V súčasných podmienkach je hodnotenie rizika teoretickým základom pre prijatie rozhodnutí v ekonomike. Kvôli prekonaniu neurčitosti, s ktorou sa stretávajú investori v zahraničí, sa robí analýza rizika krajiny (country risk), ktorá určuje "pravdepodobnosť schopnosti suverénneho štátu alebo nezávislých veriteľov v určitej krajine plniť si svoje záväzky voči zahraničným veriteľom/investorom". Okrem toho existuje úverové riziko, teda riziko, že emitent dlhopisu nesplatí načas výnos a dlžnú sumu.
Akcie obchodované na kapitálových trhoch mali medzi opýtanými v januári tohto roku podiel v ich portfóliách 61,1 percenta oproti 62 percentám v decembri minulého roku. Podiel obligácií stúpol z 31,4 na 31,6 percenta. Podiel hotovosti v januári stúpol z 3,9 na 4,2 percenta.
Tieto zmeny v portfóliách správcovia vysvetľujú rizikami, ktoré majú široké spektrum. Začínajú od rizík blízkovýchodnej politiky, ktorá viedla k rastu cien ropy a končia neočakávanou epidémiou, ak nie pandémiou vtáčej chrípky.
Investori hovoria o zosilnení politických rizík, ale aj rizík spojených s neočakávanými udalosťami, napríklad so živelnými pohromami. Treba však povedať, že mnohé z týchto rizík sú zahrnuté do cien jednotlivých druhov cenných papierov.
Okrem spomínaných rizík, samotný stav svetovej ekonomiky a kapitálových trhov sú najväčším zdrojom neistoty. Investori v ankete poukázali na nie najvhodnejší čas na výmenu šéfa Federálneho rezervného systému USA Alana Greenspana. Dlhoročný šéf známy pod prezývkou Maestro odišiel z funkcie práve v čase, keď má americká centrálna banka za sebou kontinuálne obdobie zvyšovania úrokových mier z historicky najnižšej úrovne jedného percenta na súčasných 4,5 percenta.
| Investičné rpeferencie investorov z rôznych regiónov sveta v % | ||||||
| akcie | dlhopisy | devízy | ||||
| december 05 | január 06 | december 05 | január 06 | december 05 | január 06 | |
| USA | 68,5 | 65,9 | 26,6 | 26,4 | 2,2 | 2,8 |
| Európa | 51 | 51,3 | 39,8 | 40,1 | 4,1 | 4 |
| Japonsko | 55,1 | 54,5 | 40,7 | 41,4 | n.a. | n.a. |
| Celý svet | 62 | 61,10 | 31,40 | 31,60 | 3,90 | 4,20 |
| Prameň: Reuters | ||||||