Rast cien vás bude tešiť

V súčasnosti je však už možné na rastúcich cenách nehnuteľností aj zarábať. Na Slovensku už existujú štyri realitné fondy, ktoré prinášajú klientom výnos práve na základe zvyšujúcich sa cien na realitnom trhu.

Akcie nimi netrasú
Výhodou realitných fondov je, že nie sú ovplyvnené akciovými trhmi ani cenou dlhopisov či výškou úrokov. To znamená, že hoci sa ceny akcií môžu práve prepadať, realitné fondy môžu napriek tomu prinášať investorom výnosy. V súčasnosti sa hovorí, že tie slovenské fondy by mali zarábať ročne okolo desiatich percent. Najdlhšie pôsobiaci realitný fond od Investičnej a dôchodkovej, ktorý vznikol koncom minulého roka, zatiaľ vyniesol svojim investorom viac ako 25 percent. Ak by sa mu takto darilo aj naďalej, o rok by mohol ročný výnos predstavovať 43 percent.

Hovoriť o tom, ako sa fondom darilo doteraz, však ešte nemusí predznamenávať žiadny trend. Realitné fondy sú jednoducho na trhu veľmi krátko, aby bolo možné ich výnosy objektívne zhodnotiť.

Fondy pre každého?
Realitné fondy pôvodne nemali byť určené investorom, ktorí chcú zhodnotiť len niekoľko tisíc korún. Zákon totiž stanovoval minimálnu investíciu na 3-tisíc eur, čo je podľa súčasného kurzu približne 103-tisíc korún. Novela zákona o kolektívnom investovaní však túto minimálnu výšku investície zrušila.

Od apríla tak záleží len na správcovských spoločnostiach, či stanovia minimálnu sumu, ktorú musia investori do fondu vložiť a v akej výške ju stanovia. Tie sa však zrejme rozhodli, že nie je dobré, aby mohol do fondov investovať každý drobný investor. Všetky správcovské spoločnosti totiž zachovali vysokú minimálnu vstupnú investíciu, niektoré požadujú dokonca viac, ako pôvodne určoval zákon. Asset Management Slovenskej sporiteľne ju stanovil na 150-tisíc korún, Tatra Asset Management pýta ešte o 100-tisíc korún viac. Spoločnosť Investičná a dôchodková stanovila minimálnu výšku investície na 3-tisíc eur. Rovnakú minimálnu investíciu požaduje aj Prvá penzijná. Tá však už podala Národnej banke žiadosť na zmenu štatútu. V najbližších týždňoch by sa tak výška minimálnej investície mala znížiť na 50-tisíc korún.

Na zníženie prvotnej investície na niekoľko tisíc korún si budeme musieť pravdepodobne ešte niekoľko mesiacov počkať. "Naším cieľom je ponúknuť takúto investíciu čo možno najširšiemu počtu klientov, a preto ich nebudeme obmedzovať vysokou výškou vstupnej investície ani možnosťou vyplatenia až niekoľko rokov odo dňa otvorenia fondu. Takýto fond s minimálnou investíciou už od 5 000 korún plánujeme uviesť na trh v septembri 2007," povedal predseda Predstavenstva VÚB Asset Managementu Marián Matušovič.

V zahraničí už dávno
Tohtoročná novinka slovenského investičného trhu - realitné fondy - je novinkou len na Slovensku. V zahraničí, predovšetkým v krajinách rozprestierajúcich sa západne od našich hraníc, ich využívajú už desaťročia.

Vo väčšine krajín, kde sú realitné fondy už dávno zabehnuté, smeruje do nich asi jedna pätina všetkých investícií do fondov. Prudký rast investícií do realitných fondov nasleduje predovšetkým vtedy, keď príde k realitnému boomu. Napríklad v Nemecku sa podľa servera incean.cz po realitnom boome v rokoch 2000 až 2003 zvýšili investície do realitných fondov na dvojnásobok.