Správny čas investovať je, keď vás človek s pištoľou na čele prosí, nech s poklesom už niečo urobíte, lebo sa zastrelí. "Problémy, krachy, ľudia skáčuci z okna - to je ono. Na takom trhu sa cítim dobre,“ preháňa expert na rozvíjajúce sa trhy, sedemdesiattriročný Mark Mobius. Jeho heslom je ísť proti prúdu, stavať na to, čomu nikto neverí a prenikať do miest, kam sa iní neodvážia vstúpiť.
Dobrý nos
Správne zavetril rast trhov tento rok v marci a odvtedy jeho fond Templeton Emerging Markets Trust zarobil vyše sedemdesiat precent. Porovnávací index sa pritom vyšplhal "iba“ o 50 percent. Dnes stále stavia na rast a ubezpečuje investorov, že už prišiel pravý býčí trh. V duchu svojej zásady ísť proti hlavnému prúdu hľadá investičné príležitosti v krajinách, ako sú Čína, Rusko alebo Brazília a neodopiera si investičnú exotiku v Keni, Nigérii, vo Vietname, v Sýrii a ďalších krajinách.
Medzi investormi sa s ním v oblasti "emerging markets“ len málokto odváži merať sily. Zaoberá sa nimi totiž už štyridsať rokov. Fascinovaný rozvíjajúcimi sa trhmi je už dlho pred tým, ako boli moderné.
Akákoľvek Mobiova predpoveď o ekonomickom vývoji rozvíjajúcich sa trhov, ktorú akoby náhodou utrúsi v médiách, obletí celý svet a zabezpečí mu tisícky citácií v prestížnych ekonomických denníkoch. Už od roku 1987 pôsobí ako výkonný riaditeľ spoločnosti Templeton Asset Management, ktorá dnes spravuje 24 miliárd dolárov vo fondoch zameraných na rozvíjajúce sa trhy.
Keď fond začínal, investoval na piatich trhoch a dnes má už v portfóliu vyše 40 krajín. Mobius si myslí, že počas dvoch rokov sa majetok fondov rozrastie na dvojnásobok.
Lietadlom po svete
Do práce sa tento svojrázny muž s holou hlavou spravidla nedopravuje autom, ale luxusným firemným lietadlom. Z Číny do Nigérie, z Nigérie do Ruska. Lieta po celom svete do krajín vzdialených desiatky tisíc kilometrov, pretože chce dôkladne poznať podniky, do ktorých investuje peniaze svojho fondu.
Práve v tom je jeho sila. Neuspokojí sa čítaním účtovných závierok a výročných správ od stola. Po tom, ako si pozrie účtovníctvo, chce osobne poznať manažérov, ktorí podnik spravujú. Ešte nedávno brázdil oblohu vo svojom elegantnom prúdovom lietadle 250 dní v roku.
Mobiova investičná stratégia spočíva vo vyberaní kvalitných firiem, ktorým ostatní investori neveria a ich akcie sú výrazne podhodnotené. V tom je zajedno s investičným mágom Warrenom Buffetom i veľkým zástupom nasledovníkov.
"Pri investovaní vyhľadávam miesta, kam sa ostatní boja vstúpiť,“ opisuje svoj prístup sám Mobius. Portfólio akcií dôkladne preverených podnikov rozloží do niekoľkých krajín, ktorých ekonomiky spolu nie sú natoľko usporiadané ako vyspelé trhy a dokážu zarobiť viac v dôsledku vyšších výkyvov. "Investície do rozvíjajúcich sa trhov, ak sú v dostatočne diverzifikovanom portfóliu, nie sú riskantné,“ tvrdí.
Nie vždy tipuje správne
Mark Mobius je v médiách obľúbený aj preto, lebo sa nebojí jednoznačných prognóz a tipov na konkrétne oblasti investícií. Nevyjdú mu vždy, často sa spáli, ale hrá na to, že robí viac správnych ako zlých rozhodnutí.
Niektorí kritici Mobiovi vyčítajú až prílišný optimizmus. Na rýchlo sa blížiace dno kapitálových trhov totiž upozorňoval už v polovici septembra, hoci vývoj ukázal, že pokles sa ešte vôbec neskončil.
Niektorí zasa tvrdia, že sa pri nakupovaní uponáhľal. Americké médiá na jeho účet vtipkovali, že manažéri templetonských fondov sa pri nákupoch cenných papierov správali ako "deti v obchode so sladkosťami“.
Stratégia sa mu však zrejme vyplatila, o čom hovoria výsledky fondu. "Kto nie je optimista, nemôže na rozvíjajúcich sa trhoch vôbec obchodovať,“ uzatvára Mobius.