Koľko sporiť
Ideálne je sporiť minimálne desatinu čistého mesačného príjmu. Človek s priemernou mzdou v národnom hospodárstve za minulý rok (17 274 korún) by tak mal zvládnuť 1 355 korún mesačne. Nasporiť milión mu však bude trvať rozhodne dlhšie ako človeku, ktorý investuje 5 000, či 10 000 korún mesačne. Okrem odkladanej sumy a času sporenia je však rozhodujúci aj typ investície a zhodnotenie, ktoré mu poskytne.
Percentá
"Z dlhodobého horizontu dokáže peňažný trh prinášať priemerné zhodnotenie okolo dvoch až troch percent ročne. Pri dlhopisových fondoch je reálne počítať s dlhodobým priemerom okolo troch až piatich percent ročne. A akciové investície dokážu zarobiť v priemere šesť až 10 percent ročne," opisuje Katarína Antoničová, portfóliová manažérka Investičnej a Dôchodkovej.
História vyspelých trhov však ukazuje, že za posledných 19 rokov bola ekonomická teória o potenciáli zhodnotenia jednotlivých finančných nástrojov dosť pesimistická. V priemere totiž americký peňažný trh podľa Antoničovej zarobil 5,03 percenta ročne. Dolárové dlhopisy investorom vyniesli 6,58 percenta ročne. Na európskych akciách zarobili v priemere 11,99 percenta ročne a americké akcie sa za posledných 19 rokov každý rok v priemere zhodnotili o 15,50 percenta.
Príklad
Vychádzajúc z teórie aj praxe sme zvolili tri scenáre. V najpesimistickejšom očakávame priemerné trojpercentné zhodnotenie investície ročne. Reálnejšie by z dlhodobého hľadiska mohla investícia zarobiť päť percent ročne. A v najoptimistickejšom by mohol dlhodobý priemer dosiahnuť 10 percent ročne.
Milión o štyridsať rokov však možno nebude stačiť ani na žuvačky. Investor preto musí počítať aj s infláciou. Dlhodobý odhad je veľmi náročný. Naďalej zostáva nepredvídateľným rizikom najmä riziko rastu cien ropy, ktorý môže zrejme najvýraznejšie prehovoriť do budúceho vývoja cien tovarov a služieb, a tým aj poklesu hodnoty peňazí. "Z dlhodobého hľadiska sa rozvinuté krajiny snažia udržať si infláciu v priemere okolo troch percent ročne, čo je znakom vyspelej ekonomiky," hovorí Antoničová.
Čo hovoria výsledky
Ak by sme počítali s priemernou trojpercentnou infláciou, trojpercentné zhodnotenie ročne by reálne iba udržalo hodnotu peňazí. Najrýchlejšie, za sedem rokov, by sa k miliónu dostal investor sporiaci 10 000 korún mesačne s priemerným výnosom 10 percent ročne. Ak by s takýmto sporením dokázal začať ako 20-ročný, pri odchode do dôchodku v 65. roku života by mal na účte takmer 105 miliónov korún.
Najdlhšie, približne 42 rokov, by to trvalo investorovi s odloženou 1 000-korunou mesačne s priemerným trojpercentným zhodnotením. No pri priemernej inflácii tri percentá ročne bude mať nasporená suma za 42 rokov iba približne polovičnú hodnotu dnešného milióna. Ak by sa takémuto investorovi podarilo peniaze zhodnotiť v priemere 10 percentami ročne, skrátil by sa mu čas získavania prvého milióna takmer na polovicu. Reálnu hodnotu dnešného milióna pri priemernom trojpercentnom raste spotrebiteľských cien by dosiahol za 28 rokov.
