Toto sú len jedny z mnohých dôvodov, prečo sa hlavné indexy prepadávajú na najnižšiu úroveň od vypuknutia krízy.
Flexibilnejší pracovný trh v Spojených Štátoch v porovnaní s ostatnými ekonomickými veľmocami sa prejavuje v rýchlejšom pribúdaní počtu nezamestnaných. Vo februári prišlo o prácu mimo sektora poľnohospodárstva 651 000 ľudí, od septembra kedy sa začalo nahlas hovoriť o kríze prišlo o prácu v najväčšej svetovej ekonomike vyše 3 milióny ľudí a miera nezamestnanosti sa vyšplhala na 8,1 %, čo predstavuje najvyššiu úroveň od roku 1983.
Negatívny trend bude pokračovať naďalej, vo februári ohlásili americké firmy dvakrát viac prepúšťaní ako pred rokom, až 47 000 pracovných miest po celom svete plánuje zrušiť problémová automobilka General Motors.
Týždeň priniesol aj zmeny v úrokových sadzbách, vo štvrtok zasadali dve najvýznamnejšie banky v Európe. Bank of England znížila úrokové sadzby o 50 percentuálnych bodov na historické minimum 0,5 %, pričom ešte v októbri minulého roka sa pohybovali na úrovni 5 %.
Ani toto bezprecedentné znižovanie sadzieb neprinieslo vytúžený efekt v podobe oživenia úverových trhov a tak sa predstavitelia Bank of England rozhodli pristúpiť k politike kvantitatívneho uvoľňovania. V prvej fáze hodlá banka prostredníctvom nákupov štátnych a korporátnych dlhopisov napumpovať do ekonomiky 150 mld. libier.
Zníženie úrokových sadzieb prinieslo aj zasadnutie Rady guvernérov Európskej centrálnej banky, na ktorom sa rozhodlo o znížení základnej sadzby takisto o 50 bodov na 1,5 %. Guvernér Trichet na následnej tlačovej konferencii naznačil, že v nasledujúcich mesiacoch je možné očakávať ďalšie znižovanie sadzieb, čo je mierne prekvapivé, keďže predstavitelia banky sa v minulosti k extrémnemu približovaniu úrokových sadzieb k nule nehlásili.
AIG dostala už tretíkrát pomocnú ruku od štátu
Problémová americká poisťovňa AIG v pondelok vykázala najvyššiu kvartálnu stratu v americkej korporátnej histórii 61,7 mld. dolárov.
V snahe podporiť poisťovňu prisľúbila americká vláda ďalšiu núdzovú pôžičku vo výške 30 mld. dolárov a celková výška štátnej pomoci sa tak vyšplhá až na 180 mld. dolárov. Udržanie AIG pri živote je pre vládu kľúčovou úlohou, keďže spoločnosť ručí za množstvo aktív a transakcií amerických spoločností, jej pád by tak mal pre finančný sektor katastrofálne následky.
Rekordné straty AIG však aj napriek štátnej pomoci prehĺbili obavy o stabilitu finančného sektora a finančné akcie sa tak dostali pod predajný tlak.
Negatívne prekvapila aj najväčšia európska banka podľa trhovej hodnoty HSBC, ktorá vykázala za rok 2008 medziročný prepad čistého zisku o 70 %, čo zaostalo za očakávaniami viac ako dvojnásobne. V reakcii na pokles ziskov hodlá HSBC emitovať nové akcie v hodnote 12,5 mld. libier s cieľom posilniť svoju kapitálovú pozíciu, pre akcionárov to však znamená nižšie dividendy a akcie spoločnosti tak stratili na atraktivite, v priebehu prvých štyroch obchodných dní týždňa stratili takmer štvrtinu svojej hodnoty.
Výpredajom finančných akcií však odolala ďalšia britská banka Standard Chartered, ktorá je medzi bankami raritou, keďže sa jej za rok 2008 podarilo dosiahnuť nárast zisku. Banka, ktorej väčšina ziskov pochádza z Ázie, vykázala nárast zisku za uplynulý rok o 20 % a akcie spoločnosti si aj napriek negatívnej nálade medzi finančnými akciami pripísali za prvé štyri dni týždňa takmer 8 %.
