Obchodovanie s futures kontraktmi a opciami na futures na svetových komoditných burzách je pre mnohých na Slovensku ešte neznámym pojmom. Vďaka internetu a telefónu má však ktokoľvek na svete prístup k tejto najrizikovejšej forme investovania s najvyššími možnými výnosmi. Komoditné burzy patria podľa teórie na samý vrchol investičnej pyramídy. Investori s pozitívnym vzťahom k riziku skladajú tzv. margin -- "vklad v dobrej viere", ktorý im umožní nadobudnúť kontrakt na danú komoditu. Margin pritom predstavuje len zhruba desatinu celkovej hodnoty kontraktu. Vďaka pákovému efektu však možno dosiahnuť vysoké reálne, často aj desaťnásobné zisky. Lacno kúpiť -- draho predať je jednoduchý princíp obchodu, ktorý platí aj na komoditnej burze. Dôkladnou technickou analýzou cenového grafu danej komodity s primeraným zreteľom na aktuálne fundamentálne vplyvy je možné minimalizovať riziko nesprávneho odhadu trendu.
Pred každým vstupom do obchodu je potrebné stanoviť si konkrétnu stratégiu, t. j. potenciálny zisk, resp. stratu s presným vyčíslením očakávaného zisku a možnej straty v pozícii. Investor tak bez ohľadu na svoj vzťah k riziku môže predísť nepríjemným prekvapeniam -- zoberie si tak na plecia len to, o čom dopredu vie, že môže uniesť. Najčastejší pomer stratégie zisk/strata je 2:1. V prípade, že sa investor drží svojej vopred stanovenej stratégie za predpokladu dobrého načasovania a money managementu, má reálnu šancu na úspech v obchodovaní s derivátmi. Najčastejšou chybou investorov je práve nedodržiavanie uvedených pravidiel pri obchodovaní. Konkrétne správanie trhu s krátkodobými alebo dlhodobejšími výkyvmi a korekciami totiž lákajú investora meniť v priebehu otvorenej pozície svoju stratégiu. Vtedy sa zdá, že obchod sa stáva hrou.
Na trhoch existujú malí a veľkí hráči, ktorí v rôznej miere podľa svojej sily dokážu prijať hrozbu straty. Nezriedka sa stáva, že investor, ktorý je schopný vydržať na trhu v menšej či väčšej strate dlhšie než ten, ktorý pri nepriaznivom vývoji radšej vystúpi z trhu, uzatvorí svoju pozíciu nakoniec so ziskom. Na svetových burzách existuje, našťastie, dostatok komodít, z ktorých si môže vybrať každý investor podľa svojich schopností. Skúsení obchodníci a veľkí hráči dokážu úspešne investovať aj na rozkolísanejších trhoch bez jednoznačného rozlíšenia medzi krátkodobými korekciami a hlavným trendom. Naproti tomu začínajúci investori si môžu vybrať menej rizikové trhy s jasným dlhodobým trendom a nižšou volatilitou. Takým trhom je napríklad aj sója, ktorá sa obchoduje v Chicagu. Má povesť divokého a nebezpečného trhu s veľkými cenovými pohybmi. Tento trh nie je vhodný pre začínajúcich investorov a spomínané charakteristiky z neho robia príťažlivú investičnú príležitosť pre skúsených investorov s vyšším obchodným účtom. Investori, ktorí nechcú riskovať na tomto trhu, majú možnosť obchodovať na trhoch so sójovým olejom alebo sójovým šrotom. Ceny na týchto trhoch sa pohybujú rovnakým smerom ako na hlavnom trhu so sójou, ale pohyby nie sú také dramatické.
Trh so sójou dosahuje v pravidelných niekoľkomesačných intervaloch svoje maximá na úrovni vyše 1 000 dolárov za bušel. Potom následne klesá na približne polovičnú hodnotu. Práve minulý týždeň (6. týždeň 2005) cena sóje po niekoľkotýždňovom pohybe v rámci úzkeho kanála vyrazila nahor. Kto stihol na tento rozbehnutý vlak naskočiť včas -- ešte v utorok 8. 2. na úrovni nad 500 centov za bušel -- ten sa mohol už v piatok tešiť so zisku takmer 1 000 dolárov na jednom kontrakte. Cena sa totiž v priebehu troch dní vyšvihla na 516 centov za bušel, pričom jeden bod v tomto trhu predstavuje 50 dolárov. Kto nakúpil desať kontraktov, pre toho bol zisk desaťkrát vyšší. Samozrejme, v rámci súčasnej stratégie na zisk 3 500 dolárov na jeden kontrakt sa ešte neoplatilo vystupovať predčasne z trhu, keďže cena rástla a naďalej rastie. Očakáva sa, že sója pokorí úroveň 560 centov za bušel v priebehu 2 -- 3 týždňov.
Obchodovanie na hlavných svetových komoditných burzách v New Yorku, Chicagu a Londýne fungovalo aj na Slovensku už v minulých rokoch prostredníctvom niekoľkých spoločností. Priama kontrola rizika investora -- klienta týchto spoločností však, žiaľ, nebola zabezpečená. Po zdĺhavom procese prelincencovania sa pohli veci konečne dopredu a dnes existujú obchodníci s cennými papiermi, ktorí pod dohľadom Úradu pre finančný trh a na základe slovenskej licencie sprostredkúvajú svojim klientom prístup na svetové komoditné burzy. Priamym klientovým odsúhlasovaním každého vstupu na trh a výstupu z neho získalo komoditné obchodovanie na Slovensku patričnú vážnosť. Ten, kto chce, môže sa do toho pustiť, či už samostatne tým, že sleduje konkrétne komoditné trhy a vyberie si svoju vlastnú stratégiu, alebo to prenechá odborníkom, ktorí každodenne analyzujú vhodné príležitosti. Väčšinu ľudí, ktorí s úspechom obchodujú na komoditných trhoch paradoxne neláka ani tak vízia zisku, ale celkom iná vec. Je to prestíž, ktorú so sebou tento druh investovania prináša.
StoryEditor