Pokiaľ máte záujem o investovanie do akcií a nemáte čas sa venovať podrobnej fundamentálnej alebo technickej analýze a zároveň nemáte čas neustále sledovať, ako sa mení ich výnosnosť, existuje istá investičná stratégia vhodná práve pre takýchto investorov. Táto investičná stratégia sa nazýva psy z indexu Dow.
Index amerického kapitálového trhu Dow Jones Industrial Averige je jedným z najstarších akciových indexov. Jeho hodnota je počítaná aritmetickým priemerom cien akcií vybraných 30-tich spoločností. Všeobecne sú tieto spoločnosti označované ako „blue chips“ a mali by reprezentovať najlepšie americké spoločnosti.
Psy z indexu Dow sú vybrané spoločnosti z tohto indexu, ktoré spĺňajú iba jedno jediné kritérium. A tým kritériom je dividendová výnosnosť. Dividendová výnosnosť sa počíta ako podiel ročnej dividendy k aktuálnej trhovej cene. Celá investičná stratégia je v podstate jednoduchá. Investor si vyberie desať akcií z indexu Dow Jones Industrial Average s najvyššou dividendovou výnosnosťou a nakúpi ich tak, aby jeho investícia bolo rovnomerná čo sa týka investovaného kapitálu t.j. 10 % kapitálu do každej akcie. Zmena jeho portfólia nasleduje až začiatkom nasledujúceho roka. V nasledujúcom roku investor postupuje rovnako ako bolo uvedené predtým.
Existuje aj obmena tejto investičnej stratégie, ktorá sa nazýva malé psy z indexu Dow. Úprava je založená na tom, že z pôvodne desiatich spoločností sa z nich vyberie päť s použitím ďalšieho kritéria a to je cena. Malé psy sú akcie s najvyššou dividendovou výnosnosťou a zároveň z najnižšou cenou.
Začiatkom roka 2012 bola stanovená nová desiatka akcií z indexu Dow Jones Industrial Average na základe investičnej stratégie psy z indexu Dow.
V predchádzajúcom roku dosiahli tieto akcie celkovú výnosnosť spolu s úpravou o dividendy až 17,2 %. V porovnaní s celkovou výnosnosťou indexu Dow Jones, ktorá bola 4,6 %, môžeme povedať, že boli celkovo úspešní.
Podľa stránky www.dogsofthedow.com sú pre rok 2012 vybrané nasledujúce spoločnosti:
Do vybranej desiatky pribudli spoločnosti General Electric a Johnson and Johnson, ktoré nahradili McDonald´s a Chevron.
Autori nenesú žiadne riziko, použitím tejto stratégie, za spôsobené straty v dôsledku investovania. Je na každom investorovi, akú stratégiu si zvolí, resp. či použije iné publikované stratégie.
Miroslav Kmeťko, Pavel Škriniar
Ekonomická univerzita v Bratislave