Tento týždeň zlato a ani striebro toho priveľa neurobilo. Vyrobiť zlato pomocou baktérie? Jasné, že sporíme, ako diví. Hugo Chávez by volil Obamu.
Na začiatku týždňa sa zlato obchodovalo v okolí 1775 USD a striebro okolo 34,6 USD. Pondelok a ani utorok sa s cenami nič nedialo a už sme si na to zvykli. Ale vo štvrtok sa snažilo zlato atakovať hranicu 1800 USD a striebro 35 USD. Vždy, keď sa však k týmto hraniciam kovy priblížili, nasledoval výpredaj. V piatok napokon kovy stratili skoro to, čo vo štvrtok získali. Zlato uzavrelo na úrovni 1781,3 USD, čo je o 10 USD viac ako minulý týždeň. Striebro posilnilo len o 0,02 USD a uzavrelo na 34,51 USD.
Pomer ceny zlata a striebra je na úrovni 51,62 (t.j. za gram zlata by ste si kúpili 51,62 gramu striebra; minulý týždeň to bolo 51,35). Striebru sa teda darilo menej ako zlatu.
Štvrtkový posun ceny nahor bol pravdepodobne spojený s tlačovkou Mária Dragiho, ktorý potvrdil, že ECB je pripravená nakupovať na sekundárnom trhu štátne dlhopisy, hneď ako tá ktorá krajina v problémoch vypýta pomoc z ESM a dohodne sa na podmienkach pomoci.
Piatok bol spojený so zverejnením čísel o nezamestnanosti USA, ktoré boli pozitívne, keď nezamestnanosť klesla na 7,8% z dôvodu presunov pracovnej sily z plného na čiastočný úväzok. Nie je sa teda čím chváliť, ale pravdepodobne HFT algoritmy vyhodnotili správu pozitívne a zlato kleslo.
Reči okolo korekcie na trhu s drahými kovmi sú také intenzívne, že podľa Caesara Bryanta je dosť možné, že korekcia ani nebude. Ktovie. Faktom však ostáva, že krátke pozície (stávka na pokles) na COMEXe a ani ich koncentrácia sa dramaticky nemenia, takže bude plne závisieť od rozhodnutia JP Morgan, čo urobí s trhom. Minulý týždeň som si myslel, že veľké banky majú čas na pokles ceny do 12. októbra, kedy malo vstúpiť do platnosti rozhodnutie o limitovaní špekulatívneho obchodovania. Čo čert nechcel, alebo asi chcel, podľa Reuters sudca Robert Wilkins v USA tento týždeň zamietol uplatnenie týchto pravidiel a poslal ich späť na dopracovanie. Čo presne spôsobí takéto zamietavé stanovisko sudcu proti tejto iniciatíve? Neviem. A nevedia ani špecialisti na právo. Takže ostáva len počkať.
Byť naladený na rast ceny na drahých kovoch nie je v tomto období novo vytváraných peňazí z ničoho a ekonomického marazmu žiaden problém z dlhodobého hľadiska. Z krátkodobého hľadiska ostáva potenciálne využiť akúkoľvek korekciu pre kúpu.
Prehľad cien zlata a striebra v USD za ostatné obdobie:
Zdroj: upner.com, kitco.com
Správy zo sveta zlata a striebra
Aké sú najväčšie zlaté bane na svete? Pozrite si toto krátke video. Najväčšou, ak by sa vám nechcelo pozerať video, je baňa s názvom Grasber v Indonézií s ročnou produkciou okolo 1,4 milióna uncí zlata:
Len zlato a skutočné aktíva budú prosperovať, v tomto „ohnivom kruhu” fiškálnych problémov USA, povedal Bill Gross zakladateľ PIMCO. “Vzhľadom na súčasné ocenenie a politiku centrálnych bánk je zlato neprekonateľným nástrojom rozloženia rizika voči inflácii a uchovávateľ hodnoty voči všetkým menám,“ vyhlásili analytici PIMCO fondu vo svojich pravidelných názoroch. ”Myslíme si, že investori by mali zvážiť investovanie do zlata a iných drahých kovov, aby diverzifikovali svoje investičné portfólio”. Čo dodať, ak je jeden z najväčších fondov v oblasti štátnych dlhopisov presvedčený o zlate ako dobrej investícii.
