Diskusia o tom, aké účinky bude mať presadenie pravidiel Basel 2,5 – 3 na európsky bankový sektor, sa doteraz točila najmä okolo kapitálovej primeranosti. Všeobecným problémom však pri súčasnej regulácii je, že podporuje skôr cyklický charakter bankovníctva, než aby pôsobila proticyklicky. To má potom za následok, že sú banky zahltené úlohami, aby dokázali plniť tvrdšie pravidlá regulátorov.
Zavedenie vyšších kapitálových požiadaviek, t. j. ukazovateľov kapitálovej primeranosti Core Tier 1, preukázalo, že väčšina bánk v Európe v tomto smere zaostáva, alebo sa nebezpečne blíži 9-percentnému limitu. Tieto nové prísne obmedzenia však nie sú „prospešne“ proticyklické. Podčiarkol to prieskum bankových pôžičiek v eurozóne, ktorý zverejnila Európska centrálna banka. Banky pôsobiace v eurozóne v ňom priznávajú plošné sprísnenie úverových štandardov podnikom aj domácnostiam. Ako dôvody uvádzajú horší výhľad ekonomiky, pokračujúcu dlhovú krízu, platobnú schopnosť a problémy s financovaním.
Teraz sa pozrieme na zloženie bilancií bánk a zameriame sa na finančnú situáciu a schopnosť zabezpečiť primeranú likviditu. Zavedenie pravidla „Incremental Risk Charge“ zmení situáciu investičných bánk, pretože vzrastú nároky na kapitálovú primeranosť. Pri obchodovaní na úver, ale aj štátnych dlhopisov budú zápasiť s vyššími nárokmi na vyššie kapitálové zabezpečenie. Výsledkom bude pravdepodobne stav, keď sa banky budú pokúšať narýchlo splácať svoje dlhy. A to je v súčasnej situácii, keď na trhu chýba likvidita a akciové trhy sú pod tlakom, veľmi nebezpečné. To by mohlo odštartovať výpredaje akcií bánk.
Najväčšie európske banky najčastejšie volia cestu deficitu rozpočtu (tzn. vyšší podiel pôžičiek oproti vkladom). Podpora trhu s úvermi je tak nevyhnutná preto, aby sa banky dokázali samé financovať. Súčasná dlhová kríza v Európe a smer, ktorým sa ekonomika a akciové trhy vyvíjajú, veľmi silno tlačí náklady na toto financovanie nahor. Zadlženie európskych bánk je problém, ktorého riešenie si zrejme vyžiada ešte mnoho rokov. Na papieri vyzerá Basel 3 celkom dobre, ale jeho realizácia je ďaleko od optimálneho stavu. Povedal by som, že sa ešte dočkáme úľav tak na strane požiadaviek, ako aj na strane termínov, než budú nové pravidlá zavedené do praxe.
Tomas Berggren, Saxo Bank