Pred rozhodnutím investovať do podielových fondov treba uvažovať o rizikách, ktoré sú spojené s finančnými investíciami.
Dôveru občanov naštrbili subjekty, ktoré v minulosti sľubovali neúmerne vysoké úroky, ktoré nedokáže vygenerovať ani len obchod s drogami alebo prostitúcia. Upozornenie na riziká by malo byť v civilizovanej krajine súčasťou každej verejnej ponuky finančných nástrojov či aktív predávaných širokej investorskej verejnosti.
Kto môže zmeniť doterajšiu prax? Len Ministerstvo financií SR, ktoré je zodpovedné za prostredie, v ktorom fungujú vzťahy medzi občanmi a sprostredkovateľmi na trhu finančných služieb. Upozornenie na riziká spojené s investovaním by malo byť súčasťou každej reklamy pri predaji investičných nástrojov. Stačila by úplne jednoduchá veta: S investovaním je spojené riziko. Prospekt na každý finančný produkt by mal automaticky obsahovať zoznam rizík, s ktorými sa občan stretne pri investovaní do toho-ktorého finančného aktíva.
Súčasťou informácií by malo byť aj konštatovanie o tom, kto reguluje inštitúciu spravujúcu peniaze investora. Vo Veľkej Británii je súčasťou každého inzerátu upozorňujúceho na vydanie určitého finančného nástroja jednoduché konštatovanie. Regulated by FSA (Financial Services Authority). Preklad tejto vety a jej aplikácia v slovenských podmienkach sú jednoduché. Regulované ÚFT (Úradom pre finančný trh).
Vráťme sa však k potenciálnym rizikám, na ktoré môže "naraziť" akýkoľvek investičný nástroj. Ak ich investor pozná detailne a presne, umožňuje mu to vybrať si taký investičný nástroj, ktorý zodpovedá jeho ochote riskovať málo alebo viac. Základné pravidlo investovania znie: Čím je vyššie riziko, tým je vyšší výnos (zisk).
Najrozšírenejším rizikom je všeobecné riziko, ktoré je spojené s akoukoľvek ekonomikou ako celkom. Označuje sa pojmom makroekonomické riziko. Špecifické riziká sú spojené s konkrétnym finančným nástrojom. Ako príklad použijeme podielový fond.
Všeobecné ekonomické riziká sú spojené s existenciou každého ekonomického agenta vydávajúceho cenné papiere, do ktorého podielový fond vložil peniaze podielnikov. Ak napríklad klesá kurz slovenskej koruny, ovplyvňuje to ocenenie cenného papiera, za ktorý podielový fond platil v eurách, amerických dolároch alebo inej voľne vymeniteľnej mene. Kurzy cenných papierov môže nepriamo ovplyvniť, napríklad, cena ropy alebo úrokové miery.
Bez ohľadu na to, že existuje niekoľko rizík pri investovaní, práve podielové fondy sú finančnými nástrojmi, ktoré sa vedia v najväčšej miere vyhýbať rizikám. Odborníci na celom svete vedia, že práve podielové fondy vedia znížiť riziká jednotlivých finančných nástrojov. Mechanizmus fungovania podielových fondov je taký, že sú dnes najefektívnejším mechanizmom znižovania rizika pre malých investorov. Riziku investovania sa predchádza tak, že súkromní investori majú neustále prístup k informáciám o tom, ako vo fonde "pracujú" ich peniaze. Majú teda informáciu o hodnote vlastného podielu vo fonde. Nákup a predaj finančných aktív vo fonde riadia profesionáli. Bez ohľadu na to, existujú trhové riziká.
Riziko zníženia hodnoty podielu si netreba mýliť s rizikom absolútnej straty, teda tej situácie, ak investor dôjde o všetky peniaze vložené do fondu. Ceny cenných papierov nielen stúpajú, ale aj klesajú. Z toho vyplýva, že ak v minulosti stúpala hodnota podielu, v budúcnosti stúpať nemusí. Firma riadiaca fondy nezaručuje výnosy, respektíve negarantuje ich, ale vynakladá maximálne úsilie, aby dosiahla čo najvyššie zhodnotenie alebo výnosy fondov.
Štát v žiadnom prípade nezaručuje výnosy podielových fondov, ale zaručuje dohľad nad ich činnosťou. Netreba však zabúdať, že proces investovania je s istou mierou rizika spojený vždy. Práve preto existujú rôzne fondy s rôznou skladbou nakúpených cenných papierov, ktoré sa odborne nazýva portfólio, existujú rôzne investičné štýly, stratégie, a teda aj rôzne miery výnosnosti podielových fondov.
------------------------
Autor sa zaoberá analýzou finančných trhov
StoryEditor