Celkový počet emisií na trhoch BCPB k 31. 12. 2002 bol 592, z toho 69 na kótovanom hlavnom trhu, 10 na kótovanom paralelnom trhu, 0 na kótovanom novom trhu a 513 na voľnom trhu, z toho 2 emisie sú eurobondy.
V priebehu roka bolo na trhy BCPB prijatých 38 nových emisií domácich CP v celkovej hodnote 62,8 mld. Sk. Na trh kótovaných CP bolo prijatých 29 emisií, z čoho bolo 22 štátnych a 7 podnikových (resp. bankových dlhopisov vrátane 4 hypotekárnych záložných listov) a 9 emisií na voľný trh (ani jedna emisia dlhových CP) vrátane 7 podielových listov.
Celková trhová kapitalizácia ku koncu roka dosiahla 395,9 mld. Sk (-14,2 % v porovnaní s rokom 2001), z čoho 45,6 mld. Sk predstavujú eurobondy.
V roku 2002 bolo na BCPB 243 obchodných dní, pričom objem obchodov dosiahol 643,2 mld. Sk (+63,5 % oproti roku 2001) v 16 264 transakciách (-19,4 % oproti roku 2001). Rastúci trend finančných objemov sa prejavil najmä pri dlhopisoch.
V 120 repo obchodoch dosiahol objem 8,8 mld. Sk (o 76,1 % menej ako v roku 2001), z toho 6,1 mld. Sk boli repo obchody s akciami (-11,9 % v porovnaní s rokom 2001) a 2,7 mld. Sk repo obchody s dlhopismi (-90,9 % v porovnaní s rokom 2001).
Podiel zahraničných investorov na celkovom obrate BCPB v roku 2002 predstavoval 28,3 %, z toho 33,2 % na strane kúpa a 23,5 % na strane predaj.
Podiel BCPB na celkovom objeme obchodov na slovenskom kapitálovom trhu v roku 2002 bol 99,89 %, resp. 99,87 % v kurzotvorných a 99,89 % v priamych obchodoch. Odhliadnuc od obchodovania s dlhovými cennými papiermi na BCPB v roku 2002 podiel burzy na kapitálovom trhu dosiahol 98,03 %.
Všetky burzové indexy mali v roku 2002 rastúci trend -- akciový SAX uzatváral rok s 15,9-percentným ročným ziskom, zložka SDX pre štátne dlhopisy sa posilnila o 11,9 % a zložka SDX pre dlhopisy bánk a spoločností o 10,7 % .
Nižšia aktivita na akciovom trhu
K poslednému obchodnému dňu roka (20. december) bolo možné uzatvárať obchody s 513 emisiami akcií, z toho s 10 na kótovanom hlavnom trhu, s 5 emisiami na kótovanom paralelnom trhu a s 513 emisiami na voľnom trhu.
V priebehu roka bolo prijatých na obchodovanie 9 nových emisií akcií v nominálnej hodnote 1,2 mld. Sk, základné imanie zvýšili 3 spoločnosti a jeho hodnota predstavovala 4,2 mld. Sk. Absolútna hodnota novo prijatého kapitálu tak predstavuje 5,5 mld. Sk.
Trhová kapitalizácia všetkých obchodovateľných emisií majetkových cenných papierov registrovaných na burzových trhoch od konca predchádzajúceho roka klesla o 37,4 % na 105,0 mld. Sk, čo však možno pripísať najmä vyradeniu vyše 300 emisií z obchodovania v dôsledku nesplnenia si informačnej povinnosti. Reálna trhová kapitalizácia, t. j. trhová kapitalizácia tej časti akcií, s ktorými bol uskutočnený aspoň jeden kurzotvorný obchod, okrem akcií IF a podielových listov, veľmi mierne vzrástla -- o 0,7 % a v poslednom obchodnom dni dosiahla 75,3 mld. Sk. Až 40,4-percentný nárast kapitalizácie na 36,6 mld. Sk dosiahli kótované emisie.
