Ako sa za posledný rok zmenilo rozloženie úspor v podielových fondoch?
-- Stále platí, že domáci investori veľmi výrazne preferujú bezpečné fondy, predovšetkým korunové peňažné fondy. Do peňažných a dlhopisových fondov smeruje tento rok vyše 95 percent z celkových investícií. Štruktúra sa oproti vlaňajšku vôbec nezmenila.
Čo strácajú investori vďaka svojmu konzervativizmu?
-- V prípade peňažných korunových fondov je riziko prepadu investície porovnateľné s bankovými vkladmi. V skutočnosti je to riziko v podstate nulové. Na druhej strane tým, že väčšina investorov stavila na tieto fondy, pravdepodobne stratila časť potenciálneho zisku, aký by dosiahla v rizikovejších fondoch. Ale tie zasa zisk, samozrejme, nemôžu vopred zaručiť. Rozloženie investície závisí aj od preferencií každého investora. Navyše iné nároky na investície majú starší ľudia, iné mladší, slobodní či živitelia veľkých rodín. Súčasný trend však naznačuje, že drobní investori v prvom rade hľadajú náhradu za čoraz slabšie úročené bankové vklady.
Ako by mali investovať, napríklad, mladí ľudia, ktorí si chcú o päť rokov kúpiť byt?
-- Každému, kto má voľné zdroje a chce si ich na určitý čas uložiť, odporúčam, aby sa poradil s odborníkmi. Na presnú radu treba detailnejší pohľad. Iné je, ak mladá rodina investuje všetky svoje úspory a iné, keď len tretinu úspor. Okrem toho, každý má iný sklon k riziku. Rozdiel je aj v tom, či do fondu vložíte naraz veľkú sumu, alebo pravidelne sporíte tisíc či dvetisíc korún mesačne. Historické prepočty ukazujú, že pravidelné sporenie môže síce mierne znížiť zisk, ale zároveň je veľmi dobré proti prepadu investície, a to aj v rámci akciových fondov. V každom prípade by som investíciu rozkladal.
Na Slovensku je v súčasnosti zhruba tristo podielových fondov. Podľa čoho sa teda rozhodovať?
-- Rozdiely sú napríklad v poplatkoch. Vo všeobecnosti platí, že zahraničné správcovské spoločnosti, ktoré sú na slovenskom trhu, majú nižšie poplatky za správu. Vstupné poplatky majú zase nižšie domáci správcovia, keďže poznajú tunajší trh, majú širšiu distribučnú sieť. Rozdiely sú i v tom, ako spoločnosti informujú klientov, niektoré posielajú napríklad pravidelné mesačné správy, iné len koncoročné.
Akú úlohu pri rozhodovaní by mali zohrávať doterajšie výsledky fondov?
-- Som presvedčený, že aj najväčší odborníci začínajú pri tom, že si zoradia vybrané fondy podľa predchádzajúcich výsledkov. Ale naozaj to nemôže byť hlavným či jediným kritériom. Pri výbere fondu je potrebné brať do úvahy množstvo rôznych pohľadov. Aj pri takomto posudzovaní však treba mať na pamäti, že iné výsledky dosahuje fond napríklad pre dolárového investora, iné pre korunového. A nie je správne spoliehať sa ani na rôzne ratingy či scoringy fondov. Aj tie by mali byť len jedným z množstva kritérií. Drobný investor by sa mal naozaj poradiť s odborníkom.
StoryEditor