Moderným spôsobom, ako zhodnotiť peniaze, ktoré má človek k dispozícii, je investovanie napríklad do podielových fondov. Je len na samotnom sporiteľovi, či sa rozhodne pre spoluprácu napríklad s bankou, so správcovskou spoločnosťou, s nebankovou finančnou inštitúciou alebo či si trúfne investovať svoje peniaze sám.
Rôzne formy investovania
Banky poskytujú rôzne produkty, od klasických foriem sporenia, cez podielové fondy, až po individuálnu správu investícií. Správcovské spoločnosti sa riadia zákonom o Kolektívnom investovaní, podľa ktorého vytvárajú a spravujú fondy, aby zhodnotili peniaze investorov. Nebankové finančné spoločnosti sú súkromné obchodné spoločnosti, ktoré na základe zmluvy s klientom sprostredkujú predaj dostupných investičných a sporiacich produktov. Ich odmenou je provízia. Tieto firmy však nespadajú, okrem licencovaných obchodníkov s cennými papiermi, pod dohľad Národnej banky Slovenska. Ak sa klient rozhodne práve pre tento druh spoločnosti, mal by jej výberu venovať väčšiu pozornosť. Rovnako by sa však mal oboznámiť aj s ponukou ostatných investičných spoločností.
"Vhodné je, aby sa klient na základe informácií rozhodol pre jednu alebo viaceré správcovské spoločnosti. Ďalší postup už závisí od jednotlivých spoločností. Väčšinou však klient navštívi predajné miesto, kde mu osobne poradia pracovníci školení na predaj podielových fondov, prípadne si dohodne osobné stretnutie s predajcom, ktorý, naopak, príde za ním. Bežné však je aj uzatváranie zmlúv "na diaľku", teda vyplnenie zmluvy a jej zaslanie poštou," hovorí Katarína Antoničová z Investičnej a Dôchodkovej správcovskej spoločnosti.
Ako postupovať?
"Potenciálny investor by mal v prvom rade zvážiť, koľko peňazí chce investovať a na aký dlhý čas, prípadne aké riziko je ochotný znášať. S investovaním do podielových fondov je spojené riziko a hodnota investície môže rásť, stagnovať alebo klesať. Netreba zabúdať ani na povahu klienta, či je konzervatívny, agresívny alebo dynamický," dopĺňa Zuzana Šipošová zo spoločnosti Partners Group SK.
V tejto súvislosti je dôležitá smernica MiFID, ktorá vstúpila do platnosti v novembri tohto roku. Kategorizuje klientov podľa ich znalostí a skúseností. Každá kategória si vyžaduje iný prístup. "K neprofesionálnemu klientovi sme pristupovali aj pristupujeme inak ako napr. k oprávneným protistranám. Dôvodom vzniku smernice bola zvýšená investičná aktivita hlavne neprofesionálnych klientov s rôznym stupňom znalostí a skúseností s investovaním. Zákon presne definuje požiadavky pre každú kategóriu investorov, obsah a rozsah informácií, ktoré finančná inštitúcia musí v zrozumiteľnej forme vopred poskytnúť," uvádza hovorkyňa Istrobanky Miroslava Pargáčová.
Cieľom je, aby druhá strana správne porozumela povahe a riziku investície, druhu finančného nástroja a vedela zaujať zodpovedné investičné rozhodnutie. Aj klient však bude musieť absorbovať množstvo informácií, ktoré bude od obchodníka s cennými papiermi dostávať. Následne bude zodpovedný za svoje investičné rozhodnutia.
Dôležité detaily
Pred samotným investovaním je teda potrebné poznať aspoň základné pojmy, podľa ktorých sa dajú porovnať ponuky konkurenčných spoločností. Dôležitá je v tejto súvislosti určite výkonnosť fondu. Je to zhodnotenie investície v určenom časovom období. Vo všeobecnosti sa odhaduje pre konzervatívne fondy zisk 2,5 až 3 percentá ročne. Na porovnanie, pri termínovaných vkladoch v bankách je to okolo 1,5 percenta. Vyvážený fond má z dlhodobého hľadiska odhadovaný zisk 3 až 6 percent ročne. Rastový fond počíta s dlhodobým ziskom 5 až 9 percent. Samozrejme, ide iba o orientačné zhodnotenia, niektoré fondy ponúkajú aj oveľa viac, všetko však závisí od rizika, ktoré je investor ochotný akceptovať.
