Akciové trhy zažili dramatický rok, plný rýchlych vzostupov a poklesov. Aj niektorí slávni investori sa vo svojich odvážnych obchodoch draho mýlili. Analytici zase dokonale zaspali blížiaci sa bankrot American Airlines.
Wall Street zažil naozaj volatilný rok. Index Dow Jones poskočil o viac ako 200 bodov v 16 rôznych dňoch. Ku koncu decembra je oproti začiatku roka o 6 percent silnejší, ceny dlhopisov vystrelili nahor, zatiaľ čo finančné akcie pocítili závrat z voľného pádu.
Kvôli divokým výkyvom mnohokrát iracionálnych trhov si investori musia zvykať na to, keď skončia v skupinke porazených. Server CNN Money vybral niekoľko "odstrašujúcich" investičných príkladov, medzi ktorými nechýbajú slávne mená vrátane legendárneho Warrena Buffetta.
Tu je päť najväčších investičných prechmatov roka.
1. Warren Buffett: Bank of America
Pro všetky banky to bol ťažký rok, ale Bank of America je tou inštitúciou, ktorá podľa väčšiny investorov potrebuje "infúziu". Infúziou prispel aj Warren Buffet, keď do jej akcií investoval 5 miliárd dolárov. Zatiaľ mu tento obchod spôsobil veľké straty. Akcie oslabili od oznámenia obchodu 25. augusta 2011 od 21%, aj keď krátko po tomto dátume posilnili o 9%. Držia sa okolo 5 dolárov, čo je veľmi vzdialené cene 7,14 dolára, na ktorú má opciu na nákup 700 miliónov akcií. Aj keď uvážime šesť percentný výnos z dividend, ktorý zarobí Bufettovej firme Berkshire Hathaway 300 miliónov dolárov ročne, investícia je stále výrazne v červených číslach.
Samozrejme, Buffett neinvestoval krátkodobo. Čas môže byť na jeho strane, podobne, ako keď hodil Godman Sachs tiež päť miliardové "záchranné lano" uprostred finančnej krízy roku 2008. Z týchto 5 miliárd dolárov Buffett vygeneroval 649 miliónov dolárov zisku, čo je 13-percentuálny výnos, potom čo Goldman Sachs odkúpili jeho investíciu v marci 2011.
2. John Paulson: Takmer všetko
Niekto tomu môže hovoriť zlá karma. Manažér hedgeového fondu John Paulson bol tým, kto zarobil na nástupe hypotekárnej krízy v roku 2007. V roku 2011 sa mu veľmi nedarí, paradoxne sú zasiahnuté aj jeho investície do zlata.
Hlavný Paulsonov fond v novembri 2011 strácal 46%. Mimoriadna strata Paulsona prinútila dokonca k písomnému ospravedlneniu svojim investorom priloženému k výsledkom za tretí štvrťrok. V nej napísal: "Ročný výkon bol najhorší v 17 ročnej histórii firmy. Sme sklamaní a za tieto výsledky sa ospravedlňujeme."
Straty spôsobili hlavne investície do akcií Bank of America, ktoré od nákupu stratili 60% a Citigroup, ktoré klesli o 43%, píše CNN Money.
Paulsonov fond tiež mohutne investoval do čínskej drevárskej spoločnosti Sino-Forest. Jej akcie sa prudko prepadli po tom, čo analytická skupina Muddy Waters firmu obvinila zo sprenevery. Paulson & Co stratil 720 miliónov dolárov.
3. Bill Gross: Americké dlhopisy
Bill Gross sa tento rok veľmi mýlil, keď stavil na pokles cien štátnych dlhopisov. Začiatkom roka Gross investorom radil predávať, pretože finančné problémy USA vyvolajú odliv záujmu investorov o americký dlh.
Miesto toho sa investori uchýlili k dlhopisom, aby sa "hedgeovali" proti chaosu na globálnych trhoch. Zdvihli tak ceny desaťročných cenných papierov a stlačili ich výnos na historické úrovne. Bill Gross v auguste priznal novinárom z Wall Street Journal, že kvôli zlému rozhodnutiu "nespal" a že to bola chyba.
Investori teraz sťahujú z Pimco prostriedky a z jeho 1,2 bilionovej hodnoty v roku 2011 odtieklo asi 17 miliárd dolárov.
PIMCO stráca na úkor konkurenčného fondu Black Rock, ktorého šéf Larry Fink počas roka avizoval, že fond nakupuje dlhopisy, čo sa mu vyplatilo.
4. Jon Corzine: Európsky dlh
Stávka bývalého šéfa fondu MF Global Jona Corzina vo výške 6,2 miliárd dolárov na európsky dlh sa dá označiť za jeden z najhorších obchodov v histórii. Nielen že urýchlila bankrot fondu, ktorý požiadal o ochranu začiatkom novembra, ale tiež pripravila jeho klientov o 1,2 miliardy dolárov.
MF Global sa preslávil kontroverznými "repo" operáciami, často mimo svoju obchodnú bilanciu. Predával napríklad aj hypotekárne zástavy klientov, čo je napríklad v Kanade nelegálne a kanadskí klienti fondu preto dostali peniaze späť.
Corzine navyše kombinoval zlé výsledky s drzosťou, keď v polovici decembra pred kongresovou komisiou vyhlásil, že si z posledných dní existencie firmy, kedy prišla o prostriedky klientov, "príliš nepamätá".
Na krachu MF Global sa zrejme úspešne pokúsil zarobiť George Soros, ktorý krátko po krachu fondu nakúpil jeho dlhopisy za nízku cenu a v polovici decembra bol z tejto operácie v zisku asi 130 miliónov dolárov.
5. Analytici na Wall Street: American Airlines
Akciové trhy tušili, že by American Airlines mohli požiadať o ochranu pred veriteľmi. Akcie materskej AMR klesli z 9 dolárov začiatkom 2011 na menej ako 2 doláre, keď 29. novembra spoločnosť vyhlásila bankrot.
Aj keď sa zvesti o bankrote objavovali už začiatkom októbra, analytici tvrdohlavo odporúčali držať či kupovať akcie AMR.
Len niekoľko dní pred bankrotom vydala investičná banka Morgan Stanley správu, v ktorej uvádzala cieľovú cenu akcie 6 dolárov. Nakupovať radili aj Barclays a Deutsche Bank. Deň po bankrote akcie AMR stratili 84% a uzavreli na 26 centoch.