Čo robiť, aby ste neprišli na burze o všetko

"Celé tajomstvo úspechu na burze spočíva v tom, stratiť čo najmenej, keď sa mýlite.“ William O´Neill

Začínajúci burzový špekulant často vychádza z predpokladu, že na burze existuje nejaký systém, algoritmus alebo spôsob interpretácie správ, ktorý sa nikdy nemýli. Je to ako hľadanie burzovej biblie. Nepotrebujeme ísť do neba, stačí, keď budeme zarábať. Bohužiaľ, žiadne takéto absolútne pravidlá neexistujú.

Základný predpoklad: Nič nie je isté

Nikto z nás nedokáže s úplnou istotou predvídať budúci vývoj trhu a zároveň nie sme schopní ovládať trh ako veľkí inštitucionálni investori. Z toho plynie pochybnosť v tom, či je vôbec možné systematicky zarábať na burze. To jediné a najdôležitejšie, čo sa môžeme naučiť ovládať, je miera rizika, ktoré podstupujeme pri každom jednom obchode. Money management je jediné dlhodobo udržateľné východisko úspešného obchodníka.

Akákoľvek investičná stratégia je bez money managementu úplne bezcenná. Počas obchodovania s veľkou pravdepodobnosťou nastane moment, keď sa pomýlite, a ak neviete, aké riziko podstupujete, môže vás vyjsť tento omyl veľmi draho.

Pravidlo dvoch percent

Veľa skúsených obchodníkov vám povie, že na jednej pozícii neriskujú viac ako 2% zo svojich zainvestovaných peňazí. Keď máte riziko pevne na uzde, aj niekoľko neúspešných obchodov v rade nemusí nevyhnutne znamenať katastrofu. Predstavte si to na situácii, že vaše zdroje vyčlenené na obchodovanie sú 100 000 USD a nakupujete akcie XY za 100 USD, pričom očakávate, že ich cena porastie. Na základe analýzy viete, že akcie XY nesmú klesnúť k 90 USD inak bude narušený ich rastový trend. Stop loss si teda nastavíte na úroveň 90 USD.

Nechcete podstúpiť riziko väčšie ako dve percentá, čo predstavuje 2000 USD. Na jednej akcii budete maximálne riskovať 10 USD, takže môžete nakúpiť najviac 200 ks akcií XY (objem prostriedkov, ktorý ste ochotný riskovať 2000 USD/potenciálna strata na jednu akciu 10 USD). Pri obchodovaní podstupujete 2% riziko z investovaných zdrojov, nejde o nastavovanie stop loss pokynu 2% od nákupnej ceny. Keď budete pri obchodovaní podstupovať primerané riziko, nikdy sa vám obchodovanie nevymkne kontrole.

Risk/reward

Mnohí obchodníci dokážu zarábať až na 80 percentách svojich obchodov, problém však je, že sa ich účty nezhodnocujú. Pre začiatočníkov je charakteristické zatváranie veľkých strát a malých ziskov. Keď vstupujete do pozície, mali by ste okrem rizika poznať aj ziskový potenciál obchodu.

Obchod, ktorý má potenciál zisku 1% a vaše riziko je 3%, asi nie je príliš zaujímavý. Museli by ste totiž mať viac ako 75% úspešnosť obchodovania nato, aby ste boli dlhodobo úspešní. Pomer Risk/Reward 1 k 2 je podľa mňa ideálny. Stačí, aby ste zarábali na 35% vašich obchodov a napriek tomu dokážete dlhodobo zhodnocovať svoje peniaze.

Disciplína

Vaším najväčším nepriateľom na burze nie je Goldman Sachs ako tvorca trhu, ale vaša nedisciplinovanosť, sklony ku gamblovaniu a stávkam typu všetko alebo nič. Väčšinu času obchodník vie presne, čo má robiť. Jediný dôvod, prečo to reálne nespraví, je on sám.

Práca s rizikom

Či už ide o banku, hedge fond alebo veľkého obchodníka, spája ich dôsledný risk management. Tým, že väčšina malých obchodníkov money management vôbec nepoužíva, sú na trhu len potravou pre veľké ryby. Risk a money management je hranica, ktorá delí obchodovanie na burze od gamblingu.

Za to, že tak často pri obchodovaní zlyhávame , aj keď máme know how, nemôže nič iné, než naša psychika. O nej sa viac dozviete už v pondelok.