| Investovanie 1 000 Sk mesačne | v 5. roku | v 10. roku | v 20. roku | v 30. roku | v 40. roku | Milión prekročený |
| celkový vklad | 60 000 Sk | 120 000 Sk | 240 000 Sk | 360 000 Sk | 480 000 Sk | – |
| zhodnotenie 3 % ročne nominálne | 64 647 Sk | 139 741 Sk | 328 302 Sk | 582 737 Sk | 926 060 Sk | v 42. roku |
| po zohľadnení inflácie | 60 000 Sk | 120 000 Sk | 240 000 Sk | 360 000 Sk | 480 000 Sk | do 45. roku nie |
| zhodnotenie 5 % ročne nominálne | 68 006 Sk | 155 282 Sk | 411 034 Sk | 832 259 Sk | 1 526 020 Sk | v 33. roku |
| po zohľadnení inflácie | 62 953 Sk | 132 313 Sk | 292 929 Sk | 487 901 Sk | 724 579 Sk | do 45. roku nie |
| zhodnotenie 10 % ročne nominálne | 77 437 Sk | 204 845 Sk | 759 369 Sk | 2 260 488 Sk | 6 324 080 Sk | v 23. roku |
| po zohľadnení inflácie | 71 224 Sk | 171 193 Sk | 508 459 Sk | 1 172 903 Sk | 2 481 921 Sk | v 28. roku |
| Investovanie 5 000 Sk mesačne | v 5. roku | v 10. roku | v 20. roku | v 30. roku | v 40. roku | Milión prekročený |
| celkový vklad | 300 000 Sk | 600 000 Sk | 1 200 000 Sk | 1 800 000 Sk | 2 400 000 Sk | – |
| zhodnotenie 3 % ročne nominálne | 323 234 Sk | 698 707 Sk | 1 641 510 Sk | 2 913 684 Sk | 4 630 298 Sk | v 14. roku |
| po zohľadnení inflácie | 300 000 Sk | 600 000 Sk | 1 200 000 Sk | 1 800 000 Sk | 2 400 000 Sk | v 17. roku |
| zhodnotenie 5 % ročne nominálne | 340 030 Sk | 776 411 Sk | 2 055 168 Sk | 4 161 293 Sk | 7 630 101 Sk | v 13. roku |
| po zohľadnení inflácie | 314 765 Sk | 661 565 Sk | 1 464 643 Sk | 2 439 505 Sk | 3 622 895 Sk | v 15. roku |
| zhodnotenie 10 % ročne nominálne | 387 185 Sk | 1 024 225 Sk | 3 796 844 Sk | 11 302 440 Sk | 31 620 398 Sk | v 10. roku |
| po zohľadnení inflácie | 356 118 Sk | 855 964 Sk | 2 542 293 Sk | 5 864 516 Sk | 12 409 605 Sk | v 12. roku |
| Investovanie 10 000 Sk mesačne | v 5. roku | v 10. roku | v 20. roku | v 30. roku | v 40. roku | Milión prekročený |
| celkový vklad | 600 000 Sk | 1 200 000 Sk | 2 400 000 Sk | 3 600 000 Sk | 4 800 000 Sk | – |
| zhodnotenie 3 % ročne nominálne | 646 467 Sk | 1 397 414 Sk | 3 283 020 Sk | 5 827 369 Sk | 9 260 595 Sk | v 8. roku |
| po zohľadnení inflácie | 600 000 Sk | 1 200 000 Sk | 2 400 000 Sk | 3 600 000 Sk | 4 800 000 Sk | v 9. roku |
| zhodnotenie 5 % ročne nominálne | 680 061 Sk | 1 552 823 Sk | 4 110 337 Sk | 8 322 586 Sk | 15 260 202 Sk | v 7. roku |
| po zohľadnení inflácie | 629 530 Sk | 1 323 131 Sk | 2 929 287 Sk | 4 879 010 Sk | 7 245 790 Sk | v 8. roku |
| zhodnotenie 10 % ročne nominálne | 774 371 Sk | 2 048 450 Sk | 7 593 688 Sk | 22 604 879 Sk | 63 240 796 Sk | v 7. roku |
| po zohľadnení inflácie | 712 235 Sk | 1 711 928 Sk | 5 084 586 Sk | 11 729 033 Sk | 24 819 210 Sk | v 7. roku |