Koľko vložiť
V súvislosti s investovaním by mal mať klient jasno aj v tom, koľko peňazí chce investovať. Niektoré spoločnosti presne definujú výšku minimálneho vkladu. Vo väčšine prípadov je to 500 korún, s ktorými môže investor začať. Pri rizikovejších fondoch sa suma zvyšuje. V Istrobanke je hranica napríklad 5- až 20-tisíc korún, no je možné vložiť aj minimum, teda 500 korún, na kapitálové sporenie. Prvá penzijná s. s. ponúka prostredníctvom Poštovej banky možnosť vložiť do peňažného fondu Koruna minimálne tisíc korún. Pri jednorazovej investícii prostredníctvom ČSOB je minimálny vklad 5-tisíc korún (resp. ekvivalent cudzej meny). "Pri ČSOB Investičnom sporení, teda pravidelnom zhodnocovaní úspor, je možné investovať už od 500 korún," uvádza Vladimír Šošovička z ČSOB Asset Management.
Investor sa však môže stretnúť aj s tým, že bude musieť vysvetliť vyhlásením o pôvode peňazí, odkiaľ má sumu, ktorú chce investovať. To sa môže stať v prípade, že chce investovať viac ako 15-tisíc eur.
Nečakajte garancie ako v banke
Hodnota vkladu pri otvorených podielových fondoch sa zvyšuje na kapitálových trhoch, v prípade špeciálneho podielového fondu aj na realitných trhoch. Na vložené investície však neexistuje priama garancia v zmysle garančného fondu, resp. fondu na ochranu vkladov. V prípade kolektívneho investovania je dobré si uvedomiť, že spravovanie finančných prostriedkov správcovskou spoločnosťou spadá pod najprísnejšiu kontrolu zo strany štátu cez orgán dohľadu, teda Národnú banku Slovenska. Tá rozhoduje o udelení licencií pre činnosť správcovských spoločností, schvaľuje vznik a štatúty podielových fondov a kontroluje správcovské spoločnosti, či dodržiavajú zákonné predpisy a konajú v záujme investorov.
Funkcia depozitára je rovnako vymedzená zákonom o kolektívnom investovaní. Hlavnou úlohou depozitára je dohliadať na dodržiavanie zákonom stanovených pravidiel. Majetok vo fonde je zverený depozitárovi, ktorý takto získava úplný prehľad o všetkých transakciách. Depozitár je garantom dodržiavania zákona a práv investorov zo strany správcovskej spoločnosti, je zodpovedný za správne určenie hodnoty majetku vo fonde a z toho vyplývajúceho kurzu podielu. Depozitárom podielových fondov TAM je Tatra banka. Ďalej je to dohľad zo strany depozitára (napríklad komerčnej banky), zo strany vnútornej kontroly - audítor a v neposlednom rade aj zo strany širokej verejnosti - transparentné zverejňovanie výsledkov hospodárenia odzrkadlené v pravidelnom zverejňovaní cien podielov jednotlivých otvorených podielových fondov zákonom predpísanou formou a periodicitou. "Každá spoločnosť spravujúca finančné prostriedky získané od verejnosti prostredníctvom otvorených fondov musí mať licenciu na vykonávanie tejto činnosti, ktorú v minulosti udeľovalo Ministerstvo financií SR a aktuálne Národná banka," upozorňuje generálny riaditeľ Prvej penzijnej správcovskej spoločnosti Stanislav Žofčák.
Pred začiatkom investovania si treba zodpovedať nasledujúce otázky:
- Na aký čas chcete investovať (stanovenie investičného horizontu)?
- Či ste ochotní krátkodobo akceptovať stratu investície (stanovenie rizikového profilu)?
- S akými cieľmi idete investovať (stanovenie investičných cieľov)?