Väčšina oslovených analytikov si myslí, že zlato bude rásť. Dvadsať z 32 si myslí, že bude rásť, len 9, že bude klesať a traja boli neutrálni, uviedla to stanica Bloomberg. Dôvodom sú nedávne aktivity Fedu, ECB a centrálnej banky Japonska. Celkom dobré prostredie pre drahé kovy. Legendárny technický analytik grafov Louis Yamada a top City Bank analytik Tom Fitzpatrick sú tiež optimistickí ohľadne drahých kovv. Obaja zdôrazňujú niektoré dôležité hranice na zlate a striebre. Pre zlato je to 1800 USD a potom by nemalo nič brániť tomu, aby dosiahlo hranicu 2000 USD; dokonca Fitzpatrick tvrdí, že zlato sa dostane v prvom kvartáli budúceho roka na úroveň 2400 USD. Čo sa týka striebra, to má dokonca ešte lepší potenciál ako zlato. Akonáhle prekoná hranicu 37,5 USD, bude atakovať hranicu 50 USD. Spodné hranice vidia na 1539-1600 USD pre zlato a 30-32 USD pre striebro.
Výskumníci z Michigan University sú schopní vyrobiť 24- karátové zlato použitím špeciálnej baktérie, ktorá zmení chlorid zlata – tekuté zlato na skutočný nugget zlata. Mohlo by to mať vplyv na produkciu zlata v budúcnosti? Zatiaľ nie. Proces je značne nákladný a neoplatí sa. Ale možno by ste mali uvažovať nad tým, ako zmeniť vaše digitálne 1-ky a 0-ly na účte v banke za reálne zlato a striebro. Asi lepšia myšlienka.
Dianie, ktoré nás ovplyvňuje
Centrálni bankári skúšajú presvedčiť ľudí o opodstatnenosti svojich krokov, ako len môžu. Mario Draghi napríklad strávi veľa času cestovaním a presviedčaním publika o kredibilite rozhodnutí ECB. Minulý týždeň bol v Nemecku, pred značne rezervovaným publikom a vyhlásil, že nedávne opatrenia ECB “nemajú za cieľ financovať priamo vlády.“ Trošku ťažké uveriť.
ECB kúpi dlhopis nejakej krajiny. Tá vydala tento dlhopis, aby mohla financovať svoje aktivity. Ako z toho tomuto pánovi vychádza, že ECB nefinancuje svojou politikou vlády, neviem. Inak sa nič zásadné neudialo, ako sme spomenuli vyššie, Mario sľúbil, že ECB je pripravená kupovať, stačí dať pokyn v podobe požiadania krajiny o pomoc a prípravy plánu podmienok pomoci. Podobné korky robí i jeho náprotivok za veľkou mlákou Ben. Ten povedal na ekonomickom klube v Indiane, že Fed bude pokračovať v politike nízkych úrokových mier a v programe nákupu dlhopisov aj dlho potom, čo bude ekonomika stabilná. Výsledkom tohto by mala byť v priebehu 8 – 9 kvartálov explózia inflácie. Pozor! To som nepovedal ja. Je to predikcia ekonometrických modelov, ktoré používa samotný Fed a dokonca si prácu o tom zavesil v rámci transparentnosti i na svoj web. “Je to znepokojujúce zistenie, vzhľadom na to, že súčasný horizont politiky Fedu je nastavený práve na 8 štvrťrokov,“ píše sa v správe.
