Pätica najväčších čínskych bánk, cez ktoré preteká viac ako polovica (oficiálnych) úverov v čínskej ekonomike, vlani zaznamenala prudký rast zlých úverov. Ziskovosť pritom navonok zostáva zdravá a rastúca.
Ako nesplatiteľné banky označili v roku 2013 úvery za 59 miliárd renmimbi, v prepočte zhruba 9,5 miliardy amerických dolárov. Oproti roku 2012 ide o medziročný nárast o 127 percent a v porovnaní s vývojom za poslednú dekádu najvyššiu úroveň od rekapitalizácie a verejnej obchodovateľnosti, krokov, ktoré odvracali insolvencii bánk.
Parametre výsledkov bánk podľa ekonómov zapadajú do obrazu turbulencií v čínskom finančnom systéme, ktorý v marci prežil svoj prvý priznaný bankrot na dlhopisovom trhu. Tiež rast celkovej ekonomiky bol v prvom štvrťroku 2014 slabší oproti očakávaniam. Všetko dohromady skladá mozaiku ďalšieho podporného zásahu v ekonomike. "Rastúce tlaky, tlmiace ekonomiku, nemôžu byť prehliadané," uviedol sám čínsky premiér s tým, že vláda má v rukách nástroje, ktoré môžu čeliť "volatilite ekonomiky".
Hoci čínske banky medziročne viac ako zdvojnásobili zlé úvery, sú schopné dosahovať ziskovosti bez negatívnych prejavov v kapitálovej vybavenosti. Podľa oficiálnych čísiel ziskovosť pätice najväčších čínskych bánk vrátane ICBC vlani vzrástla o 7 až 15 percent pri podiele zlých úverov len okolo 1 percenta z 0,95 percenta o rok skôr. To sú ale oficiálne čísla a najmenej tlak na akcie čínskych bánk na finančnom trhu ukazuje, čo si naozaj investori myslia. Skutočná úroveň zlých úverov je odhadovaná niekde okolo 5-násobku vykázaného čísla.
Standard & Poor 'tiež upozornila, že odpisy sú v čínskych bankách používané k umelo nízko vykazovanému podielu NPL. "Vysoké NPL v bankách, kde by prinieslo vysokú negatívnu publicitu, je tlmené skrze odpisy," uviedla S & P. To je údajne zrejmé najmä na stredných bankách, ktoré pri raste deklarovaných NPL z extrémne nízkych 0,76% na 0,85% za rok 2013 z časti krachovali pri minuloročnom prudkom náraste trhových sadzieb a nedostatku hotovosti na medzibankovom trhu. Podľa analytikov Citi je skutočná tvorba NPL o 135% vyššia.
Väčšiu možnosť k odpisom bola bankám otvorená samotným regulátorom. Liao Qiang, analytik S&P pre Čínu, aj v tomto dôsledku očakáva v tomto roku ďalší prudký rast vykázaných zlých úverov.
(Zdroj: FT, CNBC, Citi, S&P , Bloomberg)