Chaos ohľadom čínskych stimulov
O vysokú volatilitu na trhoch v strede týždňa sa postarala Čína, keď najprv v stredu prenikla na verejnosť správa, že čínsky premiér Wen Jiabao vo svojom štvrtkovom prejave oznámi navýšenie rozpočtu na boj proti kríze vo výške 2 bil. juanov (466 mld. eur) o ďalšie prostriedky, ktoré by mali putovať na infraštruktúrne projekty a podporu výrobnej sféry.
Hlavné indexy v Spojených Štátoch a v Európe reagovali na túto pozitívnu správu, ktorá by mohla vyústiť do rastu dopytu z Číny, prudkým rastom, nemecký index DAX dokonca so ziskom 5,4 % dosiahol najvyšší denný prírastok v roku 2009.
Na druhý deň však Jiabao pred parlamentom vyhlásil, že nateraz nevidí potrebu zvyšovať protikrízový rozpočet, v prípade zhoršenia situácia sa však jeho navýšeniu nebráni.
Hlavným cieľom je podľa neho dosiahnuť hospodársky rast v krajine za rok 2009 na úrovni 8 % a tomu podriadi aj svoju politiku. Hlavné akcie dôsledku nenaplnenia očakávania stratili zisky z predošlého dňa a ocitli sa hlboko v červených číslach.
Japonský index Nikkei stratil v priebehu týždňa 5,2 %, do piatku 15:00 klesli v Európe nemecký DAX a britský FTSE o 2,3 %, resp. 6,8 %, pričom DAX sa v priebehu týždňa odstal na päťročné minimá, FTSE dokonca na šesťročné. Za prvé štyri obchodné dni klesol americký index Dow Jones o 6,6 % na najnižšiu hodnotu od apríla 1997 a širší index S&P500 o 7,1 v na najnižšie úrovne od septembra 1996.
Pokojný týždeň na menových trhoch
Dolár sa na páre s eurom po decembrovom šoku vyvolanom znížením úrokových sadzieb na úroveň 0 % - 0,25 % vrátil späť na úrovne z druhej polovice októbra a novembra minulého roka, kedy sa obchodoval v pásme 1,24 -1,30 EUR/USD.
Práve tento koridor, v ktorom sa kurz pohybuje už od konca januára, momentálne odzrkadľuje rovnovážny stav, nič na tom nezmenilo ani zníženie úrokových sadzieb v eurozóne a následná zmena kurzu politiky ECB, ktorá pripúšťa ďalšie znižovanie sadzieb. Do piatku 15:00 oslabil dolár na páre s eurom o 0,4 % na úroveň 1,2715.
Pokojné bolo aj obchodovanie na ďalších menových pároch, po dvoch týždňoch prudkého oslabovania sa zastavil prepad jenu, ktorý vďaka katastrofálnym dátam z domácej ekonomiky stráca štatút bezpečného prístavu. Keďže bol tento týždeň na údaje z japonskej ekonomiky chudobný, výpredaje na jenových pároch sa zastavili a na páre dolárom sa v piatok o 15:00 obchodoval jen na takmer nezmenenej úrovni oproti zatváracej hodnote uplynulého týždňa 97,62 USD/JPY.
Čína poslala ceny ropy nadol
Výpredaje na akciových trhoch a sklamanie z nenavýšenia prostriedkov na boj s recesiou v Číne, ktorá je druhým najväčším svetovým importérom ropy, stáli za poklesom cien ropy.
Nezabránil jej v tom ani evidentné spomalenie poklesu dopytu po rope v Spojených Štátoch, keď v posledných troch týždňoch boli zásoby nižšie ako sa očakávalo, v dvoch prípadoch dokonca ich množstvo ubudlo. Za uplynulý týždeň neočakávane klesli zásoby o 757 000 barelov, v piatok o 15:00 sa severomorská ropa obchodovala s týždennou stratou 3,1 % na úrovni 44,46 dolára za barel.
Osemdňový pokles cien zlata z jedenásťmesačných maxím sa zastavil až vo štvrtok, keď po čínskom sklamaní došlo k silným výpredajom na akciových trhoch, čo zvýšilo dopyt po bezpečnom zlate. Zlato následne zmazalo väčšinu týždňových strát a v piatok 15:00 obchodovalo zlato s týždennou stratou 0,3 % na úrovni 938,4 dolára za uncu .
Kamil Boros, analytik spoločnosti X-Trade Brokers