Držia Slováci financie v našich, či skôr v zahraničných správcovských spoločnostiach?
Radí: Dávid Dereník, investičný analytik a stratég, Privátne bankovníctvo, UniCredit Bank Slovakia
Až 85 percent investícií vo fondoch je držaných v domácich správcovských spoločnostiach, ktoré generujú často nižší výnos než zahraničné. To je zároveň paradox, keďže Slováci uprednostňujú domáce správcovské spoločnosti, aj keď majú nižšie výnosy. Druhý pohľad, na ktorý sa často zabúda, je veľkosť fondu. Fondy majú spravidla možnosť pozastaviť vyplácanie, ak dôjde k veľkým výberom, a následne vyplácať po niekoľkých dňoch či týždňoch, avšak aj zníženú sumu. Práve preto je veľmi podstatné pozerať sa na objem, ktorý daný fond práve spravuje. Fond, ktorý by som si ja sám zvolil, by mal spravovať aspoň štvrť miliardy eur. Zahraničné správcovské spoločnosti spravujú často stovky miliónov až desiatky miliárd eur. Pri takýchto veľkých fondoch by to v prípade, že by sa aj všetci Slováci rozhodli vyberať svoje financie, ich hodnotou spravidla nepohlo, prípadne by došlo k pozastaveniu vyplácania. V dnešnom období neistoty by sa mal tento faktor brať vážne. Neplatí totiž mienka, že ak klient investuje v domácej mene, má peniaze bližšie alebo ľahšie vyberateľné v zlých časoch v porovnaní so zahraničnými správcovskými spoločnosťami. Ďalším podstatným faktom, prečo celkový objem fondu zohráva rolu, je fakt, že manažérsky poplatok rozrátaný z veľkého fondu dáva možnosť správcovi zamestnať omnoho väčšie množstvo špecialistov a analytikov, a tak kvalitnejšie analyzovať svoju oblasť a dosahovať vyššiu výkonnosť.
Oplatí sa diverzifikovať financie do jednotlivých podielových fondov, alebo si vybrať len jeden?
Radí: Róbert Gálik, regionálny riaditeľ OVB
Moje odporúčanie je investície určite diverzifikovať do viacerých podielových fondov. Vždy je potrebné zvážiť rizikový profil klienta, ako sa k rizikám stavia, a podľa toho navrhnúť typ úložky alebo investície. Ja osobne mám vyvážený profil klienta, takže je to kombinácia garantovaných výnosov, ako je napríklad stavebné sporenie, a k tomu investovanie do vyvážených, realitných a akciových fondov. Do fondov osobne odporúčam investovať len strednodobo a dlhodobo, minimálny horizont je päť rokov.
Výber fondu treba vždy dôkladne zvážiť. Investovať odporúčam pri poklese fondu – väčšinou to býva krátkodobé. Ak má klient voľné financie, vždy sa snažím vkladať do portfólia najskôr garantované produkty a postupne prechádzať do rizikovejších fondov. Predpokladať budúci vývoj podielových fondov je zložité. Počas tohto roka zaznamenali akcie aj dlhopisy zaujímavé zhodnotenie a sám som zvedavý, ako to bude v najbližšom čase. V USA urobil Fed určité prorastové opatrenia a ak sa ujmú, je možné očakávať naďalej priaznivý vývoj na akciových trhoch. V súvislosti s mojou preferenciou, dôverujem realitným fondom, ktoré investujú v CEE regióne, keďže v ňom je stále nedostatok nových nehnuteľností a dopyt bude stúpať aj pre nižšie úrokové sadzby.
Čo je dôležité vedieť z hľadiska výkonnosti podielových fondov
Radí: Michal Ďurica, portfóliový manažér IAD Investments
Investor by sa mal zamerať na dlhodobú výkonnosť, ktorá mu poskytuje lepší a objektívnejší obraz o vývoji fondu. Výsledky minulých období ešte nezaručujú budúcu výkonnosť. Treba sledovať nielen samotný výnos, ale aj rizikovosť fondu. Je rozdiel, ak napríklad dve percentá zarobí peňažný fond a ak ich zarobí akciový fond. To riziko je mnohonásobne vyššie v prípade akciových investícií. Správne načasovanie pri jednorazovej investícii je nesmierne dôležité. Investor by sa mal snažiť nakupovať blízko dna a zase predávať čo najbližšie k vrcholu. A to je niekedy problém. Naopak, ak investor zvolil pravidelné investovanie do podielových fondov, dochádza k spriemerovaniu ceny a investor významne eliminuje riziko z nesprávneho načasovania nákupu podielového fondu. Pravidelné investovanie prináša najväčšie výhody pri investovaní do rizikovejších (volatilnejších) podielových fondov. Môj tip? Historicky najnižšie úrokové sadzby nedávajú veľký priestor na výrazné zhodnotenie peňažných a dlhopisových podielových fondov. Ale aj v kategórii dlhopisových môžeme nájsť určité výnimky, akými sú podielové fondy korporátnych dlhopisov alebo high yield dlhopisov – dlhopisov s ratingom v špekulatívnom pásme s veľmi zaujímavým výnosom. Zaujímavý výnos môžu ponúknuť aj realitné podielové fondy zamerané na realitné trhy, ktoré v posledných rokoch vykazovali zdravý rast a nie sú ohrozené realitnou bublinou.