Akciový trh nezaznamenal v roku 2002 prílišnú aktivitu -- celkový objem obchodov dosiahol 34,9 mld. Sk (o -23,7 % menej ako v roku 2001), z toho na kurzotvorné obchody pripadlo 1,1 mld. Sk, čo je 55,6-percentný ročný pokles. Najúspešnejšími titulmi z hľadiska finančného objemu sa stali kótované akcie Slovnaftu (7,8 mld. Sk), Slovenskej poisťovne (3,1 mld. Sk) a VSŽ (3,1 mld. Sk). Na voľnom trhu to boli emisie Doprastavu (2,8 mld. Sk), Slovenskej plavby a prístavov (2,2 mld. Sk) a Reštitučného investičného fondu (2,6 mld. Sk).
Podiel BCPB na celkovom objeme obchodov s akciami na slovenskom kapitálovom trhu v roku 2002 predstavuje 93,78 %, resp. 98,17 % v kurzotvorných a 98,03 % v priamych obchodoch .
V roku 2002 exspirovali 4 verejné prísľuby vypísané ešte koncom roka 2001, z ktorých dva boli uzavreté úspešne. V priebehu roka 2002 bolo vypísaných 21 povinných ponúk na prevzatie a 2 ponuky na prevzatie, pričom všetky boli v zmysle burzových pravidiel úspešne vykonané.
V module tvorcov trhu (MTT) bolo ku koncu roka možné obchodovať s 3 emisiami akcií -- so Slovnaftom, Slovakofarmou a Železiarňami Podbrezová. Objem obchodov v MTT dosiahol 1,4 mil. Sk v 16 transakciách, čo je iba 0,1 % z objemu kurzotvorných obchodov s akciami.
Dlhopisy dominovali
Koncom roka bolo na troch burzových trhoch možné obchodovať so 79 emisiami dlhopisov, z toho s 59 na kótovanom hlavnom trhu, s 5 emisiami na kótovanom paralelnom trhu a s 15 emisiami na voľnom trhu (z toho 2 emisie na voľnom trhu sú eurobondy).
V priebehu roka burza prijala na obchodovanie 3 emisie podnikových dlhopisov v hodnote 0,7 mld. Sk, 4 emisie bankových hypotekárnych záložných listov v sume 2,9 mld. Sk a 22 emisií štátnych dlhopisov v objeme 58,03 mld. Sk.
Trhová kapitalizácia dlhových emisií na konci roka bola 290,9 mld. Sk (-0,9 % oproti roku 2001), z toho 243,8 mld. Sk pripadá na kótované emisie (+1,7 % v porovnaní s rokom 2001).
V priebehu roka sa na trhu kótovaných cenných papierov začalo obchodovanie s 29 novoemitovanými emisiami dlhopisov a 3 už existujúcimi emisiami preradenými z voľného na kótovaný trh.
V súvislosti so splatením dlhopisov v priebehu roka bolo zrušené kótovanie a skončené obchodovanie na trhu kótovaných cenných papierov s 18 emisiami dlhopisov.
K predčasnému splateniu došlo v prípade reštrukturalizačného dlhopisu série 150 v objeme 9,1 mld. Sk.
V súvislosti so splatením dlhopisov v priebehu roka bolo ukončené obchodovanie s 15 emisiami podnikových dlhopisov (4,4 mld. Sk) a 4 emisiami komunálnych obligácií (655 mil. Sk) na voľnom trhu.
Celkový finančný objem obchodov s dlhopismi dosiahol 608,3 mld. Sk, čo znamená 74,9-percentný rast oproti roku 2001. Medziročný nárast objemu o 129,6 % na 53,5 mld. Sk zaznamenali kurzotvorné transakcie, zatiaľ čo suma priamych obchodov vzrástla o 71,0 % a dosiahla 554,8 mld. Sk. Najobchodovanejšími titulmi boli štátne dlhopisy -- séria 142 (67,6 mld. Sk), séria 131 (48,8 mld. Sk), séria 149 (30,1 mld. Sk), séria 143 (29,8 mld. Sk) a séria 132 (29,6 mld. Sk). Z neštátnych emisií sa najviac darilo kótovaným podnikovým dlhopisom SE 3 (3,6 mld. Sk) a B.O.F. 04 (1,5 mld. Sk), ako aj bankovým dlhopisom VÚB VII. (2,2 mld. Sk) a Poľnobanky III (1,5 mld. Sk).
Podiel BCPB na celkovom objeme obchodov s dlhopismi na slovenskom kapitálovom trhu v roku 2001 bol 100 %.
