Na trhu otvorených podielových fondov sa v uplynulom týždni zopakoval tradičný scenár z posledných týždňov - akciové fondy rástli, dlhopisové klesli. Fondy v plnom rozsahu skopírovali dianie na svetových finančných trhoch, kde opäť dominovali americké akcie. Na rozdiel od predchádzajúceho obdobia bola úspešná aj Európa. "Európske akcie sa zhodnocovali najmä v dôsledku zlepšených ratingov a výhľadov viacerých firiem, ako, napríklad, Nokie alebo Swiss Re," povedal analytik Investičnej a Dôchodkovej Vladimír Ravinger.
Paneurópsky index FTSE Eurotop 300 sa posilnil o 2,6 percenta, čo ho posunulo na najvyššiu úroveň za ostatných dvanásť mesiacov. Vďaka európskym akciám sa darilo aj fondom, ktoré ich majú v portfóliách. Celkovo si európske akciové fondy podľa Ravingera polepšili v minulom týždni v prepočte na koruny bezmála o dve percentá. Fondy s prevahou amerických akcií priniesli slovenskému investorovi ešte o niečo vyššie zisky. Ich priemerný prírastok za minulý týždeň bol vyše dve percentá.
Tak v Európe, ako aj v USA, dominovali predovšetkým akcie internetových a technologických firiem. Aj preto mali technologické otvorené podielové fondy týždenný zisk v priemere až 3,2 percenta. Z nich si najlepšie počínal Equity Fund Euro Technology od KBC, ktorý v eurách získal za týždeň takmer sedem percent. "Technologické akciové tituly napriek vytrvalému rastu nestrácajú na popularite," skonštatoval Ravinger.
Akciové trhy rastú nepretržite takmer už od marca, pričom hlavné americké akciové indexy sa dostali v priebehu uplynulého týždňa na 14-mesačné a európske akciové indexy na ročné maximá. To, či budú rásť aj v nasledujúcich týždňoch, nie je isté. "Varovným signálom môžu byť nevýrazné a zhoršujúce sa čísla z amerického trhu práce," povedal portfóliový manažér VÚB Asset Management Peter Machaj. Vývoj nezamestnanosti by mohol negatívne ovplyvniť rast spotreby domácností, a tým aj výkonnosti ekonomiky USA. Väčšina investorov však stavila na silný rast ziskovosti spoločností v druhom polroku. "Aj keď nezamestnanosť môže limitovať rast akciových indexov, pozitívne výsledky hospodárenia korporácií môžu posunúť akciové indexy opäť vyššie," domnieva sa Machaj.
Peňažný trh poznamenali výkyvy spôsobené zmenami likvidity. "Oživil sa dopyt po štátnych pokladničných poukážkach, ale investori požadovali vyšší výnos ako v predchádzajúcich aukciách," povedal Raviger. Pri korunových peňažných fondoch bol priemerný prírastok necelú desatinu percenta, pričom sa zhodnotili predovšetkým korunové úložky. Zo zahraničných peňažných fondov mali najlepšie výsledky fondy denominované v kanadských dolároch. Celá skupina zahraničných peňažných fondov sa posilnila v korunách v priemere o dve desatiny percenta. V poklese pokračoval dlhopisový trh. "Korunovým dlhopisovým fondom stále chýba impulz na zhodnotenie v podobe rastu štátnych dlhopisov," tvrdí Ravinger. Aj preto sa v minulom týždni oslabili zhruba o šesť stotín percenta. Klesali takisto zahraničné dlhopisové fondy. "Investori v súčasnosti preferujú skôr akcie kvôli ich rastovému potenciálu," zdôraznil Ravinger. Dolárové fondy stratili v korunovom vyjadrení štyri desatiny percenta, európske dokonca až o deväť desatín percenta.
Do otvorených dlhopisových fondov združených v Asociácii správcovských spoločností (ASS) prišlo v minulom týždni 467 miliónov korún. Investori si spätne vybrali zhruba 151 miliónov korún. U slovenských investorov pretrváva podľa výkonného riaditeľa ASS Petra Goceliaka najväčší záujem stále o peňažné fondy. V uplynulom týždni do nich investori vložili 294 miliónov korún.
Najvyššie zisky a straty fondov za uplynulý mesiac
(k 5. septembru, v %)
Podielový fond Správcovská spoločnosť Zisk/Strata Mena podielu
KBC - Equity Fund Euro Technology KBC Master Fund 22,08 EUR
CI - Eastern Europe Stock (výnosový) Capital Invest KAG (Bank Austria) 16,59 EUR
CI - Eastern Europe Stock (plne rastový) Capital Invest KAG (Bank Austria) 16,59 EUR
JTAM - Reštitučný o.p.f J&T Asset Management -2,25 SKK
WIOF - USD International Bond Unigestion Asset Management -1,52 USD
KBC - Renta Long EUR KBC -1,34 EUR
Zdroj: Asociácia správcovských spoločností