Náklady na obsluhu dlhu v krajinách južnej Európy sa vo štvrtok znížili po tom, ako Európska centrálna banka (ECB) oznámila ďalší nákup aktív.
Výnosy pozorne sledovaných talianskych dlhopisov zareagovali prudkým poklesom, pričom v prípade dvojročných dlhopisov klesli nakrátko až o 100 bázických bodov a kľúčových 10-ročných dlhopisov o 90 bázických bodov.
Rada guvernérov ECB na mimoriadnej schôdzke v stredu v neskorých hodinách rozhodla o programe nákupu vládnych a firemných dlhopisov v objeme 750 miliárd eur, pričom program by mal minimálne trvať do konca tohto roka.
Cieľom bolo upokojiť trhy, ktoré doterajšie kroky ECB nestabilizovali. Najnovší program tak rozšíri celkový tohtoročný objem nákupu aktív na 1,1 bilióna eur.
Výnosy na ročnom maxime
Taliansko, ktorého výnosy kľúčových 10-ročných dlhopisov vyskočili v stredu na vyše ročné maximum, zaznamenalo vo štvrtok zlepšenie situácie.
Výnosy dvojročných dlhopisov klesli až o 100 bázických bodov na 0,41 percenta a výnosy 10-ročných dlhopisov zaznamenali v určitej chvíli pokles o 90 bázických bodov na 1,4 percenta.
Neskôr sa opäť zvýšili, v porovnaní so stredou sú však nižšie zhruba o 60 bázických bodov, pričom dosahujú okolo 1,7 percenta.
V stredu nakrátko vzrástli nad tri percentá, keď sa trhy začali obávať, či taliansky dlh zostane udržateľný, keďže Taliansko, ktoré má jeden z najvyšších dlhov v EÚ, bude musieť vynaložiť obrovské peniaze na riešenie pandémie.
Riziková prirážka na talianske dlhopisy v porovnaní s referenčnými nemeckými dlhopismi klesla v porovnaní so stredajšou uzávierkou zhruba o 100 bodov približne na 170 bázických bodov. V stredu nakrátko vyskočila zhruba na 320 bázických bodov.
Reagovali aj grécke dlhopisy
Vo štvrtok výrazne klesli výnosy aj v prípade gréckych dlhopisov. Nový program ECB sa totiž vzťahuje aj na dlhopisy gréckej vlády, čo doteraz neplatilo, keďže Grécko má nízky rating.
Výnosy gréckych 10-ročných dlhopisov, ktoré za posledné dva týždne vyskočili takmer o 300 bázických bodov, klesli po oznámení nového programu ECB takmer o 190 bodov na 2,06 percenta.
Riziková prirážka na grécke dlhopisy oproti nemeckým sa znížila na 220 bázických bodov zo stredajšej úrovne takmer 400 bázických bodov. Bola to najvyššia riziková prirážka za viac než rok.
Klesli aj výnosy španielskych a portugalských 10-ročných dlhopisov, v obidvoch prípadoch zhruba o 45 bázických bodov.
A riziková prirážka v porovnaní s nemeckými referenčnými dlhopismi zaznamenala najvýraznejší pokles od roku 2018.