Ku koncu roka 2002 bolo v module tvorcov trhu (MTT) možné obchodovať so 6 emisiami štátnych dlhopisov (série 174, 166, 122, 131, 133, 147), s 3 emisiami podnikových dlhopisov (B.O.F. 04, Dlhopis CAC 1, Dlhopis SHS II) a s 3 emisiami hypotekárnych záložných listov (HZL VÚB 06, HZL Tatra banka 01, HZL Istrobanka I). Objem obchodov s nimi dosiahol v MTT hodnotu 1,8 mld. Sk v 134 transakciách, čo predstavuje 3,4-percentný podiel na všetkých kurzotvorných transakciách s dlhopismi.
SAX začínal recesiou
SAX otváral na 120,48 bodu s miernym 0,2-percentným poklesom oproti záverečnej hodnote z roku 2001. Index plynulo klesal až na malé zaváhania počas celého prvého štvrťroka (do 8. apríla), keď stratil takmer 12,5 bodu. Pod túto recesiu sa podpísali predovšetkým najvyššie kapitalizované spoločnosti ako Slovakofarma, ktorá stratila od začiatku roka 305 Sk na svojej trhovej hodnote (-23,9 %) a Slovnaft so stratou 168 Sk (-19,8 %). Pozitívnym smerom sa v tomto období uberali akcie VSŽ (37,5 %) a akcie nového investora OTP Banky Slovensko s 44,8-percentným nárastom. Stacionarita časového radu v nasledujúcom období dvoch štvrťrokov bola zapríčinená stagnáciou takmer všetkých bázických titulov v koši. Výrazný prepad ceny zaznamenali akcie VSŽ, keď stratili 75 Sk/akcia (-34,1 %) a akcie SES Tlmače so stratou 45 Sk/akcia (-37,5 %). Opačný trend mala emisia Slovenskej poisťovne, ktorá získala 620 Sk/akcia (48,4 %) na 1 900 Sk. Dňa 16. júla index zaznamenal svoje ročné minimum 105,97 bodu. Prudké oživenie indexu nastalo až v poslednom štvrťroku roka 2002 predovšetkým v dôsledku zverejnenia informácie o zvýšení podielu strategického investora MOL Rt. z 36,2 % na 67,8 % základného imania spoločnosti Slovnaft, a. s. Pod priaznivý vývoj indexu sa podpísali aj tituly ako Nafta, ktorá sa posilnila v sledovanom období o 309 Sk/akcia (+40,0 %), ďalej Slovakofarma, ktorá sa zhodnotila o 15,7 % resp. VÚB o 6,4 %. Práve v tejto časovej perióde -- konkrétne 28. novembra SAX zaznamenal svoje ročné a takmer päťročné maximum 149,60 bodu. Pozitívnym je aj fakt, že index neklesol v roku 2002 pod svoju východiskovú hodnotu 100 bodov.
Od 1. februára vstúpila do platnosti nová báza indexu, ako aj nové pravidlá pre zaradenie emisie do bázy indexu -- podľa nich možno do bázy zaradiť len tituly z kótovaného hlavného alebo kótovaného paralelného trhu (pôvodne to mohli byť aj tituly z voľného trhu).
V priebehu roka boli vyplatené a v indexe zohľadnené hrubé dividendy spoločností Nafta Gbely (40 Sk, dátum rozhodného dňa 30. máj), Slovnaft (58 Sk, 6. jún), Slovakofarma (50 Sk, dátum rozhodného dňa 3. júl).
Zložka SDX pre dlhopisy bánk a spoločností uzatvárala posledný obchodný deň roka 2002 s 10,7-percentným ročným ziskom na priemernej hodnote 222,916 % nominálu svojho portfólia pri priemernom výnose do splatnosti 7,798 % a durácii 1,5 roka. Minimum 201,299 % dosiahla 7. januára, maximum 222,916 % 20. decembra.
Priemerná cena portfólia štátnych dlhopisov v báze SDX ku koncu roka bola 208,426 % (+11,9 % za rok), pričom hodnota priemerného výnosu predstavovala 6,274 % a durácie 1,6 roka. Minimum 186,524 % dosiahla táto zložka 7. januára, maximum 208,503 % 18. decembra.