Myslím si, že sa všetky vlády snažia šetriť, ako sa len dá. Musíme im teda aspoň veriť. Čo však s týmito troma správami z minulého týždňa. Číslo 1 môžeme nazvať úsporný program Maserati. Taliansky ambasádor vo Veľkej Británii si totižto kúpil údajne za štátne nové Maserati. Číslo 2 môžeme nazvať úsporný program spotreby alkoholu. Španielsky premiér totižto dokáže behom jedného letu do Bruselu vypiť víno a zjesť obed za viac ako 1000 euro. Číslo 3 dnešnej hitparády sa nazýva úsporný program Formula 1. Grécko sa totižto rozhodlo podporiť výstavbu nového okruhu F1 v meste Piraeus, neďaleko Atén. Náklady? Zanedbateľných 28,9 milióna eur. Medzičasom sa Španielsko pripravuje požiadať o pomoc, ale vraj je trošku brzdené Nemcami. Niektoré zdroje dokonca potvrdili, že komisár Oli Rehn odovzdal “odkaz španielskym lídrom, že Brusel chce, aby požiadali o pomoc a dokonca nebude žiadať ani viac, v rámci ozdravných opatrení, ktoré si nedávno samo prijalo Španielsko,“ Áno, to sú tie ozdravné opatrenia, o ktorých sme písali minulý týždeň a sú nedostatočné. Podľa agentúry Moody´s budú španielske banky potrebovať na záchranu približne 105 miliárd eur. To je skoro dvakrát toľko, koľko je oficiálny odhad, ktorý vzišiel zo stres testov. Tie posudzovali 36 miliónov pôžičiek a 8 miliónov záruk držaných v španielskych bankách. Grécko medzičasom predstavilo svoj nový rozpočet, ktorý je v pluse 1,2%. Avšak až po odpočítaní dlhovej služby. Ekonomika sa však má už po šiesty rok scvrknúť o 3,2%, čo môže mať dopad na príjmy.
Čína povedala jednoznačné nie pre záchranu eurozóny. Predstavitelia krajiny potvrdili, že Čína má záujem o nákup dlhopisov len kľúčových krajín euro zóny a nie „odpadu“ z periférie, ktorý považuje za rizikový. Sýrsko-turecký konflikt môže mať značný dopad na západné ekonomiky a vyzerá to, že správy z regiónu budú naberať na dôležitosti. Po minulotýždňovom incidente sa NATO vyjadrilo, že plne stojí za Tureckom, avšak tlak sa stupňuje na oboch stranách potenciálneho konfliktu.
Hugo Chávez by volil Obamu. Povedal, citujem „vzhľadom na jeho politiku, by som volil Obamu a verím, že Obama, keby bol občan Venezuely, by volil Cháveza.“ Nechcem nič hovoriť, ale má pravdu. Len s malou poznámkou. Pokojne to mohol povedať i o Romneym. Žiadny zásadný rozdiel tam totižto nebude a nie je. Medzičasom sa americký dlh vyšplhal na 16,066 bilióna USD. To bolo presne v deň ukončenia fiškálneho roku v krajine. Prvý rok fiškálneho roku 2013 bol rovnako „úspešný.“ Krajina sa dokázala zadlžiť za deň o 93 mld. USD. Excelentný začiatok. Pravdou však je, že úroky na ich dlhopisoch sú ešte stále nízke a krajine investori veria. Viacero komentátorov neverí, že USA majú len 7,8% nezamestnanosť a skôr to považujú za trik Obamovej administratívy, ktorá mu má zabezpečiť opätovné víťazstvo. A nie je sa prečo čudovať, týmto zlým, zlým skeptikom. Počet ľudí závislých na stravnom sociálnom programe dosiahol opätovne rekord. Je zábavné, že sa im na jednej strane znižuje nezamestnanosť a na strane druhej, je viac ľudí závislých na týchto sociálnych dávkach. Zdá sa mi, že žijeme vo svete štatistickej manipulácie. Či nie? Neviem, ale ako potom vysvetlíte, že Austrálčania sú zrazu bohatší o 338 mld. USD, čo je na jednu domácnosť 14 950 USD. Čo stačilo? Štatistický úrad zmenil odhad toho, čo austrálske domácnosti vlastnia. Ešteže máme tie štatistické úrady. Austrálčania sa cítia určite ihneď lepšie. Aj keď asi len na papieri.
Matúš Pošvanc |