SEC vysvetlila, ako udeľuje pokuty

Komisia pre cenné papiere a burzy USA (U.S. Securities and Exchange Commision -- SEC) rozpracovala nové princípy pokutovania spoločností, ktoré boli usvedčené v podvodoch s účtovnými výkazmi. Viac budú platiť tie, ktoré systematicky skrývali príjmy. Lojálnejšia bude komisia k tým firmám, ktoré neurobili chyby zámerne, ale náhodou.
Veľké pokuty dostanú firmy, ktoré podvádzali systematicky a dlhý čas. Proces hodnotenia veľkosti korporatívnych afér má byť priehľadný. Na ilustráciu nového princípu ku kontrole za corporate governance existujú dva príklady. Jedna z amerických firiem dostane od komisie SEC pokutu a druhej len skontroluje účtovníctvo. Manažment oboch spoločností pritom rovnako porušil zákon, ale porušenie malo rôzny rozsah.
Napríklad pokutu 50 miliónov dolárov dala komisia firme McAfee, ktorá vyrába programové vybavenie. Počas dvoch rokov totiž spoločnosť falšovala účtovníctvo. Iná firma vyrábajúca programy nedostala pokutu. V roku 2001 pritom porušila zákon a sfalšovala účtovníctvo. Porušenie zákona však podľa komisie nebolo systematické, lebo spoločnosť nesprávne zaúčtovala len dva obchody.
Keď bude komisia SEC udeľovať pokuty, bude brať do úvahy aj počet akcionárov, ktorí mali zisk kvôli utajeniu informácie. Zároveň dohliadne aj na to, či chyby boli zámerné alebo náhodné a koľko účastníkov za ne nesie zodpovednosť.
Komisia SEC nielen poodhalila podrobnosti toho, ako funguje jej sankčný mechanizmus, ale aj prisľúbila, že bude spoločnostiam pomáhať v prevencii a vysvetľovať advokátom, za čo udeľuje tú či inú pokutu. SEC nereformovala mechanizmus udeľovania sankcií náhodou. Jej postupy totiž vyvolávali nespokojnosť podnikov. Účastníci trhu nechápali prečo za jednu a tú istú vec dostávajú rôzne sankcie. Komisia preto vypracovala odporúčania, ktoré vysvetľujú udeľovanie jednotlivých pokút.
Okrem toho bol minulý rok pre americké firmy rokom rekordných pokút. V apríli minulého roku operátor káblovej televízie dostal pokutu 715 miliónov dolárov za skrývanie skutočných informácií o výške dlhu firmy. Zbankrotovaná telekomunikačná firma WorldCom musela zaplatiť 750 miliónov dolárov za skreslenie účtovníctva a za prevod peňazí z firmy na súkromné účty.