Zisk ovplyvňujú poplatky

Výnosy, ktoré klientovi môže priniesť kolektívne investovanie, neovplyvňuje iba vývoj na kapitálových trhoch. Ale aj poplatky, ktoré sú so zhodnocovaním peňazí vo fondoch spojené. Cenník správcovských spoločností obsahuje niekoľko položiek. Spoplatňujú sa aj doplnkové služby, ako napríklad vystavenie kópie konfirmácie, prevod a prechod podielového listu a podobne. Základnými platbami, ktoré však priamo súvisia s investíciou, sú poplatky za vydanie podielového listu, za jeho vrátenie a poplatky za správu a depozitára. Všetky tri poplatky sa počítajú ako percentuálny podiel z vloženej investície. Ich výška závisí od vloženej sumy. Preto sa v predajných prospektoch pri jednotlivých fondoch uvádzajú poplatky vo forme ich maximálnej výšky.
Poplatok pri vydaní
Klient si pri investovaní kupuje podiely, ktoré správcovská spoločnosť musí vydať. S uvedeným úkonom sú spojené náklady, ktoré firma vyúčtuje zákazníkovi v podobe poplatku pri vydaní. Najnižšie vstupné poplatky si správcovské spoločnosti uplatňujú pri fondoch peňažného trhu. A to maximálne do troch percent z vkladanej sumy. Čiže vstupný poplatok napríklad pri 30-tisícovej investícii predstavuje maximálne 900 korún. Najviac zasa podielnik zaplatí pri investovaní do akciových fondov a fondov fondov. V ich prípade si správcovské spoločnosti pri emisii podielov účtujú maximálne od 2,50 do 5,25 percenta, resp. 1,00 až 5,25 percenta z investície. Najdrahšie správcovské spoločnosti si však účtujú vstupný poplatok do 5,25 percenta aj pri dlhopisových a zmiešaných fondoch. Z vložených 30-tisíc korún tak poplatok ukrojí až do 1 575 korún.
Poplatok za správu a depozitára
Aby bol fond úspešný, potrebuje správcovská spoločnosť kvalitných manažérov a analytikov. Okrem toho musia byť financie uložené u depozitára, ktorým je banka. Na úhradu týchto nákladov si správcovská spoločnosť strháva z investovaných peňazí pravidelne každý rok poplatok za správu a depozitára. Lepšie aj v prípade správcovských poplatkov znova pochodia podielnici fondov peňažného trhu. Ročne prídu o sumu 0,29 až 1,45 percenta. Teda pri investícii 30-tisíc korún poplatok predstavuje 87 až 435 korún. Nie príliš nákladná je aj správa fondov fondov. Pri nich si správcovia účtujú od 0 do 1,79 percenta. Najviac za správu a depozitára klient platí pri akciových fondoch. V tomto prípade sa poplatky pohybujú od 0,60 do 3,10 percenta ročne. V korunovom vyjadrení to predstavuje pri investovanej sume 30-tisíc korún ročnú sumu od 180 do 930 Sk korún.
Poplatok pri vrátení
Ak klient požiada o vyplatenie svojej investície, môže si správcovská spoločnosť uplatňovať výstupný poplatok. Väčšina správcovských spoločností ho klientom neúčtuje. Pri firmách, ktoré si výstupný poplatok strhávajú, sa sadzba pohybuje spravidla do jedného percenta. Sú však aj fondy, ktoré vstupný poplatok radšej nahrádzajú výstupným. A klienta tak môže pri spätnom predaji podielov nepríjemne prekvapiť až štvorpercentný poplatok.

Výška poplatkov pri investovaní do fondov
Druh fondu	Maximálny pri vydaní	Za správu a depozitára	Maximálny pri vrátení
Fondy peňažného trhu	0,00 až 3,00 %	0,29 až 1,45 %	0,00 až 0,75 %
Dlhopisové fondy	0,50 až 5,25 %	0,47 až 2,30 %	0,00 až 0,80 %
Akciové fondy	2,50 až 5,25 %	0,60 až 3,10 %	0,00 až 1,00 %
Zmiešané fondy	0,00 až 5,25 %	0,60 až 3,08 %	0,00 až 4,00 %
Fondy fondov	1,00 až 5,25 %	0,00 až 1,79 %	0,00 až 0,75 %
Pozn.: Poplatky pri vydaní a vrátení podielov sa platia jednorazovo, za správu človek platí každý rok.
Zdroj: Slovenská asociácia správcovských spoločností (hn/vil)