Kontrakty na rozdiel (CFD alebo CFDs) sú bez pochyby jeden z najvzrušujúcejších nových produktov, ktorý sa v poslednom období objavil na finančných trhoch. CFD sú ideálne hlavne pre aktívne obchodovanie a ich výhody začínajú stále viac objavovať individuálni investori po celom svete.
Ako vznikol CFD
Produkt Contract for Difference (CFD) bol pôvodne zostrojený derivátnym oddelením Smith New Court (ktoré neskôr prevzala americká investičná banka Merrill Lynch), nezávislým ale veľmi úspešným londýnskym obchodníckym domom - začiatkom roku 1990. Výhodou kontraktov CFDs bolo, že prinášali veľkým hedge fond klientom spoločnosti možnosť jednoduchým spôsobom "krátiť" trh (predávať, zaujať predajné pozície), pričom mohli využívať efektívnu páku, ako aj oslobodenie od dane Stamp Duty1 platenej pri obchodovaní s akciami na London Stock Exchange. Derivát takisto odstránil potrebu fyzicky vyrovnávať transakcie s cennými papiermi a vyhlo sa aj potrebe požičiavania akcií, keď sa akcia predáva nakrátko.
Smerom ku koncu roku 1990, keď internetový tzv. "dotcom boom" začal mať svoj dopad na celosvetovú spoločnosť, bol produkt zavedený na trh privátnych klientov spoločnosťou GNI Touch, novozaloženou online trading divíziou londýnskeho GNI (Gerrard and National Intercommodities, v súčasnosti časť Man Group plc). GNI ponúkalo CFD produkt spolu s inovatívnym obchodným systémom, ktorý okrem iného poskytoval klientom možnosť obchodovať cez internet priamo na London Stock Exchange do jej order-driven obchodného systému. V súčasnosti patrí k jedným z najväčších svetových poskytovateľov CFD služieb londýnska spoločnosť CMC Markets (CMC je marketmaker, tvorca trhu s CFD) so svojimi regionálnymi kanceláriami po celom svete, spomeňme aspoň Nemecko, Kanadu, Austráliu.
Stále obľúbenejší nástroj malých investorov
Poskytovatelia CFD služieb za posledné roky sprístupnili kontrakty CFD pre retailové publikum, čím sa stali široko dostupné. Neustále rastúci počet malých investorov dnes používa CFDs ako súčasť ich obchodného portfólia alebo ako alternatívu ku fyzickému akciovému obchodovaniu. Táto skupina zahŕňa krátkodobých špekulantov ako aj dlhodobých investorov, ktorí hľadajú flexibilnú alternatívu pre maržové obchodovanie.
Dnes sa derivát CFD stal dôležitým, čo potvrdzuje viacero aktuálnych analýz trhu. Napríklad až 25% akciového obratu vo Veľkej Británii (UK) je atributovateľných práve k CFDs. Tento produkt bol uvedený v Australázii v roku 2002 a v súčasnosti sa rozšíril do Kanady a na niektoré východoázijské trhy ako Singapúr a Čína, kde viacerí lídri v poskytovaní CFD služieb otvorili svoje regionálne kancelárie.
CFDs sú momentálne k dispozícii na mimoburzových trhoch vo Veľkej Británii, Nemecku, Švajčiarsku, Taliansku, Singapúre, Južnej Afrike, Austrálii, Číne a Novom Zélande. Niektoré ďalšie finančné trhy, napr. Hong Kong, majú plány na uvedenie CFDs v blízkej budúcnosti. Samozrejme, keďže každý z poskytovateľov CFD služieb je v princípe internetovou spoločnosťou, sú tieto produkty dostupné dnes už prakticky každému záujemcovi v modernom svete.
Na internete je to efektívnejšie
Elektronické obchodovanie (online trading) predstavuje obchodné aktivity, pri ktorých investor priamo zadáva príkazy prostredníctvom elektronických komunikačných kanálov ako je napr. internet. Tento proces je zväčša plne automatizovaný s prepájaním priamo na centrum obchodného systému. Investori už môžu realizovať svoje obchodnícke zámery prostredníctvom online obchodných platforiem a systémov.
Internetová služba prináša investorom možnosť exekuovať CFD obchody na akcie, indexy, sektory a iné v priebehu milisekúnd jednoducho kliknutím na najaktuálnejšie obchodné ceny v obchodnom softvéri. Takisto je im k dispozícii plnohodnotný online backoffice ako aj služba klientske pozície a iné.
Pre investorov je omnoho rýchlejšie a efektívnejšie obchodovať cez internet v porovnaní s telefonickým obchodovaním, pretože internetová služba automaticky publikuje najaktuálnejšie obchodné ceny v reálnom čase.
Ak chce investor zadať obchod cez internet, jednoducho klikne na najaktuálnejšiu cenu na produkte, ktorý má záujem obchodovať. Zobrazí sa mu príkazový lístok a následne jednoducho zadá detaily obchodu. Po kliknutí na "Zadaj príkaz" je obchod, po spätnom potvrdení od poskytovateľa služieb CFD, zrealizovaný. Toto zvyčajne nastane do pár sekúnd po zadaní príkazu.
Ing. Ivan Lorinc
Ivan pracuje v spoločnosti Finergo ako analytik. Svoje analytické schopnosti a rozsiahle vedomosti o finančných trhoch nám pravidelne dokazuje na rannej diskusii Radio Traders alebo na seminároch a školeniach pre našich klientov. V súčasnosti ho naplno zamestnáva aj vedenie celoslovenskej súťaže o najlepšieho obchodníka - SuperH2dealer.
Odkaz na pôvodný článok
____________
1 "Stamp Duty" je (britská) vládna daň uvalená pri kúpe domácich akcií na fyzickom trhu. Pri predaji akcií sa Stamp Duty neplatí.