Podielové fondy -- moderný investičný nástroj

Podielové fondy sú moderným a atraktívnym finančným nástrojom -- ponúkajú zaujímavé možnosti zhodnotenia investícií. Princíp kolektívneho investovania je založený na zhromažďovaní peňazí podielnikov a ich investovaní do diverzifikovaného portfólia cenných papierov. Je to veľmi rozšírený spôsob investovania v mnohých krajinách a častiach sveta. Príkladom môžu byť Spojené štáty americké, kde má približne 91,2 milióna Američanov žijúcich v 53,3 milióna domácností zainvestované prostriedky v podielových fondoch.

Štyri základné typy podielových fondov
Existujú štyri základné typy podielových fondov: fondy peňažného trhu, dlhopisové, akciové a zmiešané fondy, ktoré investujú do akcií aj dlhopisov. Fondy peňažného trhu sa považujú za krátkodobé fondy, pretože investujú do cenných papierov, ktoré sú vo všeobecnosti splatné do jedného roka, niekedy i v kratšom časovom horizonte. Akciové, dlhopisové a zmiešané fondy sú známe ako stredno- a dlhodobé fondy, majú dlhší investičný horizont.
Správcovská spoločnosť vydáva investorovi -- podielnikovi -- podielové listy fondu. Podielový list je cenný papier, s ktorým je spojené právo podielnika na zodpovedajúci podiel na majetku v podielovom fonde a právo podieľať sa na výnose z tohto majetku. Môže znieť na jeden alebo viac podielov na majetku v podielovom fonde. Správcovská spoločnosť vedie zoznam podielnikov.

Základné charakteristiky a výhody podielových fondov
-- Profesionálny manažment
Peniaze kumulované v podielovom fonde sú spravované profesionálmi, ktorí rozhodujú o investičnej stratégii. Tí volia investície do cenných papierov a nástrojov peňažného trhu, ktoré spĺňajú ciele fondu definované v štatúte podielového fondu. Ich investičné rozhodnutia sú založené na rozsiahlych vedomostiach a prieskume trhových podmienok prostredníctvom analýz. Zmeny ekonomických podmienok môžu spôsobiť, že portfólio manažér prispôsobí investičnú stratégiu tak, aby zaujal agresívnejší či defenzívnejší postoj k dosahovaniu investičných cieľov.
-- Diverzifikácia
Manažéri fondu v rámci diverzifikácie portfólia investujú zväčša do rôznych druhov cenných papierov. Diverzifikované portfólio pomáha znižovať riziko vyrovnávaním strát určitých cenných papierov ziskami iných cenných papierov. Pre bežného investora by bolo nákladné a náročné vytvoriť portfólio diverzifikované do takej miery, do akej je diverzifikované portfólio podielového fondu. Podielové fondy poskytujú investorom hospodárny spôsob využívania rovnako kvalitného profesionálneho finančného manažmentu a diverzifikácie investícií, aký majú k dispozícii veľké inštitúcie a veľkí investori.
-- Rôznorodosť
Približne 8200 vo svete existujúcich podielových fondov zastupuje širokú škálu investičných cieľov od konzervatívnych po rizikové a investuje do pestrej palety cenných papierov. Výber fondov sa neustále rozrastá, kopíruje dopyt investorov po fondoch s rôznymi investičnými cieľmi.
-- Každodenné stanovovanie ceny -- transparentnosť
Správcovské spoločnosti musia cenu podielov svojich podielových fondov vypočítavať každý pracovný deň. Investori môžu kedykoľvek požiadať o vyplatenie časti alebo všetkých podielov za ich aktuálnu cenu, ktorá môže byť vyššia alebo nižšia ako ich pôvodná kúpna cena.
Cena podielu je čistá hodnota aktív fondu (Net Asset Value -- NAV) pripadajúca na jeden podiel. Je to vlastne trhová hodnota všetkých cenných papierov fondu znížená o záväzky vydelená celkovým počtom podielov v obehu. Aktuálne čisté hodnoty aktív podielových fondov sa objavujú na finančných stránkach väčšiny významných novín.
-- Služby investorom
Správcovské spoločnosti, ponúkajú širokú paletu služieb, aby zabezpečili potreby investorov. Tieto služby zahŕňajú napríklad bezplatnú 24-hodinovú telefonickú infolinku, informácie o zdaňovaní výnosov, presúvanie prostriedkov medzi fondmi na požiadanie a iné. Zároveň poskytujú možnosti vzdelávania investorov a komunikácie s nimi, vrátane webových stránok, vestníkov, brožúr či sprievodcov.
-- Dostupnosť
Správcovské spoločnosti ponúkajú podielové listy zväčša prostredníctvom širokej predajnej siete využívajúc vlastné pobočky, sprostredkovateľov a investičných poradcov a finančné centrá. Investori môžu kupovať podiely fondu prostredníctvom investičných odborníkov (napr. sprostredkovateľov, maklérov, tvorcov finančných plánov a podobne) alebo priamo na základe vlastného prieskumu a vedomostí. Investiční odborníci poskytujú investorom služby -- analyzujú finančné potreby a ciele svojich klientov a odporúčajú im vhodné fondy.

Ako investovať do podielových fondov
Pred kúpou podielových listov podielového fondu je dôležité, aby si investor ujasnil svoje investičné ciele. Mal by sa zamyslieť aj nad tým, aké riziko považujú za prijateľné a podľa toho zvoliť typ fondu. Ide o takzvaný kompromis medzi rizikom a odmenou. Vo všeobecnosti platí, že väčšie riziko so sebou prináša aj vyšší potencionálny výnos.
S investíciou do podielového fondu súvisia aj určité poplatky -- najmä vstupný, výstupný, správcovský poplatok a poplatok depozitárovi. O výške poplatkov informuje štatút a predajný prospekt podielového fondu.