Nad Wall Street sa zmráka

Záujem o New York, ako jednu z bášt svetového finančníctva, pomaly chladne. Najmarkantnejšie túto situáciu vidieť na klesajúcom záujme o ponuku prvotných akcií. Podľa správy poradenskej spoločnosti McKinsey však Wall Street ustupuje aj z ďalších pozícií v oblasti finančných služieb.
Amerika akcie neláka
Na európske burzy minulý rok podľa spoločnosti PricewaterhouseCoopers vstúpilo 651 nováčikov, ktorí získali kapitál za 66 miliárd eur. Spojené štáty sa dočkali len 224 primárnych emisií s výnosom 36,7 miliardy eur. Pripomeňme si, že pred USA sa dostala hongkonská burza, ktorá si zaknihovala aj rekordnú prvotnú emisiu čínskej banky ICBC vo výške 21 miliárd dolárov. "Európske burzy zvýšili trhový podiel od roku 2001 o 30 percent, zatiaľ čo ázijské ho dokonca zdvojnásobili," konštatuje správa. Dokonca aj niektoré menšie americké spoločnosti si svoje akcie registrujú v Londýne.
Svetové spoločnosti sa zdráhajú registrovať sa na amerických akciových trhoch najmä kvôli náročným podmienkam päť rokov starého Sarbanesovho-Oxleyho zákona. Právny predpis vznikol ako následok podvodov súvisiacich so spoločnosťou Enron a jeho výsledkom bola obrovská záťaž na účtovníctvo a výkazníctvo registrovaných firiem. Keďže zákon je prísnejší, spoločnosti radšej volia londýnsku burzu. Okrem toho vo Veľkej Británii je len jeden úrad pre dohľad nad kapitálovým trhom, pričom v USA okrem Komisie pre cenné papiere a burzy existujú ďalší federálni regulátori a generálni prokurátori.
Ústup z pozícií
Spojené štáty neodškriepiteľne zaostávajú v rastúcom globálnom trhu derivátov. Londýn sa vystatuje 49-percentným podielom na trhu zahraničnomenových derivátov a 34 percentami na trhu s úrokovými derivátmi. Amerika pritom má podiely na týchto trhoch 16, resp. 24 percent. Hoci si New York uchováva jasné vedenie vo vybavovaní a predávaní dlhových nástrojov, aj tu rastie nebezpečenstvo zo zvyšku sveta. Londýn sa vyvíja ako efektívna alternatíva, pretože si osvojil pokrokové americké obchodné podmienky pre emitentov z Ázie aj Európy.
Menej odborníkov
Inovácie finančných služieb sú silnou stránkou New Yorku. Na ich rozvoj však treba pritiahnuť tých najlepších odborníkov z celého sveta. Vízová a imigračná politika USA však tejto téme nie je naklonená a získať odborníka zo zahraničia je problém. V rokoch 2002 až 2005 vzrástli v Londýne pracovné miesta vo finančníctve o 4,3 percenta na 318-tisíc a v New Yorku klesli o 0,7 percenta na 328-tisíc pracovníkov. Dnes trhy v Európe, časti Ázii a na Blízkom východe ponúkajú podobný odborný potenciál ako v USA, preto kvalifikácia finančníkov už nie je konkurenčnou výhodou nového sveta. Podľa správy spoločnosti McKinsey v najbližších piatich rokoch z Wall Street zmizne 60-tisíc pracovných miest.
Čo treba robiť
Wall Street Môže stratiť ročne 15 až 30 miliárd dolárov zo svojich príjmov. "Pokiaľ neurobíme rýchle kroky na nápravu, budeme svedkami straty amerického vedenia v globálnych finančných transakciách," povedal pri zverejnení správy starosta New Yorku Michael Bloomberg. Spoločnosť McKinsey navrhuje osloviť zákonodarcov, aby napravili chyby v reguláciách a právnych záležitostiach, aby New York nestratil povesť kotla inovácií finančných služieb. Medzi ďalšími riešeniami súčasnej situácie sa, okrem zjemnenia problematického Sarbanesovho-Oxleyho zákona, nachádza návrh založiť vysokú školu aplikovaných financií a vytvoriť zvláštnu zónu finančných služieb s daňovými a legislatívnymi výnimkami.