločnosti Wall-Mart Stores Inc. boli horšie ako očakávania trhu. Príjmy z predaja poklesli po tom, čo spoločnosť znižovala ceny elektroniky a maloobchodného tovaru.
Akciám Hewlett-Packard Co. sa darilo po tom, čo spoločnosť ohlásila očakávanie vyšších príjmov v 2 010.
Tretí najväčší výrobca pneumatík na svete spoločnosť Goodyear Tire & Rubber Co. si polepšil ako odpoveď na lepšie hospodárske výsledky v Q4 2 009.
Dnešný výhľad na riziko je negatívny. Odporúčame sledovať údaje o US inflácií za mesiac január. Očakávame nárast o 0,3 % (14:30 SEC).
Výhľad na dnešný deň pre DAX je mierne negatívny. Odporúčame predaje po nárastoch ku 5 650 s cieľom na 5 600. Stop nad 5 672.
Výhľad na dnešný deň pre FTSE je mierne negatívny. Odporúčame predaje po nárastoch ku 5 300 s cieľom na 5 261. Stop nad 5 317.
Výhľad na dnešný deň pre S&P500 je mierne negatívny. Odporúčame predaje po prelomení úrovne 1 093 s cieľom na 1 085. Stop nad 1 097.
Dnešné odporúčanie na nákup (Technické indikátory): ACS, Air Liquide, ASML Holding, Banco De Sabadel., Deutsche Bank, Essilor, Fiat, Finmeccanica, Fortum, Heineken, Admiral Group, Amec, Antofagasta, Associated Britis, Aviva, British Ariways Bunzl, Capita Group, Diageo, Fresnillo.
Dnešné odporúčanie na predaj (Technické indikátory): Fortis, Inditex, Société Générale, BskyB, Marks & Spencer, Pearson, Sage Group, Scottish & South.
Zlato sa prepadlo o 15 USD, potom čo Fed zvýšil dnes v noci diskontnú sadzbu z 0,5 % na 0,75 %. Aký je dnešný výhľad pre drahé kovy?
Dnešný výhľad na zlato je mierne negatívny. Odporúčame predaje po prelomení úrovne 1 097 s cieľom pri 1 090. Stop nad 1 107.
Dnešný výhľad na striebro je neutrálny. Očakávame konsolidáciu v pásme 15,65-15,85 USD/uncu.
Ceny ropy vzrástli na základe lepších údajov o tzv. Ledaing Indicators. Zverejnené zásoby ropy: 3 085 K vs. 1 725 K očakávané. Správa taktiež ukázala, že dopyt po palivách sa za posledné obdobie zvýšil, čo umožnilo rafinériám zvýšiť produkciu. Čo bude pravdepodobne ďalej vplývať na vývoj ceny ropy ?
Ceny by mohli byť ovplyvnené aj rastúcim napätím medzi USA a Iránom ako aj veľkým prílevom investícií do komodít, hlavne z fondov.
Dnešný výhľad na ropu je neutrálny. Vidíme konsolidáciu v pásme 78,00-78,70 USD/barel. Podporná úroveň 78,00 sa nateraz drží.
Aké zmeny na trhu EURUSD sa posledne udiali a ako to indikuje situáciu na trhu pre dnešný deň?
Fed dnes v noci zvýšil diskontnú sadzbu z 0,5 % na 0,75 % (za túto sadzbu si požičiavajú banky od Fedu hotovosť), čo podľa nedávneho komentára predstavuje normalizáciu monetárnej politiky. Druhá dôležitejšia sadzba zostáva nezmenená. Jedná sa o tzv. Fed Funds Rate (sadzba, za ktorú si požičiavajú banky hotovosť medzi sebou, ktorú majú uloženú u Fedu, od 12/2008 na 0-0,25 %). Fed Funds Rate je práve tá sadzba, o ktorej sa na verejnosti hovorí v súvislosti ako „Fed zmenil úrokové sadzby“. FOMC stanovuje len jej cieľovú (želanú) hodnotu, keďže jej skutočná výška sa určuje trhom.
Túto zmenu trh čiastočne očakával, no napriek tomu bola prijatá ako malé prekvapenie. Rozdiel medzi oboma sadzbami za „normálnych“ okolností je 100 bázických bodov.
Týmto krokom sa Fed stáva pravdepodobne jedinou z najväčších centrálnych bánk, ktorá bude v dohľadnej dobe zvyšovať sadzby.
ECB sa nenachádza v podobnej situácii. Je teda nepravdepodobné, že by sa centrálna banka v dohľadnej dobe chystala zvyšovať sadzby. Problémy Grécka a negatívneho dopadu na bankový systém v Eurozóne takéto zníženie likvidity vylučujú.
Jedna dobra správa z Grécka – emisia gréckych bondov bola úspešná. Napriek tomu je však málo pravdepodobné, že by EURUSD posilnilo ku 1,4000.
Dnešný výhľad na EURUSD je mierne negatívny. Odporúčame predaje po nárastoch ku 1,3500 alebo prelomenie úrovne 1,3435 s cieľom pri 1,33385 EURUSD. Stop nad 1,3550 alebo 1,3480.
Martin Kadlec, Senior Sales Trader, Saxo Bank