Prepad čínskeho akciového trhu mal negatívny vplyv na indexy po celom svete. Európske aj americké akcie začiatkom týždňa odpisovali okolo piatich percent. Po búrke prišiel pokoj, avšak o stabilite trhov sa ani zďaleka hovoriť nedá, píše portál iDNES.cz.
Globálne trhy prešli hektickým týždňom, ktorému dominovali divoké špekulácie s cenami akcií a komodít podporené neistým výhľadom čínskej ekonomiky a menovej politiky Spojených štátov. Po búrke prišiel pokoj a akcie väčšiny svetových indexov sa koncom týždňa vrátili k normálu. Investori však prišli o bilióny dolárov.
Pochyby nerozptýlil ani piatkový výstup podpredsedu Rady guvernérov Americkej centrálnej banky (Fed) Stenleyho Fischera, ktorý naznačil, že k septembrovému zdvihnutiu úrokových sadzieb nemusí dôjsť vôbec.
"Existuje dobrý dôvod veriť, že inflácia zamieri hore, pretože sily, ktoré ju brzdia, sa ďalej vytrácajú," povedal Fischer na výročnom stretnutí centrálnych bankárov v americkom horskom letovisku Jackson Hole. "Pretože menová politika ovplyvňuje reálnu ekonomickú aktivitu s oneskorením, nemali by sme so začatím jej sprísňovania čakať, až sa inflácia vráti k dvom percentám," dodal.
Oznámenie prišlo deň potom, čo americké ministerstvo obchodu vyhlásilo, že hrubý domáci produkt USA stúpol v celoročnom prepočte o 3,7 percenta po raste o 0,6 percenta v predošlom kvartáli, a zaznamenal tak najvýraznejší nárast od minulého leta.
Množstvo investorov a analytikov po výkyvoch na finančných trhoch dospela k názoru, že Fed sadzby skôr ako v septembri zvýši až v decembri, alebo dokonca až v nasledujúcom roku. Za chaosom na trhoch stáli obavy zo spomaľovania rastu čínskej ekonomiky. "Sledujeme teraz vývoj čínskeho hospodárstva a jeho potenciálny vplyv na iné ekonomiky ešte pozornejšie než obvykle," povedal Fischer.
Čínsky čierny pondelok
Pondelkovým prepadom čínskej burzy o 8,5 percenta boli tvrdo poznamené takmer všetky akciové indexy vo svete. Pád čínskych akcií sa okamžite premietol do silných strát na ostatných ázijských burzách. Hlavný index tokijskej burzy Nikkei 225 klesol o 4,6 percenta a utrpel najhlbšiu jednodňovú stratu za viac ako dva roky. Burza v Soule stratila 2,5 percenta, najviac za viac ako tri roky.
Paneurópsky index FTSEurofirst 300 uzavrel obchodovanie so stratou 5,4 percenta a zaznamenal tak najprudší jednodňový pokles za takmer sedem rokov. Trhová hodnota podnikov v tomto indexe sa za jeden deň znížila o zhruba 450 miliárd eur.
V Spojených štátoch sa Index Dow Jones, ktorý zahŕňa akcie 30 popredných amerických podnikov, znížil o 3,57 percenta. Zaznamenal tak najvýraznejší pokles za posledné štyri roky. Širší index S&P 500 odpísal 3,94 percenta bodu. Index technologického trhu Nasdaq Composite zakončil deň so stratou 3,82 percenta.
Peking znížil základné úrokové sadzby
Prepad pokračoval v utorok, keď hlavné čínske indexy stratili viac ako sedem percent. Čínska centrálna banka však po skončení obchodovania na domácom akciovom trhu základné úrokové sadzby znížila o štvrť percentuálneho bodu a zmiernila aj požiadavky na minimálne rezervy komerčných bánk. Deň predtým sa Číňania nechali počuť, že zásah zo strany štátu nehrozí.
