Koniec 500-eurových bankoviek? (komentár dňa)

Platiť 500-eurovými bankovkami je veľmi príjemné. Sú to skladné peniaze s vysokou hodnotou. Avšak pri pohľade na najväčšie svetové ekonomiky zistíme, že euro je výnimkou. V USA majú najväčšiu bankovku o hodnote 100 dolárov, podobne aj v Kanade, Austrálii alebo na Novom Zélande. Vo Veľkej Británii je najväčšia 50-librová bankovka, a mierne väčšie denominácie nájdeme v severských krajinách Európy. Hodnota najväčšej eurovej bankovky je až takmer 5-násobne vyššia. Prečo?

Európska centrálna banka tvrdí, že 500-eurová bankovka je uchovávateľom hodnôt. Skutočne, dopyt po eure je do veľkej miery určený práve dopytom po týchto bankovkách. Ich hodnota tvorí až takmer 30% všetkých peňazí v eurozóne. Problémom však je, že tieto bankovky sa nevyskytujú tak často pri finančných transakciách, ako by ich početnosť naznačovala. Zdá sa, že mnoho z nich končí mimo finančného systému, pod matracom. A tak tento uchovávateľ hodnoty obchádza bankový sektor.

Zlé jazyky hovoria, že veľká časť z týchto peňazí končí v čiernej ekonomike. V roku 2010 Veľká Británia preto pristúpila k tomu, že zakázala predaje 500-eurových bankoviek zmenárňam. Podľa agentúry proti organizovanému zločinu totižto až 90% týchto bankoviek končilo v rukách organizovaného zločinu. A Veľká Británia nie je v tomto smere výnimka. Práve z dôvodu využívania veľkých bankoviek mafiou bola v roku 1969 zrušená 500-dolárová bankovka, či v roku 2000 to bola 1000-dolárová bankovka v Kanade.

Opäť sa začali ozývať ekonómovia, ktorí tvrdia, že zrušenie najväčšej bankovky eurozóny by mohlo byť prospešné. V prvom rade by to oslabilo euro, čo by podporilo export a rast HDP. Zároveň by sa museli legalizovať peniaze z daňových únikov a inej nelegálnej činnosti. Je dokonca pravdepodobné, že väčšia časť z 290-miliardového objemu tejto hotovosti by sa nedokázala legalizovať a stratila by sa. Samozrejme tým by vznikol pre ECB pekný zisk. Ten by mohol byť použitý na rekapitalizáciu bánk, či štátov. Veď súčasný kapitál eurovalu je iba 80 miliárd eur.

Počas krízy sa začali robiť veci, ktoré boli dlhé roky nepredstaviteľné – vzájomná pomoc štátov eurozóny, záchrana bánk či zvyšovanie daní. Súčasná palčivá finančná situácia krajín ich skôr či neskôr donúti k ďalším radikálnym krokom. Aj keď momentálne Draghi zrušenie 500-eurovej bankovky odmieta, toto odmietanie nemusí byť konečné. Mali by sme si zvykať na to, že nás čaká ešte mnoho bezprecedentných politických opatrení s jedným jediným cieľom – previesť majetok od ľudí, ktorí ho majú, na zadlžený štát.

A aj preto súčasný diskont na cene zlata môže byť zaujímavou alternatívou na výmenu 500-eurových bankoviek ukrytých pod matracom za niečo trvalejšie. Veľký pokles zlata, vysoký záujem o fyzické zlato na súčasných úrovniach a pravdepodobný príchod inflácie ku koncu roka sú slušné dôvody na opätovné nákupy. Dokonca už aj Goldman Sachs uzavrel svoje krátke pozície...