Európska burza sa začala naopak prebúdzať z panických výpredajov a paneurópsky index si pripísal 4,2 percenta a zaznamenal najprudší jednodňový nárast od roku 2011. K rastu európskych akcií prispela prekvapivo priaznivá správa o vývoji podnikateľskej nálady v Nemecku. Pomaly začali stúpať aj akciové trhy v Spojených štátoch.
Stredajšie nadýchnutie
Americké akcie v stredu prudko posilnili po predchádzajúcich šiestich poklesoch za sebou. Index Dow Jones stúpol o 3,95 percenta. V predošlých šiestich obchodných seanciách Index Dow Jones stratil takmer 11 percent. Zaznamenal tak najvýraznejší jednodňový nárast za takmer štyri roky. Širší index S&P 500 si pripísal 3,90 percenta a Nasdaq Composite zakončil deň so ziskom 4,24 percenta. Náladu na Wall Street povzbudila vyjadrenie jedného z popredných činiteľov Fedu, ktorý po prvýkrát uviedol, že zvýšenie úrokových sadzieb sa možno odloží.
Európske akcie naopak uzavreli v stredu obchodovanie s takmer dvojpercentným poklesom.
Čínske akciové indexy v stredu piatu seanciu za sebou oslabili, vývoj bol ale veľmi nestabilný a ťažko predvídateľný. Akcie sa pohybovali v pásme ziskov i strát a ich konečné straty sú výrazne nižšie ako v dvoch predchádzajúcich dňoch. K zlepšeniu prispel zásah tamojšej centrálnej banky. Do upokojenia situácie na burze sa zapojila aj polícia, ktorá začala prešetrovať prípady možného porušenia obchodných pravidiel alebo šírenia nepodložených obchodných informácií.
Ázijské oživenie
Obrat nastal vo štvrtok, kedy čínske akcie po piatich dňoch ťažkých strát prudko oživili a zaznamenali najvýraznejší rast za takmer dva mesiace. Investorov povzbudil k obnoveným nákupom prudký nárast amerických akcií na Wall Street a snaha o výhodné nákupy. Za predchádzajúcich šesť obchodných dní však čínske akciové indexy stratili vyše 20 percent. Shanghai Composite Index zakončil rastom o 5,4 percenta, a Index CSI300 posilnil o šesť percent.
"Odo dneška už nie som pesimista," vyjadril sa k oživenie analytik maklérskej firmy Haitong Secirigtis Ťiang Cchao. Zároveň uviedol, že čínska centrálna banka nadviaže na utorkové zníženie úrokových sadzieb ďalšími podobnými krokmi, čo by malo pritiahnuť investorov opäť k akciám.
Posilnili tiež ostatné ázijské trhy. Index tokijskej burzy Nikkei 225 vzrástol o 1,1 percenta, juhokórejská burza v Soule si pripísala 0,7 percenta a hongkonský index Hang Seng posilnil o 3,4 percenta. Rástli aj burzy v Sydney, na Taiwane, v Singapure, Thajsku a Indonézii.
Pokoj po búrke
V piatok sa situácia na akciových trhoch konečne stabilizovala. Shanghai Composite uzavrel piatkové obchodovanie s takmer päťpercentným nárastom. Za celý týždeň však stihol stratiť takmer osem percent. Akcie v Spojených štátoch zakončili obchodovanie bez výraznejších zmien.
Stabilizovali sa aj ceny ropy. Termínový kontrakt na severomorskú ropu Brent s dodaním v októbri okolo popoludní odpisoval 0,1 percenta na zhruba 47,60 dolárov za barel. Vo štvrtok získal 10,3 percenta, a zaznamenal tak najlepší jednodňový výkon od decembra 2008. Americká ľahká ropa WTI strácala v piatok v rovnakom čase 0,2 percenta na zhruba 42,60 dolárov po štvrtkovom najvyššom dennom vzostupe od marca 2009.